财联社资讯获悉，机构研报指出，近日全球多家模型厂商推出新模型，大模型能力提升与商业化成为两条并行的主线。预计三季度海内外模型厂商将密集发布大版本。

一、模型侧商业化验证将成为算力板块的下一个核心催化

国联民生证券表示，Meta加拿大建1GW数据中心，预计算力2027年翻倍，算力需求紧缺逻辑再确认。展望后续，随着Fable5等新一代模型上线及Agent应用放量，认为Anthropic、OpenAI的ARR有望再度加速，模型侧商业化验证将成为算力板块的下一个核心催化，推理token需求的指数级增长将进一步夯实算力与存储的量价逻辑，持续看好算力链与存储超级周期主线。

二、相关上市公司：华丰科技、申菱环境

华丰科技在研的特种光连接器及光模块系列产品，其基础技术可部分应用于高速光模块核心器件及光互连系统传输领域。公司高速背板连接器及高速线模组实现批量交付，已进入华为、浪潮、超聚变、曙光等头部AI服务器厂商供应链，并覆盖阿里、腾讯、字节等互联网客户，已开发多款112G产品、持续升级迭代224G。

申菱环境积极布局数据中心液冷，在手订单充裕，供货H公司及字节、阿里、腾讯等头部互联网厂商，并实现海外订单突破，有望充分受益于AI浪潮。