【热点导读】

合成生物与人工智能深度融合，正在重塑多个下游产业格局

机构指出宠物经济是新消费中持续性较强的成长方向

上海发文构建“通用+智能+超算”三位一体的算力服务体系

面向2.5D/3D先进封装，封装龙头高深宽比TSV研发取得突破

SK海力士拟回购40万亿韩元股份强化股东回报

多个促消费政策将陆续出台，消费有望边际回暖

【主题详情】

合成生物与人工智能深度融合，正在重塑多个下游产业格局

据媒体报道，8月19日，上海合成生物学创新中心（普陀基地）揭牌仪式暨合成生物概念验证项目闭门路演（第一期）在上海清华国际创新中心举行。

合成生物学被称为"第三次生物技术革命"，是全球产业变革的关键力量。合成生物技术与人工智能深度融合，正在重塑化工、能源、食品、农业等产业格局。开源证券指出，受测序成本下降、政策推动等因素影响，新产品布局持续加速，合成生物学市场规模快速增长。随着下游市场应用产品逐步扩展，合成生物学技术持续迭代，产品型企业及技术平台型企业有望持续受益。

上市公司中，川宁生物依托合成生物学技术平台，聚焦高附加值天然产物、化妆品原料及保健品原料的研发与产业化 。公司通过高效研发体系（如AI赋能菌种设计）支撑合成生物学发展，红没药醇、麦角硫因等产品已实现规模化生产。金城医药多年来持续深耕合成生物学领域，拓展谷胱甘肽及腺苷蛋氨酸的应用场景，实现从医药到食品原料、动物保健的应用。2025年富谷胱甘肽酵母已成功获批国内新食品原料。近年来，在合成生物学领域，公司持续加强产品研发及技术储备，并已实现玻色因、PQQ等产品的商业化落地。

机构指出宠物经济是新消费中持续性较强的成长方向

第28届亚洲宠物展览会近日在上海新国际博览中心开幕，今年展会以32万平方米展览面积，2600多家展商的强大阵容，再创规模新高，这是一场全球宠物全品类新品的潮流交汇，更是展现国内宠物行业强劲活力与潜力的闪耀舞台。

东莞证券认为，宠物经济是新消费时代中最典型的陪伴消费赛道。宠物在家庭中的角色正在从“动物”转变为“家庭成员”。行业增长逻辑也正在从单纯的养宠数量扩张，转向单宠消费金额提升。宠物食品具备高频复购和品牌黏性，宠物医疗受益于科学养宠和宠物老龄化，宠物用品和服务则受益于精细化养宠趋势。宠物经济兼具陪伴消费、必选消费和消费升级三重属性，是新消费中持续性较强的成长方向。

上市公司中，中宠股份作为全球宠物食品领域多元化品牌运营商，产品涵盖犬用、猫用两大类别，涉及宠物干粮、湿粮、零食、饼干、洁齿骨、狗咬胶等全线产品，十二大类 1000 余个品种，是中国宠物食品行业产品线最长、产品品类最全的企业之一。乖宝宠物拥有科技、产品和供应链等方面诸多优势。公司下设聊城、上海和泰国等多地研发中心，不断加大科技投入，持续创新，开发出适应宠物不同生命阶段营养需要和不同场景下使用需求的健康化、高端化、定制化的优势产品。

上海发文构建“通用+智能+超算”三位一体的算力服务体系

据媒体报道，上海市人民政府办公厅印发《上海市“数字上海”建设“十五五”规划》。其中指出，构建“通用+智能+超算”三位一体的算力服务体系，推动云、网、边、端算力协同。打造集成公共服务、资源调度、能耗监测等功能的一体化算力服务枢纽平台。

中国信通院统计数据显示，2026年一季度国内算力租赁市场规模达到680亿元，同比增长62%，机构预判全年市场规模有望突破2600亿元。开源证券补充称，当前AI大模型发展重心逐步从训练转向推理，伴随智能体、多模态应用大范围落地，推理算力需求激增成为造成供需缺口的核心因素。算力租赁可以帮助企业大幅削减固定资产投入，灵活调配算力资源，契合AI企业由研发走向商业化阶段的资金与运营需求。

公司方面，数据港是上海静安区国资委所属市北高新集团旗下，主营数据中心服务器托管服务，是国内少数获得多家世界级互联网公司认可的服务商。目前，公司在乌兰察布、张北、广东深圳、河源等地建成35座数据中心。利通电子的AI算力业务主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。公司在执行的AI算力云服务合同期限均在36个月以上，当前在手订单储备充足，在执行合同及在手订单均正常履约。

