周二3大猜想:“破底翻”后快速拿下颈线位 行情仍有向上拓展空间
2020-10-12 15:42 星期一

大势猜想:“破底翻”后快速拿下颈线位 行情仍有向上拓展空间

实现概率:70%

逻辑简述:指数放量单边上行,午后持续逼空,两市下跌个股不足200只,逾140只个股涨超9%,市场赚钱效应持续高涨。市场题材遍地开花,数字货币、深圳等板块受周末消息刺激开盘走高,特高压、风电、充电桩、半导体、次新股、军工、抗病毒等板块轮动拉升,券商、保险、白酒等权重板块发力,光伏、新能源汽车等板块个股虽出现分化,但龙头强者恒强,整体看,资金连续做多,大盘重返强势区域,市场人气表现亢奋。盘面上,板块全线收红,第三代半导体、深圳、注册制次新等板块涨幅居前。截至收盘,沪指涨2.64%,报收3358点;深成指涨3.15%,报收13708点;创业板指涨3.91%,报收2777点。

后市策略:行情依然保持良性上攻态势,上周五引领市场最强的三个分支板块光伏、新能源汽车和消费电子今日依然表现不俗,从而使得持续性维持在比较好的层面。与此同时,赚钱效应开始扩散到半导体、特高压、充电桩等分支板块。在此情况下,金融股也没有拖市场的后腿,从而形成了情绪和指数共振上涨的局面。

2020年截止到目前两市成交量合计低于5308亿的交易日,一共只有4个,分别是2月3日,5189亿;4月13日,4988亿;5月25日,4904亿;5月26日,5299亿。在此之后行情都是反弹的,之前讲过可以与这轮国庆前的地量作为类比的是5月25日的行情。当时以消费电子为代表的科技股以及券商股为代表的金融股先后爆发,从而引领了6月份的行情。这一轮的启动同样是通过科技股分支的新能源、消费电子、新能源汽车,加上今日保险以及券商的发力,因此行情的级别应该是要高于日线级别的。从时间上来说,应该不低于当时的2周时间。

技术上,前期两个低点3220点和3202点构筑了双底结构,形态的颈线位在3337点。根据“破底翻”的技术原则,需要快速拿下颈线位,这样结构的构筑成功率就会很大,量度的上涨目标位就会上升到3480点。今日再次单边上攻后,基本完成了这一目标。此外,目前另外一个重要的技术位在上方9月4日留下的缺口,只有拿下这一缺口后之后才有望展开趋势性的行情,否则国庆后的上跳缺口和上方的缺口将构成新箱体的下沿和上沿,这样盘面继续走箱体震荡的可能性更大。

操作上,现在的市场主线非常清晰了,就是泛新能源产业链,包括新能源车(锂电池、特斯拉产业链)、光伏太阳能和风电等可再生能源产业。今日继续从供给端的光伏风电向输送端的特高压以及需求端的充电桩方向延伸,从而使得板块炒作开始扩容,可以容纳下更多的资金。每一轮市场的走强,都需要有持续性且有号召力的主线出现,光伏、新能源车和风能这些板块在弱势的时候就能持续创出一年新高,这在之前曾经多次提及。后续行情要延续,这些方向依然会是重点。

资金猜想:人民币汇率有缓慢但持续升值的预期 外资回流下有望进一步助推四季度行情

实现概率:70%

逻辑简述:从资金面来看,沪市流入161.8亿,沪股通流入69.83亿;深市流入136.27亿,深股通流入65.27亿。资金驱动力上来看,今日两市呈净流入态势的板块数量达到48个,其中电子元件流入39.63亿位居两市之首,券商信托次之,此外银行、酿酒、软件服务均流入超20亿。流出方面,专用设备、造纸印刷、文教休闲流出居前三位,均流出不足2亿。北向资金方面,深股通流入26.9亿,为9月18日以来流入最多的一天,其中电子元件在连续净流出后,今日得到资金回补流入居前。

后市策略:节前北向资金持续大幅流出,8个交易日累计流出近300亿,这也造成了行情的疲弱。节后,北向资金转手大举买入,在上周五净流入112亿的基础上,今天再次净流入135.1亿,连续两个交易日净流入逾百亿。北向资金近期大举买入行为显示外资的风险偏好在提升,同时也释放积极的信号,对市场情绪起到了极大的提振作用。

消息面上,近期人民币持续升值,并且央行周末的新政策使得人民币汇率有缓慢但持续升值的预期。外汇风险准备金率的上下调整,影响的是人民币汇率的走势(对美元)。这次将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0,央行的态度就是鼓励企业在未来某个时点以固定的汇率从银行手中买入美元。那么银行为了提防美元在未来出现什么变数,就会提前先把美元买到手(卖出人民币),体现在离岸人民币汇率贬值。

从这个角度来看,这次应该会与2017年9月8日那次类似,短期应该会减缓人民币升值的趋势,但可能不会改变原有的大趋势。因此,在此预期之下,将驱动外资持续流入人民币资产,包括股市,而北向资金就是外资流入A股的一个重要通道。

在资金面的多重利好下,两市今天合计成交9714亿,逼近万亿大关,相比节前5400亿放量近八成。底部的反弹成交量低是正常现象,配合情绪冰点就是最佳买点,但行情涨起来以后到达关键的阻力位后,这个时候是需要通过有效放量来化解筹码压力的。因此,目前的放量从技术意义来说是良性的,但连续放量后一般会消耗一波买盘,并不适合追高,宜等到再次有所缩量后再做加仓操作。

热点猜想:三星SK海力士力推、DRAM制造进入EUV时代

实现概率:70%

逻辑简述:韩国半导体行业正在准备迎接新的飞跃,全球DRAM市场领头羊三星电子和SK海力士即将开启“EUV DRAM”时代。据韩国科技媒体ETNews报道,三星电子全新半导体工厂“平泽2号”(P2)已于上月开始运营,这座当前世界上最大的半导体工厂将生产全球首个基于EUV的移动DRAM产品。

SK海力士方面,也已在加速推进其基于1a工艺的EUV DRAM产品量产计划。SK海力士将在其下一代DRAM的生产基地M16芯片厂批量生产EUV DRAM,目前已经在园区内安装了两台EUV光刻机。EUV是一种波长为13.5纳米的短光源,其波长大约是今天广泛使用的ArF光源的十分之一,能够在半导体晶圆上刻画出更加精细的电路。由于简化了半导体制造工艺,EUV能够将制造精细电路所需的光刻工艺减少一半,并大幅提高生产率。随着EUV技术运用范围的扩大,相关产业链公司有望迎来机遇。

后市策略:相关上市公司中,英唐智控拟收购的日本芯片半导体光刻机先锋微电子的股份; 苏大维格的光刻设备主要为紫外光刻直写设备,公司光刻机从设计、组装以及所用软件的开发,均由本公司自主完成,主要用于柔性电子、MEMS以及半导体上游器件等产品的研发与制造。

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