行业观察|有机硅价格触及历史高点 供需错配致高景气有望延续全年
原创
2021-08-23 14:05 星期一
财联社记者 方彦博

财联社(济南,记者 方彦博)讯,近来,随着在光伏等新能源领域应用的不断扩大,有机硅成为当下最火爆的单品之一。山东某资深产业人士告诉财联社记者:“建筑、家居、电力电子等有机硅行业传统下游持续复苏的同时,下游应用也在不断的扩展,对有机硅的需求形成了较大的拉动,在目前新增产能有限的情况下,导致有机硅价格一路走高。”

卓创数据显示,截至目前,国内有机硅DMC市场价格约3.3-3.5万元/吨,创年内价格新高。甚至有厂家报价达3.6万元/吨,价格触及历史最高水平。

但即便如此,有机硅市场仍一货难求。东岳硅材(300821.SZ)相关负责人表示,由于需求火爆,公司产能已严重吃紧,除长期合作的重要客户订单之外公司目前已不再接单。

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记者从下游硅胶企业处了解的情况也印证了当前有机硅市场供应紧张的局面。国内某室温胶生产企业负责人对记者表示,目前不少上游有机硅单体企业已不再接收新的产品订单,预计9月份之后才会重新开始接单。

传统旺季叠加新需求放量

有机硅,即有机硅化合物,包括各类小分子化合物和高分子聚合物。狭义上的有机硅材料主要指聚硅氧烷,约占有机硅总用量的90%以上,下游制品一般包括硅橡胶、硅油、硅树脂三大类产品,广泛应用于建筑、电力、电子、汽车、纺织等领域。其中,建筑领域仍是目前有机硅最主要的终端应用,占比超过30%。

在我国城市化进程持续发展及大规模基础设施投资拉动下,有机硅密封胶(室温胶)市场出现较快增长,而装配式建筑的崛起也使得有机硅的需求愈加高涨。数据显示,2020年度国内建筑用有机硅胶的使用量超过90万吨,2年的复合增长率约40%。

同时,在电子及家居领域,有机硅胶也凭借其高可靠性、高稳定性的特点,在各类电子器件、家居用品中的使用场景愈发多样;在电力领域,有机硅胶(高温胶)绝缘子具有重量轻、强度高、耐污闪能力强等优点,也让其在高压输变电设备中的应用比例逐年增加。根据硅业分会的预计,到2025年国内聚硅氧烷消费规模有望达到211.6万吨,年增长率约10.8%。

此外,在光伏、新能源等新兴领域中,有机硅的应用也不断攀升。其中,在光伏领域,有机硅材料具有良好的密封性、电绝缘性、耐候性等特点,能长期在高低温、强紫外线、风雨等自然条件下有效保护太阳能电池片,因此在太阳能电池组件封装生产中广泛应用。硅宝科技(300019.SZ)曾预计,到2025年,光伏产业用胶量有望增长到40万吨,呈成倍增长态势。

不少分析人士指出,三季度是有机硅行业的传统旺季,随着旺季的到来叠加新兴领域的需求增长,在巨大需求的支撑下,有机硅市场仍将热度不减。

供需错配,高景气度有望延续全年

在需求火爆的同时,有机硅的供给却在短期内难有明显增量。

目前,全球有机硅产能主要集中在中国,占全球有机硅产能的60%以上。数据显示,截至2020年底,我国有合盛硅业(603260.SH)、新安股份(600596.SH)、兴发集团(600141.SH)及东岳硅材等主要聚硅氧烷生产企业11家,合计产能约169万吨。虽然尚有105万吨的在建产能,但2021年的主要的新增产能厂家东岳硅材和合盛硅业受装置检修和产能投产延迟等导致实际新增产能有限,供需错配的节奏一时难以缓解。

其中,东岳硅材是我国有机硅行业中生产规模最大的企业之一,拥有有机硅单体的产能30万吨/年。受益于有机硅行业景气度的逐步恢复,今年上半年,公司实现营收16.54亿元,同比增长43.14%;实现归母净利润3.7亿元,同比增长343.42%。

公司半年报中披露,在建30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目,截至2季度末完成度为42.73%,预计2021年底投产,届时公司将拥有60万吨/年有机硅单体产能,产能规模有望进入全球前五位。

合盛硅业拥有有机硅单体产能53万吨/年,产能规模均居全国首位。2021年上半年,公司实现营收77.02亿元,同比增长84.11%,实现归母净利润23.72亿元,同比增长428.26%。

2021年3月,公司石河子项目新建40万吨/年有机硅单体产能进入试产阶段,但受6月份的突发事故影响而停车检修。随着新增产能的逐步复工,公司有机硅产品的市场占有率有望进一步提升。

此外,三友化工(600409.SH)、恒星科技(002132.SZ)等企业也拥有有机硅在建产能,但新建产能的投产需至2022-2023年。

卓创资讯分析师张莹莹认为,当前有机硅行业需求旺盛,而9-10月份尚有数家单体厂商存在检修预期,预计在新增产能有效释放前,有机硅DMC行业的高景气度或将延续,相关生产企业的盈利水平较相比历史同期均有望大幅提升。

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