两公募巨头业绩“飞奔”创历史新高,易方达与广发分别大赚27.5亿、18.24亿,两顶流基金经理隐形重仓曝光
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2021-03-30 09:00 星期二
财联社记者 沈述红

财联社(深圳,记者 沈述红)讯,进入一年一度的年报披露季,3月下旬,基金公司及其股东们纷纷展开了年报的披露。

其中最亮眼的莫过于广发证券的年报,其披露的易方达基金和广发基金净利润分别创下两家公司公开数据的历史新高,位列行业已披露数据的第一和第三名。

2020年,剔除货基和短债基金后,易方达基金和广发基金公募管理规模分别达8052.72亿元和5057.76亿元,行业排名第一和第四。

同年,易方达基金净利润达27.5亿元,稳居行业第一;广发基金净利润达18.24亿元,暂列行业第三。

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易方达净利27.5亿 稳居行业第一

2020 年,公募基金行业延续了良好的发展势头,发展迅速。公告显示,截至 2020 年末,广发证券持有易方达基金22.65%的股权,是其三个并列第一大股东之一。截至报告期末,该公司参股公司易方达基金管理的公募基金规模合计12251.67亿元,较2019年末上升67.63%,剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计8052.72亿元,行业排名第1。

从财务指标看,截至2020年底,易方达基金总资产184.34亿元,净资产110.18亿元。2020年,易方达营业总收入92.05亿元,净利润27.50亿元,分别同比增长48.94%和59.27%,稳居行业第一。

广发证券年报还显示,新冠肺炎疫情发生以来,易方达基金持续关注疫情发展情况,携同员工捐赠人民币达1034万元。

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广发基金净利18.24亿 同比增长逾5成

截至报告期末,广发基金管理的公募基金规模合计7634.25亿元,较2019年末上升51.91%;剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计5057.76亿元,行业排名第4。

从财务指标看,截至2020年底,广发基金总资产125.20亿元,净资产87.98亿元。2020年,广发基金实现营业总收入62.51亿元,净利润18.24亿元,分别同比增长89.20%和53.76%。

目前“第一梯队”的基金公司中,广发基金的增幅较大。对此,广发证券的年报解释称,这主要是基金管理费收入的增加。

另外,2020年12月,广发基金实施完成员工持股计划。至此,广发证券持有广发基金的股权比例由60.59%降至54.53%。

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萧楠、刘格菘隐形重仓股浮出水面

作为去年年底管理规模便达626亿元的顶尖基金经理,萧楠的持仓一直备受关注。根据近期披露的上市公司年报,截至2020年四季度末,萧楠管理的易方达消费行业股票的资产净值达到了347.10亿元,全年份额净值增长率为 72.52%。同期,该基金股票仓位为87.31%

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除四季报披露的前10大重仓股外,该基金还持有东阿阿胶超1960万股,占流通股比例为3.00%,持股数与前一季度保持不变,为其第四大流通股东。

不过在去年四季度,由萧楠管理的另一只基金易方达消费精选则减持了410万股东阿阿胶,股东排名从去年三季度末的第七降至第十。

另外,易方达消费行业股票还重点持有了百润股份、格力电器和牧原股份等股。

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易方达消费行业股票2020年底持仓情况

2020年,上半年疫情对可选消费股冲击很大,同时必选消费、网游等受益于消费者居家消费的公司表现强劲。但上述基金并没有追逐市场偏好。“我们认为与其研究疫情带来企业供需结构的短期变化,不如研究疫情如何放大一些企业的长期优势或瑕疵,”萧楠称。

他表示,疫情加速了很多行业的分化,马太效应导致很多龙头公司拿到了更多的市场份额,因此他对龙头优势企业的配置更加集中;同时,他坚决淘汰了一些管理水平已经跟不上现代化市场竞争的公司。这种调整不仅体现在食品饮料板块,也体现在家电、汽车等板块。

“一直以来,我们都不断总结和反思自己的投资和组合。我们看到,市场上有些曾经陷入低谷、被市场遗忘的公司基本面在不断变好,而有些曾经辉煌的企业却因为自身跟不上时代的变化而慢慢掉队。因此,我们时时提醒自己,不能拘泥于过去,必须不断学习、不断进步,才能跟上市场。我们的投资理念和方法论并不会变形,但我们会不断调整和纠错,不断优化我们的布局。”

萧楠表示,由于越来越多的资金追逐市场上的少数优质企业,会阶段性的导致这些企业估值过高。“市场总是预期先行的,面对当前的市场,我们的投资必须谨慎而坚定。我们的谨慎体现在,对不合理的高估值公司必须坚决回避,会坚定持有那些优秀的乃至伟大的公司。”

同日,刘格菘管理的产品也公布了年报。截至2020年四季度末,刘格菘管理规模突破843亿元。

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他管理的广发小盘成长年报显示,该基金规模为162.34亿元,全年基金份额净值增长率为74.32%。截至去年年底,该基金依旧保持着高仓位运行,股票仓位为92.04%。

除了前十大重仓股,该基金还重点持有了易华录、普利特、长电科技、我武生物,上述股票持有公允价值占基金资产净值比例超过2%。

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广发小盘成长2020年底持仓情况

刘格菘表示,2020年,该基金重点配置了新能源、云计算、半导体、医药等成长行业。

对于2021年,刘格菘认为由于利率水平上行,预期市场波动将会加大。在政策引导下,中长期资金或将持续流入,资本市场改革持续推进,中国经济具有巨大的韧性与潜力,综合上述条件,我们看好A股的中长期投资价值。市场进入“信用收缩+盈利扩张”的信用收缩前期,资本市场的整体估值大概率难以大幅提升,寻找业绩确定快速增长的机会更为重要。自身景气度能否爆发将成为相关资产能否取得超额收益的关键。

“随着光伏行业全面进入平价时代、汽车电动化大趋势的确立,以及海外需求的快速增长,光伏行业已经进入快行道,龙头公司将充分受益。同时,随着海外疫情缓解,全球持续复工复产,顺周期行业仍值得重点关注。”

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