市场冲高回落，科技成长板块回撤，石油石化、基础化工板块逆势走强，万华化学、巨化股份等龙头股价表现亮眼。本轮板块行情由油价抬升带动化工品价差修复、行业反内卷与海外高成本产能出清、金九银十下游补库预期三条主线驱动，兼具周期弹性与产业基本面改善逻辑。