传统信贷服务与股权投资结合 银行布局“科创”赛道
原创
2021-07-14 14:17 星期三
财联社记者 潘婷

财联社(上海,记者 潘婷)讯,近日,财联社记者在走访宁波国家高新区、苏州工业园时了解到,银行不再像过去一样以传统信贷思维服务企业融资需求,取而代之的是将传统信贷服务与股权投资进行结合,在为企业构筑起全生命周期的综合金融服务外,锁定股权融资,实现投贷联动。

据了解,这一业务模式正是近年来被多家银行看好的“商行+投行”模式。随着新经济动能对经济的支撑力加大,不少商业银行开始积极打造股权类投资能力,尤其是面对科创企业,通过综合化服务,探索赚取中收为主、利差收入为辅的“商行+投行”模式的新战略。

这一战略方向,被券商研究机构认为可以有效服务新经济企业,同时符合我国经济转型升级的大方向和监管导向,有望成为推动银行业绩增长的新潜力赛道。

早介入 抢占全程式陪伴服务“先机”

江苏康众数字医疗科技股份有限公司(下称“康众医疗”)是一家今年年初成功上市的科创企业。在企业初创期,曾经面临过融资难题。据康众医疗财务负责人回忆,公司发展初期,由于前期持续累计研发投入较大,销售收入规模较小,按传统的授信模式很难获得融资支持。但随着发展进程推进,公司产品陆续上市,急需补充流动资金,打开市场。

当时公司通过苏州工业园区中小服务中心,即园区内的一个企业服务平台,康众医疗与浦发银行苏州分行建立合作关系。该分行通过对接苏州工业园区融风投资管理有限公司,为其发放了200万元科技贷款,及时缓解了公司资金缺口困局。

像康众医疗这类轻资产的高科技企业,在发展初期,由于研发投入大、缺乏抵质押物,尽管融资需求相对较为迫切,但却很难获得银行授信。这也是大部分科创企业在发展初期面临的“通病”。事实上,在这一阶段,不仅企业需要银行服务,银行如果能在这一阶段突破固化思维,积极创新与企业建立良好合作关系,也将获得更加持续稳定的客户及收益。

浦发银行苏州分行副行长李峥表示,作为在早期就介入企业的金融机构,解决企业在初创期的融资需求,再到陪伴企业上市,这种“陪伴式”的服务既能让银行对企业的了解更加深入,也能更精准地捕捉到客户需求,从而实现为科创企业提供全生命周期的金融服务。

康众医疗财务负责人表示,随着企业发展进程的稳步推进,公司对金融服务的需求也在不断调整,需要取得与发展阶段相符合的综合化金融服务方案。着眼未来,企业将充分根据阶段性发展成果,不断调整优化与银行等金融机构的合作机制,深化合作、共建合作共赢局面。

中信建投研报认为,在我国经济新旧动能转换的关键期,深度拥抱新经济是商业银行长期可持续发展的关键,而新经济与传统行业有着全然不同的经营特征和融资需求,商业银行需依托自身平台赋予的资源整合能力,构建起融合直接融资和间接融资特征的综合化融资体系和立体化服务能力。

从提供纯“贷款”转向提供“投行”服务

“以贷促投,投贷联动”,是近年来不少商业银行发力的方向。已有一些商业银行从早期的股权投资中顺利退出并获取了丰厚的收益。

不少商业银行积极推进“科技含权贷”,在为科技型小微企业提供债权资金服务的同时,通过签订认股选择权协议,联合行业协会、创投机构定期进行项目路演等形式为其引入战略投资人,帮助企业在实现债权融资的同时锁定未来股权融资,实现投贷联动。通过综合化的金融服务实现多点收入落地,银行、客户、被投资企业共赢。

激智科技为国内领先的光学膜、功能膜研发、生产的制造业企业,是宁波市高新区政府培育的科技型企业。成立于2007年,于2016年12月在创业板挂牌。

浦发银行宁波分行也从企业的创业初期开始提供金融服务,从结算、项目贷款、贸易融资到上市培育,再到上市后的员工激励计划、股票质押业务、研究所孵化企业培育、发债融资等,覆盖公司、零售、金融市场等全方位综合服务。

在此过程中,除了提供信贷类金融服务,浦发银行借助系统化、多元化科技金融专属产品,开展“投贷联动+认股选择权+股权直投”业务,培育高成长性科创企业客群,分享了企业成长红利。

不仅如此,浦发银行还与激智科技携手,在2020年1月与激智科技旗下的研究院签署战略合作协议,支持激智研究院孵化科技型企业,目前已孵化的企业包括宁波卢米蓝新材料有限公司、宁波见睿新材料有限公司,富智科技新材料有限公司、浦诺菲新材料有限公司等。

有券商研报认为,通过“商行+投行”模式,银行得以真正将商业银行基础账户、表内信贷、资负管理等传统能力拓展至全产业链客户、间接和直接融资并重、资产负债及资产管理业务并行。这类业务做得好,一定程度上能够说明银行的资源整合能力和经营把控能力较强。

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