再出手!蚂蚁集团PE平台云鑫投资入股石基信息子公司 财务投资or策略投资?
原创
2021-04-06 14:41 星期二
科创板日报 特约记者 陈梦婕

《科创板日报》(特约记者 陈梦婕)讯, 蚂蚁集团PE平台云鑫投资再出手。

4月5日晚间,石基信息(002153.SZ)公告,公司及控股子公司思迅软件其他现有股东,拟与蚂蚁科技集团股份有限公司之全资子公司云鑫投资签署《股份转让协议》转让子公司,转让方拟将持有的思迅软件合计10%股份以4.5亿人民币的价格转让给云鑫投资,其中公司拟以2.7亿元人民币出售持有的标的公司6%的股份。

对此,《科创板日报》记者致电石基信息,但截至发稿,电话仍未拨通。但香颂资本董事沈萌在接受记者采访时表示,蚂蚁集团入股思迅软件,希望打通零售数据相关业务,“应该是多为蚂蚁自身业务需求而展开的参股。”

云鑫投资为蚂蚁PE平台

天眼查显示,云鑫投资全名为上海云鑫创业投资有限公司,为蚂蚁集团全资PE公司。该公司成立于2014年2月,注册资本为14.51亿人民币,法人代表为井贤栋。

作为云鑫投资的掌门人,井贤栋资历颇丰。从2018年4月至今担任蚂蚁集团董事长,并自2013年10月至今担任蚂蚁集团董事。

更为重要的是,在2009年9月加入支付宝后,井贤栋历任支付宝资深副总裁及首席财务官、蚂蚁集团首席运营官、蚂蚁集团总裁、蚂蚁集团首席执行官。而在加入蚂蚁集团之前,井贤栋又先后担任阿里巴巴(中国)网络技术有限公司的资深公司财务总监及公司财务副总裁。

可以看到,井贤栋历练了多个职位。业内人士认为,这对于以创业投资、实业投资、资产管理为主的云鑫投资而言,掌门人的经验和资历直接决定了云鑫投资所投的方向。

在投资思迅软件之前,云鑫投资涉猎广泛,已对外投资110家企业。其中,包括杭州宁跃科技有限公司、杭州慧聚蚁信息技术有限公司、吱信(上海)网络技术有限公司、北京云慧联信息技术有限公司,以及成都天府浅石股权投资合伙企业(有限合伙)等。

可以说,被云鑫投资相中的企业多为信息技术类公司。

香颂资本董事沈萌认为,从投资路径来看,云鑫投资隶属蚂蚁集团,而蚂蚁集团为科技类金融公司,以技术为基础提供金融服务,因此对于技术而言有业务上的需求。“所以,云鑫投资所投公司,应该是多为蚂蚁自身业务需求而展开的参股。”

以出行领域为例,《科创板日报》记者注意到,云鑫投资就曾为蚂蚁集团分别出现在哈啰出行和永安行的股东名单中。

天眼查显示,哈啰出行的控股公司是江苏哈啰普惠科技有限公司,而江苏哈啰普惠的大股东为持股35.94%的上海云鑫创业投资有限公司,永安行为二股东,持有哈啰普惠的股份占比为23.26%。

2017年,云鑫投资又不断增资永安行低碳。截止到当年12月,云鑫投资对永安行低碳增资的持股比例从12.99%增加为32.0467%。其中,永安行又是永安行低碳的控股股东,股份稀释后,云鑫投资相对应的又获得了永安行8.36%的股权。

分析人士认为,在出行领域,哈啰与永安行均是阿里布局出行领域的一布棋。一方面,永安行低碳的经营范围为公共自行车系统的开发、制造、集成、安装、调试、销售及公共自行车系统信息技术服务,另一方面,哈啰出行又以单车业务为主。

增强零售数据领域话语权?

再来看本次与石基信息的合作,云鑫投资以4.5亿元拿下思迅软件10%的股份。

虽然思迅软件近是石基信息旗下的一个子公司,但查询发现,思迅软件挂牌新三板,是国内商业信息化、数字门店供应商,专注于零售及细分行业信息化产品解决方案。目前,已与1500余家经销商达成业务合作,渠道覆盖全国300多个城市。

对于此次合作,沈萌认为,在蚂蚁的过往投资中,多为”拿来主义“。在自身业务的需求下,直接将其拿入整个生态链中,在方便合作的同时,又可获取到相关业务的数据与技术。

天眼查显示,思迅软件注册资本为10450万人民币,法定代表人为关东玉。恰巧的是,在石基信息的管理层中,关东玉出任石基零售总裁,负责石基零售、餐饮、税控系统、硬件分销业务。

而蚂蚁集团背靠阿里集团。2020年,阿里集团GMV为7.053万亿元人民币,主要包括中国零售市场GMV为6.589万亿元人民币,以及跨境及全球零售市场和本地生活服务GMV。

可以看到,零售业务对于整个阿里集团来说,十分重要。

对于云鑫投资的加入,石基信息表示,本次交易的发生有利于思迅软件依托蚂蚁集团的生态链,提升思迅软件在零售数字化、Iot(物联网)、商家数字化经营等领域的解决方案优势,进一步加强思迅软件在行业中的领先地位,同时引入战略投资者优化思迅软件股权结构。

沈萌认为,由于石基信息和思迅软件在技术上有优势,作为应用商的阿里或者是蚂蚁,参股后不仅能业务互通,还能获得技术的研发成果。“当然,这种技术并不是十分核心的技术,但又不是最底层的技术,这对于双方都有好处。”

创业板IPO预期

值得一提的是,2020年8月思迅软件公告称,筹划创业板上市。

按照创业板的上市条件:最近两年连续盈利,净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于五千万元,思迅软件上市成功的可能性极大。

2020年中报显示,思迅软件营业收入为1.3亿元,同比增长14.41%;净利润4391.36万元,同比增长5.77%。2019年,营业收入为2.75亿元,净利润为1亿元。

对此,信达证券分析师梁浩在接受记者采访时表示,从投资金额上看,云鑫投资的投入金额并不大,而且股权比例也只有10%。因此算不上战略性投资,给思迅软件增加估值。

“如果联系到思迅科技要转板上市,那么本身就是PE平台的云鑫投资,此时介入无可厚非。当然,从业务角度上看,云鑫投资背后的蚂蚁集团,乃至阿里集团都是互联网公司,都需要技术做基础,而石基信息又是国内大型数据服务商,此前为甲骨文提供技术服务,对于这一点也是有优势和资历的。”梁浩分析到。

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