行业观察|氨纶市场价攀至十年新高 年底产能有望达100万吨
原创
2021-07-21 09:31 星期三
财联社记者 陈抗

财联社(杭州,记者 陈抗)讯,市场供需的不平衡加上原材料的大幅推动,纺织面料的重要原料之一氨纶的价格从年初到7月持续上涨。7月19日,氨纶40D的主流价格为78200元/吨,60天上涨13.99%;而在6月末,71500元/吨的价格刚刚创下2010年8月以来的历史新高。

“供求关系偏紧是价格上涨很重要的原因,去年8月开始,下游需求一直保持旺盛,氨纶的库存持续下滑,库存天数较2020年同期减少37天,去年新增产能较少,增速仅有4%,而今年新增产能多集中在年底。”卓创资讯氨纶行业分析师巩玉倩告诉财联社记者,目前氨纶供需的格局从前几年的产能过剩转为了供应偏紧。她表示,如果新增产能按计划实施,2021年底有望达到100万吨,增速接近15%,届时或能缓解氨纶供应紧张局面。

浙江省绍兴市柯桥区是全国纺织生产能力最大的产业集群基地,柯桥的一位纺织企业负责人告诉财联社记者,“每年的年后和7月初,纺织原料都会有一轮涨价,但是这一次氨纶的涨价幅度有些难以承受。我们通常只提前囤两三个月的货,过去按月拿货,现在按天拿货,还怕拿不到货,因为部分厂家优先供应老客户,新单暂时排不进去。”

供需紧张带动价格上涨

2020年8月份开始,氨纶的涨价周期开启,Choice数据显示,氨纶价格从去年8月份的2.8万元/吨到目前的7.8万元/吨,不到一年时间上涨超过1.5倍。今年上半年,氨纶40D均价为58787元/吨,同期上涨101%。

“上半年涨价主要是两个原因,一是上游成本的推动,上半年氨纶主要原料PTMEG(聚四氢呋喃)均价同期上涨99%,另一原料MDI均价上涨了55%;二是下游需求的推动,国内纺织服装需求恢复叠加出口订单增幅明显,对氨纶价格是一个利好的支撑。”巩玉倩说,“下游终端主要是以销定产,需要多少就去采购多少,6月中旬到现在,货源相对紧张,厂家主供老客户,暂不接新单。”

上述柯桥纺织企业负责人说,“ 氨纶厂的货很紧张,还有些供应商大量从原料厂拿货囤货,然后再高价卖出。接下去8、9月份是销售旺季,原料厂现在的库存都消化了,我们判断原料肯定还会再涨。”

一位面料外贸企业从业者告诉财联社记者,“外贸是有报价周期的,大概半个月到一个月,氨纶价格上涨幅度大,一个月之后以签好的价格做订单可能就会亏本,但是如果一开始价格报得太高,客户也不接受。”

巩玉倩提到,此前氨纶行业库存量大、库存天数高、出货慢、价格低,去年下游需求增大,2020年产能只新增了4%左右,因此即使氨纶生产厂家开工率已经很高,依然无法完全供应市场的需求。此外,氨纶产能扩充需要一年左右的周期,目前新增产能主要集中在年底或明年。

根据国信证券研报,近期氨纶厂家货源仍较为紧张,氨纶行业开工8-9成左右,大厂装置多高开在9成至满开,然而行业平均库存仅2.24万吨,处于近三年来的最低水平。同时,氨纶下游面料厂开工率维持高位,截至2021年7月8 日,下游各市场开工率均高于 2019 年同期,接近2020年10-11月水平,对氨纶需求旺盛。

高氨纶含量服装市场规模扩大

氨纶是织造各类弹性面料的原料,一般与其他原料织在一起,比例在3-10%之间。今年上半年,休闲、运动类服饰产品的需求量和成交量都在上升,这些产品中氨纶含量较高,普通的运动服饰氨纶占比达10%~20%,有的甚至达到30%。

国信证券研报提到,弹力面料成交量大幅上升,逐渐成为新时尚。2021 年 1-6 月,中国轻纺城化纤弹力面料成交量共 313.12 万米,较 2019、2020 年同期分别上涨37.24%和33.80%。高氨纶含量运动服、瑜伽服、牛奶丝、防晒服等服装更加流行,为弹力面料提供了新增需求。预计2021-2023年,中国运动服市场规模增速为22.05%、14.43%、12.79%。

体育服饰相关品牌中,安踏体育(2020. HK) 公告,2021年上半年安踏品牌产品的零售金额(按零售价值计算)与2020年同期比较取得35-40%的正增长,FILA品牌产品同期增长50-55%,所有其他品牌产品同期增长90-95%;李宁(02331.HK)中期预告称,上半年净利润不低于18亿元,同比上升163%。

此外,氨纶的应用领域也在不断扩大,除了疫情期间口罩耳带、防护服等医疗领域对氨纶需求的明显增加,还有保健用品、汽车内饰、人工器官材料等产业领域的需求空间,差别化氨纶未来增长空间有待增长。

新投产能多集中在下半年

目前我国是全球最大的氨纶生产国和消费国,根据中国化纤信息网发布的《2020 氨纶产业链年报》,2020年全球氨纶产能为122.3万吨,其中中国国内产能占比约71%。

卓创资讯统计,截至2020年底我国氨纶产能为89.4万吨,同比增长4.0%。2021-2022年新增产能集中在华峰化学(002064.SZ)、新乡化纤(000949.SZ)、泰和新材(002254.SZ)等少数龙头企业。

根据全球纺织网的统计,2021年上半年氨纶产量39.5万吨,较去年同期增长14.16%。从主要氨纶生产商来看,华峰化学、泰和新材(宁夏)、泰和新材(烟台)、新乡白鹭2021年下半年分别预计投产4万吨,3万吨,1.5万吨和3万吨;华海氨纶预计在2021-2023年间投产2-5万吨;华峰化学分别在2023和2025年预计投产5万吨和15万吨。2021年上半年氨纶暂无新增产能。

本轮氨纶价格上涨也带动了上市公司业绩,根据上半年业绩预报,新乡化纤净利润同比增长2394.14%至2569.79%,华峰化学净利润同比增长441.31%至486.42%,泰和新材净利润同比增长222.45%至262.76%。

新乡化纤业绩预告指出,报告期受氨纶行业基础需求持续增长影响,公司主要产品氨纶纤维销售价格较上年同期大幅上涨,销量大幅增加,氨纶业务毛利率大幅提高,公司半年度业绩与上年同期相比大幅增长。

华峰化学的产能自2020年开始进入饱和期,公司2020年年报显示其产能利用率达到116.37%,今年华峰化学加快产能扩张,在5月发布了非公开募集资金方案,拟投资年产30万吨差别化氨纶扩建项目(28亿元)和115万吨/年己二酸扩建项目(六期)(22亿元),公司在6月表示,如果生产线运行正常,2021年能生产出成品。

由于氨纶行业的扩产主要集中在头部厂家,下游8-10月旺季持续,业内人士都认为产品价格在三季度依然会保持上涨,短期内行业景气度有望持续。

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