豪赌美股暴跌不远?4000万美元期权巨单押注VIX指数飙升
原创
2021-04-09 12:57 星期五
财联社 潇湘

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,伴随着标普500指数周四(4月8日)再度刷新纪录新高,俗称“恐慌指数”的Cboe波动率指数(VIX)隔夜也进一步回落,周四最终收于16.95,为2020年2月20日以来的最低收盘水平。

目前,VIX指数已连续七个交易日收在20大关之下。而隔夜跌破17关口,也预示着其已彻底回到了去年疫情危机前的低位,美股投资者的乐观情绪由此可见一斑。

Fairlead Strategies的创始人Katie Stockton甚至预计,“根据过去的最低点,VIX指数新的地板价可能低于11”。

然而,在美股一片形势大好、市场冒险意愿不断升温的同时,周四期权市场上却出现了大笔规模罕见的逆向押注——豪赌未来三个月波动率将飙升。

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据Trade Alert给出的数据,一名或多名交易者以总计4000万美元,押注Cboe波动率指数(VIX)在7月中旬前将突破25,升向40。

从当地时间周四上午10点开始的两个小时内,VIX 7月 25-40看涨期权价差成交约20万份,交易量占VIX期权日均交易量的大约三分之一。

该交易员可能是通过数笔交易完成全部操作的,包括以3.40美元的价格买入行权价为25的VIX看涨期权,同时以1.30美元卖出行权价40的看涨期权回笼部分资金,再行买入。这些交易推动当天VIX期权交易量飙升,促使VIX指数的看涨期权比早些时候的看跌期权活跃约四倍,上一次出现这种情况还是在2020年8月下旬。

为使交易获利,VIX指数需要在7月中旬前升至25以上。而鉴于VIX指数大涨往往出现在股市的动荡时期,该笔交易也代表着其押注美股暴跌可能已经不远。

事实上,尽管美股近来仍不断攀升,但对即将到来的增税、复苏步伐是否稳健以及不断上升的通胀等问题的担忧,依然令一些交易员担心,目前市场的平静将是暂时的。随着股市上涨推动对冲成本下降,一些人开始增加头寸保护措施以防形势恶化。

Abrus Group联席首席投资官Kris Sidial表示,“鉴于VIX指数已经处于17的低位,我认为未来我们会看到更多类似的大笔押注。我认为那些聪明钱都明白,尽管股市波动性在过去两个月大幅下降,但依然能从许多不同角度找到市场过度脆弱的迹象。”

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