11月26日 15:30

近期走出持续性行情有稀土永磁、盐湖提锂、汽车零部件、元宇宙概念等。其中元宇宙概念在今日继续下挫，进一步确认退潮；汽车零部件板块虽然不像光伏、锂电池板块那么“内卷”，但短期涨幅也较高了，本周后4日连续在高位震荡；而稀土永磁板块和盐湖提锂板块俨然走出主升浪走势。

稀土永磁板块在本周累计涨近13%，主板股英洛华晋级4连板，创业板股正海磁材4日涨超50%。稀土永磁板块的爆发逻辑依旧是高效电机驱动。业内人士普遍认为，工业电机效能提升以及新能源汽车、风电的快速发展将带来稀土永磁材料的需求提升，稀土永磁材料进入放量大时代。同时，截至11月25日，国内轻稀土产品中的镨钕合金、镨钕氧化物、氧化镨、氧化钕等产品价格大幅上涨。

盐湖提锂板块在本周累计涨超12%，主板股西藏城投5日涨近30%。盐湖提锂板块的爆发逻辑依旧是供需失衡，尤其冬天盐湖的产能减少。同时，截至11月25日，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨，创历史新高，较去年同期的4.35万元/吨上涨359.8%，年初至今上涨277.4%。一线锂电池厂商开始通知已签约定合约的客户重新协议价格，原则上报价拉升2成左右。

11月26日 11:30

今日新能源赛道集体上涨，锂电产业链全面走强，其中以盐湖提锂、稀土永磁、磷化工、氟化工等上游板块表现强势。

盐湖提锂板块涨超4%，倍杰特涨停，久吾高科涨超17%，东华科技、万邦达、蓝晓科技涨超7%。消息上，11月25日，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨，创历史新高，较去年同期的4.35万元/吨上涨359.8%，年初至今上涨277.4%。一线锂电池厂商开始通知已签约定合约的客户重新协议价格，原则上报价拉升2成左右。

稀土永磁板块继昨日盘中创出新高后，在今日续创新高，板块指数涨超3%。英洛华晋级4连板，银河磁材、久吾高科涨超17%，英威腾、广晟有色首板涨停。消息上，截至11月25日，国内轻稀土产品中的镨钕合金、镨钕氧化物、氧化镨、氧化钕等产品价格大幅上涨。

11月26日 9:50

今早新能源赛道集体修复，盐湖提锂板块大幅冲高，磷化工、氟化工、稀土永磁等上游产业集体跟涨，主要原因或是锂电上游产品价格的上涨幅度持续打破市场的预期。

11月26日 9:10

昨日新能源赛道分化不一，光伏产业链继续低迷，新能源车产业链出现修复，而电力方向，特高压、电力物联网、智能电网等分支全天强势，资金炒作方向主要是电力输送方向，而非电力交易方向。

新能源车产业链方面，最近上游产品的涨价消息较多。首先，PVDF（聚偏氟乙烯）呈现出爆发式增长，R142b作为氟化工产品PVDF的主要生产原料同向拉涨，最新价格已涨至180000元/吨，单月涨幅已超10%，近一年累计涨幅达12倍；其次，电池级碳酸锂连续三日报价破20万元/吨，较去年同期4.35万元/吨上涨359.8%，年初至今上涨277.4%。上游产品涨价的底气或在于供需失衡，尤其冬天盐湖的产能减少。

光伏产业链方面，最引起市场热烈讨论的是昨晚中信建投电新首席怒怼招商策略首席，即现在卖光伏后面会至少高30%的成本含泪再买回来。其实，近期光伏板块大幅走弱，本质上还是板块涨幅较高了，资金兑现欲望较强。长期看，明年硅料价格下跌的预期，光伏装机量会大幅增长。

电力产业链方面，昨日电力输送方向受资金追捧，而发电和交易方向的概念股冲高回落。其实，发电和交易的主体更受益。安信证券认为，省间电力现货市场采用集中竞价的出清机制，燃煤发电、核电、水电、风电、光伏等各类电源统一竞价，在高煤价下，风电、光伏交易电价有望实现上浮，从而提升新能源发电的盈利能力；天风证券认为，新版交易规则为新能源机组打开电价、电量向上空间，风光储板块整体收益有望提升。

综上可见，在目前新能源赛道中，光伏板块最内卷，机构的分歧也最大。其次，锂电行业也同样内卷，今年内锂电上市公司密集发布定增预案，定增计划超1300亿元，包括宁德时代450亿元、恩捷股份128亿元、嘉元科技49亿元、星源材质60亿元等，用于扩大产能、新技术研发等，涉及锂矿、锂电正极、负极、电解液等多个环节。多家券商均在研报中指出，需警惕新能源车销量不及预期、扩产落地竞争加剧以及资源端涨价等风险。与此同时，汽车零部件、智能驾驶等板块就没这么内卷，但短期这几个板块也涨幅较大了。