中信固收:全面监管来临 银行业负债管理步入正轨
2021-03-30 08:54 星期二
中信证券 赵云鹏,章立聪,周成华,彭阳,李晗,徐烨烽,丘远航,余经纬,方建才

3月26日,中国银保监会办公厅正式发布《关于印发商业银行负债质量管理办法的通知》。这是第一份专门针对商业银行负债质量进行规范的政策文件,本文将着重分析其出台背景和意义、要点内容以及对银行和金融经济的影响。

出台的背景在于控制银行盲目扩张,预防负债质量管理风险,并为支持实体经济提供可持续发展空间。近年来,部分商业银行为了追求扩表,盲目吸收存款,造成了线上违规吸储、线下高息揽储乱象,淡化了安全性和流动性等最基本的银行经营原则。过于片面的业绩评价标准催生了商业银行粗放型的发展,造成存款规模陡增陡降,放大了银行体系以及整个金融市场的波动,为流动性管理带来难度。除了防控风险,商业银行的负债质量管理对于金融服务实体也有重要的意义。一方面,银行负债成本过高会直接影响贷款利率下行空间,从而加剧了实体经济“融资难”“融资贵”的困境;另一方面,负债端的稳定性也会影响商业银行支持实体经济的可持续性。

《办法》共5章33条,内容包括:明确商业银行负债质量管理内涵和业务范围;确立负债质量管理体系;提出了负债质量管理的“六性”要素;强化负债质量相关监督检查和监管措施等。其中如下要点我们认为需要特别关注:(1)“六性”指明负债质量管理重点,明确了负债质量管理核心要素,有助于商业银行有针对性地提高负债管理所涉及的会计、风控、研发等专业能力,以及未来新的监管指标的设计与使用;(2)禁止性规定明确业务禁区,包括禁止滥用金融创新以逃避监管,禁止设定不合理的考评指标,禁止采取违规手段调增、调减负债或吸收、虚增存款,强调了商业银行负债业务的合规经营;(3)强化披露要求,监管部门也将展开更为审慎的监督管理,但同时也允许差异化管理,为整改预留了空间,保障了商业银行业务的灵活性,引导中小行实现平稳转型,降低金融风险。

此次《办法》的出台在短期内会导致中小银行面临较大调整压力,但对大型商业银行影响较小。《办法》从各个角度全面建立了负债质量管理体系,但其监管要求并非全新的内容,对上市银行以及其他大型银行来说,基本之前已经满足了要求,并不会带来额外的监管压力与合规成本,甚至可以享受存款成本下行带来的收益,有利于息差企稳回升,改善经营绩效。但对于负债质量管理及风险控制体系尚未健全的部分中小行,由于负债渠道收紧会将面临较大的调整压力。创新负债渠道收缩,银行吸储压力持续上升,可能会推动资产端规模增速下行甚至缩表。中小银行需要加码定期存款产品灵活性创新,同时建设线上化自营渠道。

从长期来看,商业银行负债质量管理有利于促进银行业发展,提升服务实体的质效。虽然短期内,监管可能使得部分中小银行负债端承压,面临不小的整改压力,但从长期来看,必然有助于银行业健康持续的发展。我们认为未来商业银行将从以下几个角度发力:其一,健全完善负债业务定价机制;其二,高度重视稳定负债的客户基础;其三,着力推进负债业务的多元化发展,加快主动负债管理模式新突破。对于实体经济来说,商业银行负债质量稳步提升,可以为其提供更多低成本、长期限的资金,积极腾挪贷款利率下行空间,使得商业银行在支持实体经济过程中更加从容,更加有效。特别值得注意的是,《办法》有意识地引导中小银行回归初心,要深耕本地,主动下沉服务,拓展客源,根据需求设计个性化存款产品,为地方企业提供更加丰富的选择与全面的金融服务。

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