行业观察|有机硅行情反转概率几何?业内:当前价格健康,有望持续到年末
原创
2021-06-29 20:07 星期二
财联社记者 罗祎辰

财联社(杭州,记者 罗祎辰)讯,6月29日,有机硅板块继续强势上行。行情能否贯穿全年?是否有反转可能?上述问题成为市场关注焦点。

财联社记者多方了解到,业内普遍看好下半年行情,认为当前有机硅价格相对健康,持续性较强,行情很难发生反转。至于潜在利空因素,主要集中在新增产能,但考虑释放多集中在2021年Q4季度,预计明年才会对市场产生明显影响。

百川盈孚分析师龚思敏和全球有机网CEO叶程飞都表示,27000元/吨-30000元/吨的单体价格属于上下游都能接受的范围,大幅上涨或下跌的概率都不大。另一行业人士也指出,经过去年Q4的暴涨后,下游对当前价格接受度比较高。

涨价原因:供需都有支撑

财联社记者注意到,今年有机硅行业景气度超过了此前市场普遍预期。2020年末,主流观点认为2021年为产能投放大年,预计会对价格形成明显冲击。在此预期下,2020年12月,单体价格一度跌至约2万元/吨。但春节后,需求端明显回暖,支撑单体价格再度上行至3万元/吨左右。

对于行情超预期的原因,卓创资讯分析师张莹莹指出,今年有机硅单体产能同比增幅30.64%,创近十年产能增速新高。但受突发事件及不可抗力因素影响下,部分单体装置开工不及预期,对冲了新增产能释放的压力。

龚思敏认为需求端的增长对价格的支撑力更强,传统新增产能冲击价格的逻辑在今年表现得并不明显。她告诉财联社记者,合盛硅业(603260.SH)新疆石河子40万吨单体产能在今年Q2就投入了市场,但对价格冲击并不明显,整体看,需求端增长还是非常可观,出口数据也能佐证。

前述行业人士也持类似观点,他认为市场对新增产能消化得很好,同时国外产能在收缩,再加上后疫情时代带来的需求转移、新应用领域的不断涌现、进口替代等多重因素,共同形成了目前的局面。对于下游新应用爆发,龚思敏提到疫情期间在欧美非常流行的硅胶玩具“灭鼠先锋”。财联社记者也了解到,有纸厂在研究将硅油添加到纸吸管中,以此提升防水性。

潜在利空:新增70万吨产能

对于下半年潜在利空因素,两位分析师都认为产能增加是重点。

短期来看,7月份,合盛硅业新疆石河子项目复产可能会对市场造成一定影响。“但考虑到这个项目早在Q1已经投产,复产的影响应该相对有限。”龚思敏指出。6月29日,财联社记者以投资者身份致电合盛硅业,相关人士称,难以判断后市行情,暂时没看到反转迹象,但目前行业一致看多的情绪较浓,提醒投资者注意。

真正考验来自Q4可能集中释放的70万吨产能。张莹莹表示,随着新面孔的进入,国内生产商将由11家转变为13家,原有供应体系将受到冲击。若顺利投产,四季度供应端及需求端易形成错配,届时竞价出货或在所难免。龚思敏则认为,考虑到新增产能集中在四季度投放,对市场的影响可能要到明年一季度才会显现。

国信证券认为,与去年四季度的有机硅行情不同,本次有机硅涨价是建立在传统需求旺季支撑下、全球经济复苏逐渐明朗化及国内供应趋紧的大背景下,因此本轮有机硅涨价行情持续时间或将超预期,产品价格维持高盈利状态或将维持较长时间。

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