科创板首例!超募资金用于股权收购 慧辰资讯加码信唐普华
原创
2020-10-21 16:53 星期三
科创板日报 莫磬箻

《科创板日报》(深圳,记者莫磬箻)讯,超募资金还可以这么用!

继9月11日上交所发布《科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》以来,超募资金用于收购股权的第一个案例来了。

10月20日晚间,数据分析服务提供商慧辰资讯(688500.SH)公告称,拟以现金5940万元收购参股公司北京信唐普华科技有限公司(下称“信唐普华”)22%的股权,进而持有其共计70%股权。值得指出的是,此次收购价款即有部分将来自上市公司超募资金。

第一单超募收购资产

10月20日晚间,慧辰资讯(688500.SH)公告拟以5940万元收购信唐普华22%的股权,进而成为其控股股东,持股70%。据公司计算,合并报表层面大致形成1.59亿元商誉,预计确认投资收益约3500万元。

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图〡收购前后信唐普华股东结构;来源:慧辰资讯公告

值得关注的是,本次收购慧辰资讯拟使用超募资金2798.95万元(含利息收入)支付股权转让款,超出部分则由公司以自有资金补足。

据《科创板日报》长期跟踪,这应是科创板第一例超募资金用于收购股权。此前科创板上市公司的超募资金多被用于具体项目建设、补充流动资金、补充运营资金或是偿还银行贷款等等。

日前,上交所发布了《科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》,其中提及了超募资金用于购买资产的情形,明确科创公司将超募资金用于在建项目及新项目(包括收购资产等)的,应当投资于主营业务,科学审慎地进行投资项目可行性分析,提交董事会审议通过,由独立董事、监事会、保荐机构或者独立财务顾问发表明确同意意见,并及时履行信息披露义务。如计划单次使用超募资金金额达到5000万元且达到超募资金总额的10%以上的,还应当提交股东大会审议通过。

一家大型券商资深保代向《科创板日报》记者分析,“从超募资金的使用上,监管的方向不在于限制,超募有部分去收购也没什么问题,更多是围绕主业,规范运作,做好信披。”

慧辰资讯证券部人士就该收购接受《科创板日报》记者时介绍,“公司两大募投项目所需资金是充裕的。而超募资金按照现在新出的1号指引企业是有决定权来用于购买资产的,只要走流程审议通过,由各个中介机构出具意见,并及时披露就OK的,这也是符合现行法规的。”

保荐机构意见还指出,慧辰资讯使用超募资金收购信唐普华22%股权,符合公司实际情况和经营发展需要,有利于增强公司竞争力,促进主营业务的持续增长,同时能够有效提高募集资金使用效益。

为何进一步控股信唐普华

据记者了解,慧辰资讯于2017年收购了信唐普华48%股权,交易对价为6864万元。为何进一步控股信唐普华?

公告显示,信唐普华成立于2011年,是一家主要面向政府信息化发展、企业数字化转型提供软件开发、 软件产品销售及数据智能应用的服务商。

2017年-2019年度和2020年1-8月,信唐普华分别实现收入3090.62万元、3992.91万元和5873.69万元和1281.72万元;同期净利润分别为1281.8万元、 1417.19万元和2993.01万元和517.27万元。

就本次加码投资的原因及考虑,慧辰资讯证券部人士向《科创板日报》记者介绍, “信唐普华具有软件开发和实施技术能力方面的优势,但它在实施过程中也需要用到一些大数据处理和专业分析建模的能力,同时它在政府领域开拓和布局多年,有一定的客户资源和市场占有率。我们双方能有效整合,共同为客户提供更完善的服务,有利于公司整体规划的实现。”

同时慧辰资讯还与相关方约定了业绩补偿条款——信唐普华于2021年度的考核税后净利润将不低于3000万元,2022年度的考核税后净利润将不低于3150 万元,2023年度的考核税后净利润将不低于3300万元。

不过公司也作出提示,如果未来由于行业不景气或标的公司自身因素导致其未来经营状况未达预期,则公司存在商誉减值风险。

香颂资本执行董事沈萌向记者分析,”标的资产估值若处于市场平均水平,商誉则属于合理范围。如标的资产估值系数高,后续经营未达预期业绩完不成,就会导致收购价格亏本,也就会体现到商誉减值上。”

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