导读：①大盘探底回升短线企稳，本轮仅为超跌修复，市场将维持震荡修复格局；②算力硬件领涨，PCB 产业链业绩与资金双优，或成科技反弹核心主线；③地缘推高油价，油气、煤炭、化工、有色等周期板块轮动补涨。

7月15日 17:00

全天来看，盘面热点再度快速轮动，AI 科技板块今日走弱承压，半导体板块成为市场主要领跌方向，其中德明利、华天科技、长电科技等跌停，沐曦股份、佰维存储、江波龙、长川科技、北京君正、江丰电子、雅克科技等人气权重均跌停超8%。

另一方面，医药板块全线爆发，博瑞医药、迪哲医药、睿智医药20CM涨停，哈药股份4连板。大消费同样展开反弹，白酒、零售涨幅居前，古井贡酒、金种子酒、新华百货、宁波中百等涨停。但核心逻辑是资金出于避险与估值再平衡需求，顺势回流前期调整充分、具备政策催化与业绩支撑的低位消费、游戏方向。但上涨的持续性仍存在不确定性，后续需持续跟踪成交量能、政策落地进度以及相关上市公司业绩兑现情况，才能进一步验证行情能否延续走强。

7月15日 9:15

昨日市场探底回升，创业板指涨超3%，科技成长风格回暖。昨日上涨并不意味着就此开启新一轮上涨行情，更多是市场短期超跌后的修复性行情，但随着指数探底回升、热点板块集体回暖，市场短线止跌企稳的确定性随之提升，后续震荡修复的市场基调基本确立。

算力硬件板块卷土重来，成为昨日带动市场情绪回暖的核心主力。PCB板块再度强势领涨，上游CCL覆铜板细分赛道表现尤为突出。生益电子、金安国纪、华正新材等多家中报超预期个股都给出较佳的资金反馈。而从市场表现来看，生益科技率先强势封板，吹响了算力硬件赛道集体反弹的号角。与此同时，板块另一核心龙头沪电股份午后发力直线拉升涨停，龙头标的联袂走强，充分印证了资金对PCB产业链的高度认可。综合来看，PCB产业链兼具业绩确定性与资金关注度，若市场本轮反弹行情能够持续延续，该赛道有望成为引领科技成长行情的核心主线，后续可重点跟踪板块持续性及产业链上下游的轮动机会。

光通信方向昨日同样迎来修复，核心标的东山精密强势涨停，驱动行情上涨的核心因素为超预期的中报业绩。公司盘后发布半年报预告，预计上半年净利润同比大幅增长283%-296%，业绩高增的亮眼数据彻底提振了市场资金的做多信心。无独有偶，光纤行业龙头长飞光纤披露的半年报业绩同样大幅超出行业及市场预期，叠加当前光纤行业产品涨价趋势持续延续，行业景气度持续上行。市场主流观点认为，随着行业需求持续释放、产品价格维持高位，企业三季度及后续业绩增速有望进一步抬升，行业成长潜力持续释放。后续需重点跟踪龙头标的能否持续走强，带动整个光纤光通信行业走出由弱转强的趋势性行情。

另一方面受美伊冲突再起影响，国际油价再度飙涨带动油气股走强，并逐步扩散到煤炭、化工等细分。除此之外，有色板块昨日盘中同样表现亮眼，承接市场轮动资金的流入，走出明显修复上涨走势。在大宗商品整体回暖、市场风险偏好回升的背景下，各类周期细分赛道轮番发力，成为支撑盘面的重要增量力量。