苦恋1043天终传佳音 华凯创意股价上演“海水与火焰”
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2021-02-25 13:04 星期四
财联社记者 李拥军

财联社(长沙,记者李拥军)讯,苦恋1043天后,华凯创意(300592.SZ)收购跨境电商易佰网络90%股权终于获深交所审核同意。虽本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项尚需履行证监会注册程序,但对经历了一次被否多轮问询的重组参与方而言,终于盼来了尘埃落定。

不过,25日公司股价却走妖,以20.88元大幅高开并涨逾9%触及20.98元后即瞬间掉头,一度触及16.69元跌逾12%。截止记者发稿,股价已回到18元上方,午间报收18.30元。

股价巨幅变动,是利好出尽变利空,先期入场获利资金开始套现离场还是另有原因?一位关注该股的市场人士表示,缺乏机构持股,散户博弈下华凯创意的今日表现其实正常,收购易佰网络最终完成后,公司主业方向明确,市场定价也会逐渐清晰。

首次上会被否

在得知“组织上终于同意订婚了!”后,华凯创意董秘王安祺2月24日晚间发圈郑重承诺:“结婚以后一定好好过日子,不辜负大家的期望!”

作为大型主题馆环境空间艺术设计领域首家A股上市企业,2017年1月登陆深交所创业板募资1.59亿元的华凯创意,还没来得及享受上市公司的荣光,就感受了2018年以来金融去杠杆、政府清理债务和对规划馆项目进行压制等一系列政策影响下市场的寒意,业绩连年双降。

营收和净利这两项关键指标,2017年尚有5.62亿元和4873.50万元;2018年变为4.48亿元和1569.18万元;2019年退为4.12亿元和798.09万元。2020年则预计营收为1.3亿元-1.5亿元,净利润为亏损5000万元到6500万元。

大环境影响之下主业乏力的华凯创意,上市不久即开始寻求新的赛道。位于深圳的知名跨境电商企业易佰网络就此纳入华凯创意实控人周新华的视野。

2018年7月,周新华与妻子罗晔向易佰网络主要创始人胡范金、庄俊超分别借款3600万元和2400万元,此后,该债权被转为罗晔对易佰网络的股权。

后续通过追加投资的方式,最终罗晔在2019年3月,取得易佰网络27%的股权。上市公司实控人先行布局有一定话语权后,2019年6月,华凯创意宣布拟以发行股份及支付现金方式启动对易佰网络的收购。

不过这桩收购受到较多质疑,一方面是实控人妻子的先行入股,另一方面则是收购对象的成长性。

2020年1月,华凯创意收购易佰网络第一次上会被否。证监会对公司发行股份、可转债购买资产并募集配套资金的申请作出不予核准的决定,审核意见为标的资产的持续盈利能力存在重大不确定性。

好事终成

虽遇挫折,华凯创意却依然不改初心坚持推进收购易佰网络。在创业板迎来注册制改革后,2020年6月,公司调整重组方案,在股份发行数量及价格、募资上限等方面均对标新规,成为创业板注册制新政实施后首批“吃螃蟹”的企业。

对于公司再次启动重组方案,公司相关负责人当时对财联社记者表示,“一方面是公司拟收购的这个标的今年以来运营势头不错;另一方面出口电商行业我们一直看好,因为成长逻辑没有变化。”

疫情之下,易佰网络依然指标靓丽是该宗重组得以推进的底气所在。根据2020年1-6月未经审计的财务数据,易佰网络实现营收约20亿元,同比增长约29%,净利润约1.4至1.6亿元,已相当接近全年业绩承诺数额。

历经多轮问询后,并在2020年10月和2021年1月因“财务数据有效期”和“经营者集中申报”两次中止审核后,华凯创意多次修改后的重组方案终于在今年2月24日获得交易所审核同意。

从实控人相中易佰网络并先期入股到交易所审核同意上市公司的收购方案,华凯创意这宗一波三折的“恋情”已经经历了3个年头1000多个日子。

本次发行股份及支付现金购买资产交易金额为 15.12亿元,其中股份支付比例为 83.85%,现金支付比例为 16.15%。

根据相关协议,南平芒励多、南靖超然等业绩承诺方承诺,易佰网络 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年、2023 年实现的合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于 1.41亿元、1.7亿元、2.04亿元、2.50亿元和2.90亿元。

这一业绩承诺不难看出,如果得以兑现,华凯创意未来业绩将迎来全新改变。华凯创意相关人士此前就曾对财联社记者表示,“经历过这一、两年,我们对出口电商行业看的更清楚了,信心也更足了。因为海外商品销售并没有受到疫情影响,它抵御风险的能力还是比较强的,发展空间也不错,对公司目前而言是一个最好的选择”。

上述相关负责人介绍,疫情因素一定程度上加速了消费行为自线下至线上转移的趋势,这种消费习惯或将成为海外市场的新常态。疫情期间由于无法出门而不得不网购的海外消费者,很可能在后疫情时代沿袭线上购物方式。

利好消息出台首日,股价迎来巨幅震荡,公司对此颇为平静。该负责人表示,重组最终完成后,公司未来将加强与机构等各类投资者的沟通,相信市场会根据公司的发展前景、业绩表现给出相应的评价。

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