财联社8月13日讯（记者 郭子硕）大额存单市场正上演罕见的利率“剪刀差”。作为发行主力的中短期产品利率集体下挫，3个月期平均利率跌破1%关口，单月暴跌逾10个基点；而此前一度从货架消失的5年期产品，却逆势限量回归、利率小幅上扬。

融360数字科技研究院最新监测数据显示，2026年7月大额存单各期限利率呈现显著分化。其中短端利率大幅下行，3个月期大额存单平均利率环比下跌10.45个BP至0.977%，跌破1%关口；6个月期、1年期、2年期分别下行9.50BP、6.22BP、7.94BP，分别为1.161%、1.357%、1.371%、1.716%。

与短端持续走低形成反差的是，长端5年期大额存单利率逆势微涨2BP，最新平均利率达1.620%。在净息差逼至1.40%历史低位的背景下，银行正通过“短端降价减负、长端限量锁客”的差异化操作，艰难平衡控成本与稳负债。

短端存单价格加速探底

当前行业净息差跌至1.40%的历史低位，盈利空间持续收窄，倒逼银行从负债端主动“挤水分”，通过下调短期存款利率快速降低整体付息压力。有上市城商行人士向财联社记者透露，目前银行半年度净息差仍处于下行通道，但降幅已大幅收窄，整体呈现企稳态势。

各家银行调价动作已落地显现。以招商银行为例，该行8月3日发行的两笔1个月期个人大额存单利率分别为0.95%、1%，而6月和7月发行的同期限产品利率尚为1.05%。烟台银行官网显示，该行7月末发行的1个月期大额存单利率为1.2%，较4月末发行的同期限大额存单利率1.30%下调10BP。

类似的分化格局在定期存款市场同步上演。据融360数字科技研究院监测，2026年7月银行整存整取定期存款平均利率整体微降，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期平均利率分别为0.949%、1.152%、1.263%、1.358%、1.683%，环比分别下降0.2BP、0.1BP、0.2BP、0.4BP、0.1BP；5年期平均利率则为1.560%，环比上涨0.7BP。虽然普通定存各期限调整幅度相对温和，但“短端下行、长端独涨”的结构性特征与大额存单市场如出一辙。

“中短期大额存单平均利率大幅下滑，主因是银行在净息差历史低位下主动压降负债成本。中短期存款在银行负债中占比较高，利率下调对整体负债成本改善见效更快。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示。

5年期“限量回归”：核心为锁客，并非大规模揽储

相较于中短期存单的持续降价，长期限大额存单走出独立行情。此前一度从多家银行货架消失的5年期产品，近期悄然限量回归，且利率逆势微涨。

从头部银行产品情况来看，工行上架两款5年期大额存单，利率分别为1.60%和1.55%，其中1.60%高收益档位已迅速售罄；交通银行1.62%的5年期大额存单同样快速售罄。当前农业银行App已下架5年期产品，最长储蓄期限仅开放3年期，利率为1.55%，长端产品投放有限。

“仅个别大行限量重启5年期产品以应对存款到期洪峰及久期错配风险，带动长端利率小幅上扬，形成‘短端深跌、长端企稳’的阶段性分化，但这并非行业趋势反转。”艾亚文进一步分析称。

在净息差极限承压的行业背景下，压降负债成本仍是行业贯穿全年的核心主线。银行正从负债端主动“挤水分”。厦门银行在最新调研中透露，该行加强低成本存款吸纳、推动存款久期缩短，2025年活期存款日均占比提升2.38个百分点。宁波银行亦表示，将持续推进负债结构优化，提升核心存款占比，推动低成本活期存款沉淀。