《科创板日报》（上海，记者 黄心怡）科创板再融资市场热起来了。11月12日，中科星图公告，拟定增募资不超15.5亿元，用于GEOVIS Online在线数字地球建设项目和补充流动资金。

此前的11月5日，嘉元科技公告，拟定增募资不超过49亿元，用于高性能锂电铜箔募集资金投资项目、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性能铜箔项目、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目等。

根据星矿数据统计，截至11月12日，今年科创板已经实施再融资规模共计为246.05亿元，其中增发规模为175.13亿 元，可转债70.92亿元；科创板公司仍处于增发预案阶段涉及的金额为352.11亿元，可转债预案阶段涉及的金额为110.11亿元。

38家科创板上市公司拟再融资

2021年以来，共有38家科创板上市公司发布了再融资预案。18家采用定增模式，20家采用可转债募资。

2021年披露定增预案的科创板公司

2021年披露可转债预案的科创板公司

预计募集资金规模最大的公司为孚能科技，拟募资金额不超过52亿元，46亿元将投入到高性能动力锂电池项目，剩下的6亿元将作为科技储备资金。

沪硅产业、嘉元科技分列二、三位。其中，沪硅产业拟定增募资不超50亿元，将用于集成电路制造用300mm高端硅片研发与先进制造项目、300mm高端硅基材料研发中试项目、补充流动性资金；嘉元科技拟定增募资不超过49亿元，用于高性能锂电铜箔募集资金投资项目、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目和补充流动资金等。

从融资目的来看，绝大多数公司用于项目融资以及补充流动资金。例如，金博股份拟募资金不超过31亿元，用于高纯大尺寸先进碳基复合材料产能扩建项目，金博研究院建设项目以及补充流动资金；西部超导拟定增募资不超过20.13亿元，用于航空航天用高性能金属材料产业化等项目，并补充流动资金。

也有少数公司增发股票用于收购资产。比如，晶丰明源拟定增收购凌鸥创芯股权以拓展产品线；沃尔德拟增发收购同属于刀具行业的鑫金泉100%股权，以完善产业布局。

此外，有3家公司2020年再融资方案尚未完成，分别为优刻得、南新制药的定增项目，以及山石网科的可转债项目。而乐鑫科技、万德斯在今年终止了定增募资方案，上纬新材终止发行可转债。

7家上市公司实施定增 3家完成可转债发行

2021年以来，共有包括华润微、亿华通-U、中微公司、广大特材、航天宏图、交控科技、安恒信息在内的7家公司实施定增，总计募集资金175.13亿元。

募资总额最高的为中微公司，共发行约8023万股，发行价格102.29元/股，实际募集资金总额为82.07亿元。其定增资金主要用于中微产业化基地建设项目、中微临港总部和研发中心项目以及科技储备资金。

嘉元科技、金博股份、天合光能三家公司完成了可转债发行，募集资金规模分别为12.40亿元、6.00亿元、52.52亿元。

其中，天合光能的可转换公司债券于9月1日成功上市，以52.52亿元的募集资金总额，成为科创板迄今为止规模最大的可转债项目。天合光能表示，募资将用于盐城年16GW高效太阳能电池项目、盐城大丰10GW光伏组件项目等

对于定增与可转债的区别和各自优势，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林对《科创板日报》记者表示，定增是股权，对于上市公司没有还款压力，对于投资人期盼的是股权溢价，也就是差价和分红，所以相对来说，投资人如果看好企业经营基本面，认为有成长性，则会选择以定增参与。

“可转债本质是债权加上购股期权，如果股价上涨，可以通过期权来行权，这样就可以赚到股票差价，此时上市公司的还款压力也减轻了，如果股价下跌，此时对于上市公司，其要归还借款，增加了压力。对于投资人来说，债券比股权优先，可以保本。”

盘和林认为，对于上市公司，如果控股股东股权占比很高，股价又在高位，则选择定增为宜，可以高价发行，获得更多流动性。如果股价不高，则可以考虑发行可转债，因为有期权，所以可转债的利息很低，企业可以节约融资成本。

鲸平台智库专家、创道投资咨询合伙人步日欣向《科创板日报》表示，定增目前更为主流一些，属于权益类直接融资，募集资金并增加股本，而可转债存在转股的不确定性，在转股之前有债的属性。通常情况下，上市公司再融资都是因为业务处于上升期，股价基本面表现良好，这也是定增成为公司再融资的主流选择的一个原因。