半年报解读|三安光电Q2营收同比增长80% 业内人士表示库存下降是重点
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2021-07-30 11:20 星期五
财联社记者 徐学成

财联社(记者 徐学成 邱豪 实习记者 林荣昌)讯,7月29日收盘后,国内LED芯片龙头——三安光电发布2021半年度财报。数据显示,公司第二季度营收33.97亿元,同比增长80.11%。不过,上半年公司扣非后净利润仅同比增长2.14%,表明营收增速不及成本。多位券商分析师对财联社记者表示,三安光电业绩表现符合预期,看好Mini LED下半年放量给公司业绩带来的利好。

半年报显示,三安光电上半年营收61.14亿元,同比增长71.38%,不过毛利率从去年同期的30%下降至22%。若扣除上半年的5.8亿元政府补助,扣非后净利润数据与去年同期基本持平,保持在3亿元左右。

值得注意的是,三安光电的LED 芯片库存商品金额较上年减少约 6.88 亿元,其中二季度末 LED 芯片的库存商品金额环比下降 4.64 亿元。

“(公司)业绩是很好的,重点在于库存下降了”,信达证券电子行业首席分析师方竞对财联社记者表示。此外,一名行业内人士说,Mini LED从今年下半年开始会有很多落地的实物,看好下半年市场放量给公司业绩带来的利好。

对于公司主营的LED市场,受益于Mini LED业务成长,以及红外、紫外、植物照明等新兴市场渗透率提升,下游需求旺盛。三安光电预计未来部分产品价格还将会继续上调。而针对今年市场关注的Mini /Micro LED,三安光电表示,Mini /Micro LED除电视市场之外,在平板电脑、笔记本电脑和车载屏幕等显示领域也在广泛应用,出货量逐月递增,该品类在 2021 年或迎来大规模应用。

此外,上半年化合物半导体业务保持高速增长,相关子公司——三安集成营收10.16亿元,同比增长170.57%,公司表示已接收累计到明年的客户订单,前期新扩充产能已进入量产阶段,有效产能将在第三季度逐步释放,产能不足问题得到缓解。

信达证券认为,未来三年公司将迎来快速增长,21-23年预计实现归母净利润分别为21.57/ 30.19/39.53亿元。

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