4个交易日累计蒸发超200亿,网传“调研纪要”致长春高新股价大跌,哪些明星基金无奈躺枪?
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2020-09-17 21:59 星期四
财联社记者 黎旅嘉

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,作为 A 股千亿市值俱乐部中知名的生物医药龙头,长春高新被股民们称为“药中茅台”。本周以来受消息面影响突然暴跌,也让其成为近期市场最关注的热点话题,还被一度被推上了微博热搜。

作为“药中茅台”,长春高新也是不少医药基金的“心头好”,其中不乏部分明星基金。就长春高新前十大流通股东来看,今年二季度4只社保基金组合均有所增持,广发科技先锋混合、中欧医疗健康混合和广发双擎升级混合分别位列第八、第九、第十大流通股东,分别持有281万股、257万股和240万股。而近期的长春高新的重挫,无疑对上述基金净值有一定影响。

事实上,针对后市,有业内分析人士就指出,目前长春高新市值约1500亿元,股价自2010年以来从4元每股飙升至此前超500元,静态市盈率82.76倍,远超贵州茅台50.92倍的静态市盈率,也是不争的事实。在今年以来的结构性行情中,医药板块走势堪称强劲,但近期板块的回调同样也是有目共睹。虽然如部分基金经理所言消费、医药行业龙头依旧具备强烈内生增长能力,但就短期而言,短期调整风险同样不可小觑。

消息面致股价大跌

今日,长春高新股价有所企稳,盘中一度有所下探,但截至收盘股价小幅收涨,报363元,涨0.43%,全日振幅3.56%。此前几个交易日长春高新股价大幅下探,本周以来跌幅超10%。

9月15日长春高新发布2020年前三季度业绩预告公告,公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为21.71亿元-22.95亿元,比上年同期增长75%-85%。

长春高新表示,公司2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比上升主要原因为控股骨干医药企业收入增长、公司2019年实施重大资产重组,公司于2019年11月完成了对长春金赛药业有限责任公司29.5%少数股东股权的收购,因此公司自2019年11月起按持股比例99.5%合并金赛药业的财务报表。

值得注意的是,同日长春高新发布的深交所对公司关注函显示,公司第二大股东金磊作为子公司金赛药业总经理,在金赛药业机构调研会议上发表了金赛药业业绩以及有关减持长春高新股票的言论。

此前,网络流传一份关于长春高新核心子公司长春金赛药业有限责任公司的“调研纪要”,调研对象为金赛药业副董事长兼总经理金磊。在金赛药业机构调研会议上,金磊发表了“其他城市营销模式内部还是有问题,三季度不好也有内部松懈的原因,7月同比下滑”。同时金磊透露关于两点关键信息:一是公司生长激素业务板块明年纯销增速目标从35%下调至25%;二是由于需要交税10亿元,其本人年底计划减持。

受“调研纪要”利空影响,9月14日,长春高新直接被封在跌停板。9月15日早间,长春高新又发布了一份靓丽的业绩预告“救火”,以预计今年前三季度净利润同比将大增75%-85%来澄清市场传言。9月15日,长春高新股价反弹,涨幅约为3.16%。而在9月16日,该公司股价又再次大跌,收于361.45元/股,大跌5.72%。周四虽然股价有所企稳,但本周以来其跌幅也已超过10%。

事实上,长春高新是中国生长激素领域的最大龙头,市场占有率位居国内第一。公司先后推出生长激素粉针、水针,收获了巨大的成功。2006 年成立百克生物,进军疫苗行业,公司进入高速发展期。2015 年,公司推出长效生长激素药物,随后旗下子公司金赛药业又推出重组人促卵泡素,公司生物药产品线逐步丰富。

而得益于生长激素业务和疫苗业务的井喷发展,公司的市值也水涨船高,在今年8月长春高新的股价曾一度突破500元,市值突破2000亿元。从2005年7月的相对低点至今,长春高新已经上涨了近300倍,到8月4日的相对高点,最高涨幅近500倍。截至当前,长春高新市值不足1500亿元,较高点时市值缩水超500亿元,跌幅近30%。

医药板块仍具长期配置价值

作为“药中茅台”,长春高新是不少医药基金的“心头好”。从持股结构上看,截至半年报,长春高新有股东8.9万户,其中持仓基金1133只,持仓9600多万股,占总股本近24%,还有4只社保基金持仓,合计持仓近2000万股。

而从公募基金持仓来看,长春高新从公募基金一季度的第七大重仓股攀升至二季度末的第四大重仓股。截至二季度末,重仓该股的基金达到473只,在一季度398只的基础上多了近80只;持股数达到7037.02万股,占流通股比例20.7%。在股价不断创新高的同时,长春高新也进一步获得了增持。数据显示,长春高新为二季度公募基金增持的第五大个股。从2020年上半年来看,长春高新被公募基金累计买入金额为178.18亿元,获净买入2.84亿元。

而就长春高新前十大流通股东来看,今年二季度期间4只社保基金组合均有所增持,广发科技先锋混合、中欧医疗健康混合和广发双擎升级混合分别位列第八、第九、第十大流通股东,分别持有281万股、257万股和240万股。

此外,不少很多明星基金的仓位中均大比例持有长春高新,尤其是医药领域的明星基金,重仓程度非常高,比如广发刘格菘、中欧葛兰、鹏华陈璇淼、易方达萧楠等。事实上,易方达萧楠旗下易方达大健康混合仓位中,长春高新排在第一位,占净值超过 10%,而近期的长春高新的重挫,无疑对该基金有一定影响。

在易方达大健康混合中报的展望中,萧楠曾表示,我们认为在规模增长以及结构优化的过程中,消费和医药行业依然孕育着大量投资机会,这些机会可能是结构性的,需要我们深入到新的细分行业以及新的具体公司,去理解公司的发展空间以及竞争力。我们依然长期看好具备强烈内生增长能力的消费、医药行业龙头,相信有核心竞争力的细分行业龙头公司最终能够持续为投资人带来丰厚回报。

不过,整体而言,目前长春高新市值约1500亿元,股价自2010年以来从4元每股飙升至此前超500元,静态市盈率82.76倍,远超贵州茅台50.92倍的静态市盈率,也是不争的事实。而针对近期长春高新所在的医药板块出现回调,国信证券就指出,预计10月底之前医药板块整体处于震荡寻底的过程中,但是一旦宏观局面清晰,全球产业冲突以及国内产业升级的根本逻辑没有改变,市场将重新提高对医药板块的重视程度;疫情对供给侧产生的影响叠加医改本身的集中度提升导向,将使得板块内部结构进一步分化、份额加速向龙头集中,建议关注具有中长期竞争力的细分龙头。

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