【热点导读】

一季度半导体存储器市场营收环比增幅超80%

荣耀YOYO与微信首个A2A合作正式上线

比亚迪第二代刀片电池产能供不应求

数据中心和高性能计算将为模拟芯片带来增量空间

电厂集中补库开启煤价市场或将迎来新一轮突破

关键电子化学材料，PCB油墨或迎量价齐升发展机遇

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一季度半导体存储器市场营收环比增幅超80%

根据Omdia的最新研究，2026年第一季度的半导体营收较2025年第四季度环比增长27%，达到3190亿美元。存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%。随着存储器营收继续引领半导体市场向前发展，预计2026年第二季度将延续强劲的增长势头。

招商证券鄢凡指出，存储行业进入由AI驱动的结构性超级周期，2026年一季度存储产业链各公司业绩表现均亮眼，具备约束力的长协落地对存储公司业绩能见度与增长提供显著保障。当前存储缺货持续加剧，供应很难在短时间内大幅增加，预计供需缺口或将持续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点。

上市公司中，精测电子在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等众多客户建立了良好的合作关系。深科技作为国内高端存储芯片封测的龙头企业，公司拥有行业经验丰富的研发和工程团队，具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软件开发能力。公司6月5日在互动平台表示，公司目前合肥封测处于满产状态。

荣耀YOYO与微信首个A2A合作正式上线

据媒体报道，荣耀YOYO与微信的AI生态合作正式落地。荣耀YOYO支持发微信消息、拨打微信语音、视频通话，并已完成全量机型推送。据悉，该合作基于A2A（Agent to Agent）方案实现，首批功能包括YOYO语音调用微信给指定联系人发消息、拨打语音电话、视频通话。

CIDC发布的《2026中国企业级AI智能体产业白皮书》数据显示，2029年国内企业级AI智能体市场规模将突破3320亿元。国泰海通证券表示，此前智能体专项政策出台，对智能体规范应用与创新发展明确支持，随着智能体政策框架逐步完善，智能体产品及服务供给侧与需求侧两端发力，智能体规模化试点及部署有望加速。

公司方面，久其软件女娲天工AI平台作为女娲GPT的升级版，该平台更聚焦于智能体、本体、技能与应用四大核心维度，并将充分发挥DeepSeek-V4的能力，全面赋能新一代智能体平台建设。高伟达通过建设AI Agent，驱动整个业务流程的进展，为银行客户快速提升零售信贷规模，有效处置贷款逾期和不良资产，提供了新的AI工具。

比亚迪第二代刀片电池产能供不应求

据媒体报道，比亚迪在投资者关系活动记录表中披露，3月公司第二代刀片电池及闪充技术推出后，订单出现爆发式增长，目前产能供不应求，公司正努力提升第二代刀片电池产能以满足订单需求。明年第二代刀片电池产能释放后，国内国际市场将同时发力，闪充生态也将落地全球。

东莞证券分析师黄秀瑜表示，6月电池企业预排产环比保持增长，反映下游需求持续高景气。供给端反内卷持续深化，产业链供需紧平衡格局将延续，行业盈利修复趋势明确。建议持续关注电芯、碳酸锂、6F、VC、LFP、隔膜、铜箔等涨价弹性品种。

公司方面，多浦乐针对新能源汽车的电池无损检测需求，向比亚迪等供应相控阵超声检测设备，进入新能源汽车领域。诺德股份是全球锂电铜箔领域领军企业，公司与宁德时代（CATL）、比亚迪、LG化学、松下等国内外主要动力电池企业合作关系持续稳定。

数据中心和高性能计算将为模拟芯片带来增量空间

AI正从GPU、HBM等核心算力环节，向电源管理、信号链等模拟IC环节持续扩散。机构指出，模拟IC板块正处于从“库存周期修复”向“需求修复+价格反弹+结构升级”切换的关键窗口。

AI数据中心正在改变模拟IC的需求结构。数据中心和高性能计算带来的电源管理、监控、传感和接口需求，将为高端电源管理和信号链产品带来增量空间。随着AI服务器功耗的急剧提升，光模块、交换机等配套基础设施对高性能模拟器件的用量和规格要求同步翻倍。进入2026年，模拟芯片行业迎来更大规模的涨价潮。中信建投证券指出，未来几个季度，随着AI基建支出持续放量，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业，将在这一轮由AI定义的产业重塑中持续占据竞争优势。

上市公司中，帝奥微自成立以来，一直专注于模拟芯片领域，具备完善的技术、产品研发和创新体系，囊括了模拟芯片行业的主要细分领域，能够为客户提供整体解决方案。富满微作为国家级高新技术企业，深耕高性能、高品质模拟及数模混合集成电路领域，专注于芯片的研发、封装、测试与销售。

电厂集中补库开启煤价市场或将迎来新一轮突破

在“迎峰度夏”用电高峰正式到来前，动力煤价格将维持高位偏强运行态势，市场核心矛盾正在由“市场转好的预期”向“现实的紧平衡”转化。本周前半程，我国华东华南降雨，气温下降了3-5摄氏度，空调负荷回落，电厂日耗阶段性减弱。但本周后半程开始，南方气温再度回升至30摄氏度附近。空调制冷负荷的集中爆发，将直接推高火电负荷，从而形成对电煤需求的刚性拉动。一旦高温天气全面兑现，电厂集中补库开启，煤价市场将迎来新一轮突破性爆发。

2026年，印尼限产、出口下滑、美伊冲突等外部因素影响进口煤预期，叠加国内安全环保检查趋严，煤炭市场正在从此前的周期底部修复，转向内外供给共同约束下的紧平衡格局。长江证券指出，近期主产区安监趋严，样本动力煤、炼焦煤矿井日均产量均出现环比下滑，而需求侧则进入季节性与工业需求共振阶段，看好煤炭行业不再是简单的短期涨价逻辑，安监常态化、进口收缩、补库需求与高温预期共同推动煤价中枢抬升，具备资源禀赋、产量弹性和成本优势的企业盈利弹性有望进一步释放。

上市公司中，平煤股份煤种以优质低硫主焦煤为主，品质、产能全国领先。昊华能源2025年煤炭产销量均创历史新高，且煤化工板块实现重大突破。

关键电子化学材料，PCB油墨或迎量价齐升发展机遇

机构指出，随着AI算力、数据中心、汽车电动化智能化及高速通信持续发展，PCB向高频高速、高密度、高可靠方向升级，有望带动高端阻焊油墨等PCB油墨的需求升级。

PCB油墨定位是PCB制造中的关键电子化学材料，主要用于线路图形形成、铜箔线路保护及字符标识等环节。天风证券指出，当前国产PCB油墨企业已在普通阻焊油墨、线路油墨、标记油墨等传统品类中形成一定产业化基础，收入、利润和产量均呈现增长趋势。在人工智能、算力、数据中心、航空航天等下游需求快速增长的产业趋势下，上游有望迎来量价齐升的发展机遇；同时，在国产替代进程加速的背景下，国产PCB油墨企业已具备一定产业化基础，后续有望在下游需求增长和国产替代推进中持续提升市场份额。

上市公司中，广信材料生产的高精密度线路油墨适用于双面及多层板精密电路的制作，目前公司最新型浸涂型液体感光蚀刻油墨、LDI专用内层涂布油墨均已实现销售。久日新材表示，在PCB行业，公司光引发剂的下游客户主要为PCB光刻胶（油墨）生产企业。