面向2.5D/3D先进封装，封装龙头高深宽比TSV研发取得突破

据媒体报道，长电科技宣布，公司在高深宽比先进TSV（Through-Silicon Via，硅通孔）技术研发方面取得重要进展，并与合作伙伴共同完成样品试制。长电科技的TSV制备方案面向2.5D/3D先进封装、硅基互连和多维异质异构集成等高端先进封装应用，旨在进一步增强公司在微系统集成平台中的关键底层工艺能力，为高算力、高存力芯片的系统级集成提供更加完整、灵活的一站式制造支撑。

招商证券表示，AI加速半导体万亿时代落地，国内晶圆扩产与先进封装共迎机遇。在AI算力以及全球数字化经济驱动下，原定于2030年达到的万亿美金半导体时代有望于2026年底提前到来。存储是AI基础设施核心战略资源，目前HBM产能缺口仍达50%至60%，随着2nm及以下制程逼近物理极限，先进封装的战略位置凸显，“先进制程+先进封装”的双轮驱动，从系统层面推动产业升级，当前先进封装已演进至原子级的精度革命阶段，以AI驱动的EDA工具预计将大幅提升设计生产力并有效缩短设计周期。

公司方面，展芯股份为此建立了一支深刻理解封装工艺的封装设计团队，凭借对扇出型封装（Fan-Out）、三维堆叠（3D Integration）等前沿技术的深刻理解和多年深耕，创新研制出采用扇出型封装工艺的三维堆叠微模块系列产品，将主控芯片及功率器件、电阻、电容、电感等无源器件通过微米级重布线层（RDL）和模塑通孔（TMV）等尖端互连技术进行多层集成。创达新材的先进封装用高导热环氧模塑料、电容指纹识别芯片先进封装用环氧模塑料等多款新产品已进入送样测试阶段，正在与行业领先机构合作开发第三代半导体封装用环氧模塑料。

SK海力士拟回购40万亿韩元股份强化股东回报

SK海力士宣布，作为股东回报计划的一部分，公司将回购价值40万亿韩元（约合286亿美元）的股份。

AI推动存储需求长期增长，供需及产品结构改善支撑高利润率，强现金流进一步兑现股东回报。财信证券何晨认为2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期，且中长期存储产能释放节奏仍偏谨慎，行业有望维系供不应求态势。

上市公司中，长鑫科技深耕DRAM存储芯片的设计与制造，通过持续的研发投入与技术探索，已掌握了多项达到国际先进水平的工艺和产品核心技术，覆盖DRAM产品设计、制造工艺、封装测试、模组设计与应用等各业务环节。有研新材12英寸高纯钽靶材适配3DNAND/DRAM/HBM先进存储，已应用于国内外多家头部芯片企业。

多个促消费政策将陆续出台，消费有望边际回暖

媒体报道，日前，海南、广西、浙江、四川、河南等地启动新一轮消费券发放工作，覆盖“吃住行游购娱”多元场景。展望下半年，多个促消费政策将陆续出台，消费有望边际回暖，未来政策仍有空间。

东方证券表示，休闲食品及饮料方面，二季度收入端环比降速、但多数标的仍保持增长，三季度旺季叠加事件催化，增速有望企稳回升，折扣业态渠道景气突出。万联证券表示，食品饮料板块估值处于历史低位，具备修复空间。建议关注：①渠道库存有望在2026年完成去化、低估值+高股息的白酒龙头；②需求复苏、成本改善的啤酒、调味品、乳制品龙头；③价格战基本结束、积极拥抱新渠道的速冻食品龙头；④在高景气功能饮料赛道具备竞争优势的软饮料龙头。

上市公司中，好想你构建了覆盖种植、采购、加工、仓储、销售的垂直产业链体系，通过新疆基地和“公司+基地+农户”模式加强原料端把控。公司拥有“好想你”、“枣博士”双驰名商标品牌。安记食品一直专注于调味品的研发、生产和销售。调味品类主要产品包括排骨味调料、海鲜味调料、骨汤味调料、牛肉味调料、鸡鲜味调料、餐饮菜式调料等六大类产品。公司拥有自主研发设计的多条全自动生产线，生产出风味独特的粉类调味品，该生产线为目前国内领先的生产设备之一。