债市要闻

【财政部：1—8月全国一般公共预算收入156633亿元 同比增长5.7%】

9月18日，财政部数据显示，1—8月，全国一般公共预算收入156633亿元，同比增长5.7%。其中，全国税收收入129104亿元，同比增长6.6%；非税收入27529亿元，同比增长1.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入70118亿元，同比增长9.1%；地方一般公共预算本级收入86515亿元，同比增长3.1%。

【住建部释放“十五五”新信号：房地产进入存量时代 现房销售成大势所趋】

9月18日，在国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上，住房城乡建设部新闻发言人、副部长陈绍旺表示，住房城乡建设事业主要包括城乡建设、住房和房地产、建筑业三大板块，“十五五”时期三大板块都处在转型发展的关键期，概括起来就是“两个转向、两个转变、三化转型”。其中，房地产领域的“两个转变”尤其值得关注：一方面，房地产市场供求关系发生重大变化，住房发展从解决“有没有”向解决“好不好”转变；另一方面，房地产进入存量时代。与此同时，建筑业则将加快智能化、绿色化、融合化转型。

【交易商协会发布银行间市场交易人员信息报送有关事项的通知】

交易商协会发布《关于银行间市场交易人员信息报送有关事项的通知》，即日起启动交易人员信息报送。其中提到，市场机构应通过交易商协会指定的信息系统（以下简称“信息系统”）报送本机构交易人员信息，包括但不限于交易人员姓名、从业机构、从业岗位、联系方式、身份证号、交易即时通讯工具账户。交易商协会对经市场机构执业审查并报送信息的交易人员发放交易人员编码，并在信息系统中公示交易人员姓名、从业机构、从业岗位、交易即时通讯工具账户等信息。

【配置需求支撑 海外加息未改中国债市独立走势】

海外加息未改我国债市相对独立的走势。9月18日，国内30年期、10年期和5年期国债期货主力合约悉数上涨，30年期品种领涨；现券市场上，10年期国债活跃券收益率下行至1.676%。业内人士认为，中外经济基本面和货币政策预期的差异，以及银行、保险等机构的配置需求，支撑了国内债市表现。目前机构普遍认为，外围加息对国内债市的影响有限。”一位国债期货投资经理对记者表示，我国货币政策坚持“以我为主”，海外利率上行并不意味着国内利率需同步调整，市场做多情绪依然较强。

【欧洲机构调整美债配置释放信号】

当地时间周五，美国10年期国债收益率突破5%，为2007年以来最高水平。随着美国联邦政府债务总额8月突破40万亿美元，部分欧洲机构开始调整美债等资产配置，美债市场面临的压力进一步受到关注。挪威央行投资管理公司建议，将政府债券在其债券投资基准中的比重从70%降至50%。路透社测算，如果相关调整最终实施，该基金当前约2150亿美元的美国国债持仓可能减少近800亿美元，美国国债将成为此次调整中削减规模最大的单一政府债券品种。瑞士资产管理机构斯维斯坎托公司日前发布报告说，30年期美债收益率近期突破此前波动区间，该机构因此降低美国长期国债配置。英国布朗-希普利公司认为，美国财政部扩大长期国债回购虽能短暂支撑债券价格，但长期来看难以解决美国财政面临的根本性问题，因此短期内维持对美债的低配建议。

【日本央行加息25个基点 符合市场预期】

9月18日，日本央行加息25个基点，将目标利率由1.00%上调至1.25%，为31年来最高水平，符合市场预期。日本央行以7比2的投票结果通过了加息决定。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，9月18日以固定利率、数量招标方式开展了4633亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量4633亿元，中标量4633亿元。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作。Wind数据显示，当日6040亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼407亿元。

信用债事件

■融创地产：新增到期未偿付借款1.957亿元及两项失信行为；

■泰禾集团：大股东所持18020万股股份被司法拍卖成交；

■亚泰集团：子公司新增逾期债务3.593亿元；

■首创集团：不行使“14首创集团可续期债01”展期选择权；

■中诚信国际：延迟出具新郑农商银行及相关债项评级报告；

■四川发展：无偿划转川航集团51%股权至四川省国资委；

■联合资信：终止山东京博控股集团主体信用评级；

■联合资信：延迟出具榆树农商银行及相关债项定期跟踪评级报告。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行4.51BP报1.4277%，7天期下行1.16BP报1.4396%，14天期下行1.28BP报1.4594%，1月期上行2.78BP报1.4478%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行4.3BP报1.417%；7天期上行1.2BP报1.462%；14天期上行2.1BP报1.459%；1个月期上行0.2BP报1.4242%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001跌7.0个基点报1.43%；FR007涨2.0个基点报1.48%；FR014持平报1.46%。

银银间回购定盘利率多数持平。FDR001跌5.0个基点报1.43%；FDR007持平报1.45%；FDR014持平报1.45%。

【利率债|央行重启14天逆回购，债券收益率曲线平坦化】

周五，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.01%。

银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260010收益率下行0.35bp报1.676%，10年期国开债活跃券260205收益率下行0.45bp报1.7625%，30年期国债活跃券2600004收益率下行1.2bp至2.1535%。

业内人士指出，央行14天期逆回购维稳，投放跨季资金启动的时间比预期要早一点，此举有助于精准补充银行体系中短期流动性，平抑货币市场季节性波动。早间资金价格较前一日回落，DR001下行至1.4250%，午后受资金面转松及公积金贷款利率消息影响，现券收益率进一步下行，基金券商明显转多，10年期国债收益率最低下行到1.6755%。机构强调，债市暂时仍看不到调整，市场预期难以扭转。

【信用债|信用债收益率多数下行，期限利差和信用利差多数收窄，全天总成交金额1143亿元】

周五，信用债收益率多数下行，期限利差和信用利差多数收窄，全天总成交金额1143亿元；“23万科MTN001”、“24陕西建工MTN002”、“24陕西建工MTN003”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.06个基点报1.5179%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.06个基点报1.5579%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.28个基点报1.5166%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.48个基点报1.551%。

涨幅超2%的信用债共8只，其中“24金圆投资MTN001”、“24张江集MTN002B”、“26连云港PPN001B”涨幅居前，分别涨3.37%、3.3%、3.24%，分别成交8391.7万元、1040.89万元、2064.83万元。

“23岚小01”、“24陕西建工MTN003”、“22建工Y4”跌幅居前，分别跌2.1%、1.69%、1.46%，分别成交823.64万元、970.31万元、203万元。

高收益债：共67只收益率高于5%的信用债有成交，其中“23万科MTN001”、“24陕西建工MTN002”、“24陕西建工MTN003”收益率居前，分别为244%、8.02%、8.01%，分别成交472万元、976.91万元、970.31万元。

【欧债市场|欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨7.3个基点报5.295%】

周五，欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨7.3个基点报5.295%，法国10年期国债收益率涨12.2个基点报4.565%，德国10年期国债收益率涨4.3个基点报3.519%，意大利10年期国债收益率涨8.2个基点报4.434%，西班牙10年期国债收益率涨3.7个基点报3.998%。

【美债市场|美债收益率集体上行，2年期美债收益率涨7.49个基点报4.741%】

周五，美债收益率集体上行，2年期美债收益率涨7.49个基点报4.741%，3年期美债收益率涨8.95个基点报4.827%，5年期美债收益率涨7.14个基点报4.854%，10年期美债收益率涨6.37个基点报4.99%，30年期美债收益率涨3.53个基点报5.322%。