年终盘点|2020之“抢钱”:红筹、新势力车企勇闯IPO
原创
2020-12-29 15:20 星期二
财联社记者 刘阳

财联社(北京,记者 刘阳)讯,2020年,受政策和转型发展需要,无论是红筹车企吉利、东风,还是造车新势力威马、零跑、爱驰、天际,抑或是跨界造车的恒大集团,都竞相追逐着IPO的热潮。

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率先向A股发起冲击的是传统车企——此前已登陆港股的吉利汽车。6月17日晚,吉利汽车公告,董事会批准可能发行人民币股份及于上海交易所科创板上市的初步建议。这是国内整车企业首次宣布将登陆科创板,吉利汽车也或将由此成为“科创板整车第一股”。

9月底,吉利仅用28天即“闪电过会”。招股书显示,本次吉利汽车初始发行的股份数量不超过17.317亿股,占发行后股份总数比例不超过15%。募集资金200亿元,其中拟使用80亿元募集资金金额用于新车型产品研发项目,30亿元用于前瞻技术研发项目,30亿元用于产业收购项目,以及60亿元用于补充流动资金。

值得留意的是,吉利汽车本次IPO采用红筹股上市标准,即“市值 200 亿元人民币以上,且拥有自主研发、国际领先技术,科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位”。

“吉利汽车登陆科创板,反映的是中国自主造车行业转型的信号。”有业内人士表示,“今年A股创业板和科创板都推出了更为灵活、更具吸引力的机制。同时A股的估值亦相对较高,对于企业而言更有利。”

4月30日,证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》,将境外上市的红筹企业回A股上市的市值门槛降至200亿元,此前则要求市值必须在2000亿元以上。

这一监管规定的变化,不仅为吉利,也为东风回归A股提供了机会。

在吉利汽车拟回A公告发出约40天后,7月27日,另一家港股上市整车车企东风集团股份也发布了拟申请创业板上市的公告。与吉利相仿,10月17日,东风集团即获得“闪电问询”,从受理到问询相隔仅4天,这也是创业板注册制以来的最快纪录。

12月11日,东风汽车集团首发顺利过会。从210亿元的拟募资金额来看,其将成为创业板史上最大IPO。根据招股说明书,东风拟募资金将用于全新品牌高端新能源乘用车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目和补充营运资金。

与吉利、东风意欲共同转战A股市场的,还有跨界造车新军恒大汽车。9月18日,由恒大健康更名而来的恒大汽车发布了拟科创板IPO的公告;就在公告发出的三天前,恒大汽车宣布将配股融资约40亿港元,投资方包括腾讯、红杉资本、阿里的云锋基金及滴滴出行等。

实际上,除港股上市车企外,在以蔚来、小鹏、理想为代表的新能源汽车股在美股一路狂奔之际,包括威马、天际、哪吒、爱驰、零跑在内的造车新势力先后向外界披露了各自拥抱资本市场的愿景。其中,10月13日,据上海证监局网站披露,威马汽车正接受上市辅导,辅导机构为中信建投。

“造车新势力融资越来越难。”在全联车商投资管理(北京)有限公司总裁曹鹤看来,对于玩资本游戏的造车新势力来说,谁能够先上市,活下去的机会就更大,“登陆科创板可以暂时缓解造车新势力对于资金的需求。”

12月28日,零跑汽车公布其第三款车型零跑C11的售价区间。按照计划,这款定位于中型智能电动SUV,并对标特斯拉Model Y和蔚来ES6的新车,最快至明年10月才能正式交付。但此前四天,零跑科技创始人、董事长朱江明在内部公开信中提出,零跑汽车计划在2023年进入新势力TOP 3;2025年,要获得国内新能源市场10%的市占率。稍早前,零跑方面表示,计划于2021年下半年登陆科创板。

按照至2025年国内新能源汽车20%渗透率计算,届时新能源汽车年销量将达到600万辆。以零跑汽车至2025年10%的市占率目标,其销量将至少达到60万辆。这对目前仅有三款车型,单月交付量仅过2000辆的零跑汽车来说,无疑是一巨大挑战。

“IPO是契机也是考验。”前述业内人士认为,中长期来看,企业还是应回归到业绩本身,“上市后盈利能力可否得到实质提升,业绩才是未来关键看点。”

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