一、【早盘盘面回顾】

早盘个股跌多涨少，两市约3300只个股下跌。两市共25股涨停（不包括ST及未开板新股），21股封板未遂，封板率54.35%。两市连板股共7家，其中光伏概念股意华股份晋级4连板。

早盘大小指数齐齐下跌，上证50跌3.35%，再创调整新低。截止午间收盘，沪指跌2.18%，报收3473点；深成指跌2.5%，报收14653点；创业板指跌2.82%，报收3372点。

板块上，教育、医美、白酒、食品饮料、医药医疗等大消费全面重挫，相反，军工股、半导体芯片股早盘逆势走强。临近午盘，锂电股快速跳水。

盘前多家教育类上市公司回应“双减”政策影响，开盘后豆神教育、勤上股份、学大教育、昂立教育等个股跌停，科德教育、全通教育、方直科技等股跌超10%。此外，房地产板块低开低走。消息上，上海楼市调控再度升级，房贷利率上调到5%。可见房地产、教育培训等行业都被政策打压，相反，半导体、新能源等行业受政策扶持，那么资金集中流入没有政策风险的行业就不难理解。

在早盘指数全线下挫的情况下，锂电、光伏、半导体等高位的高景气板块，以及军工、MINILED、种业等低位的高景气板块相对抗跌。光伏概念股意华股份晋级4连板，储能概念股科陆电子、磷化工概念股芭田股份、军工概念股长城军工、钴镍概念股鹏欣资源、芯片概念股赛腾股份纷纷晋级2连板，可见早盘连板股几乎都是高景气赛道概念股。

白酒、饮料制造等板块领跌两市，水井坊、舍得酒业跌停，贵州茅台跌5%。消息面上，水井坊因二季度亏损4000多万而一字跌停。此外，医药医疗、医美等大消费板块也联动下挫，朗姿股份、苏宁环球、片仔癀、华海药业、通策医疗纷纷跌停。

兴证策略认为，短期A股市场面临海外市场波动风险、国内化解存量风险过程中的阵痛，以及教育、互联网等监管政策变化带来影响，所以，短期内市场进入颠簸期，科创等前期热点的赚钱难度提升，甚至有调整风险。

总之，教育板块和房地产板块受利空消息影响而低开低走，白酒、医美、医药生物等权重板块带头走低，而半导体芯片、军工等高景气赛道继续上冲。两极分化的走势下，表明资金往没有政策风险的行业集中。中信建投分析师张玉龙等认为，现阶段股票市场结构性行情持续。仍然坚持景气主线，选择成长行业作为优先配置的方向；国泰君安证券陈显顺策略研究报告指出，科技成长行情将持续领涨且高低切换短期难现，同时信用预期边际向宽下中小市值风格亦将持续占优。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、7月26日讯，生态环境部周一表示，全国碳市场交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。下一步，将会同有关部门共同推动市场发展，建立健全全国碳市场联合监管机制，加强对全国碳市场各个环节的监管，有效防范市场风险。此外，在发电行业碳市场运行良好的基础上，扩大行业的覆盖范围，逐步纳入更多的高质量行业。逐步丰富交易品种，交易方式和交易主体，提升市场活跃度。

2、7月26日讯，工业和信息化部在前期APP专项整治的基础上，进一步梳理互联网行业社会关注度高、影响面广、群众反映强烈的热点难点问题，决定开展互联网行业专项整治行动，旨在引导形成开放互通、安全有序的市场环境，推动行业规范健康高质量发展。专项整治行动聚焦扰乱市场秩序、侵害用户权益、威胁数据安全、违反资源和资质管理规定等四方面8类问题，涉及22个具体场景。在扰乱市场秩序方面，重点整治恶意屏蔽网址链接和干扰其他企业产品或服务运行等问题，包括无正当理由限制其他网址链接的正常访问、实施歧视性屏蔽措施等场景；在威胁数据安全方面，重点整治企业在数据收集、传输、存储及对外提供等环节，未按要求采取必要的管理和技术措施等问题，包括数据传输时未对敏感信息加密、向第三方提供数据前未征得用户同意等场景。