德勤:2022年中概股将加速回流 全面推行的股票发行注册制将利好A股市场
原创
2021-12-20 19:23 星期一
财联社记者 姜樊

财联社(北京,记者 姜樊)讯,“展望2022年,全面推行的股票发行注册制将利好A股。”今日,德勤中国发布《2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望》报告显示,明年A股新股数量将会在科创板、创业板及北交所的支持下持续增长。大部分的新股将会来自中小型制造及科技企业。

德勤还认为,香港新股市场的亮点将会是中概股加快在港上市,以及香港本地高成长企业的上市。预计明年碳减排目标将引领可持续及ESG公司上市,香港本地独角兽企业将亦将陆续上市。

全面注册制将带来新股数量增长

德勤预计,2022年科创板或将有170-200只新股上市,融资额将达2100-2500亿元人民币;同时,预计有210-240只新股在创业板上市,融资额可达1600-1800亿元人民币。而上海及深圳主板预计将有120-150只新股,融资额预计可达2000-2300亿元人民币。

德勤中国资本市场服务部A股上市业务主管合伙人童传江表示,由于近年中国资本市场进行了多项重大深化的改革,未来数年A股新股市场前景乐观。市场十分期待新股发行注册制的全面推行,这将有利于企业在A股市场更有效地募集资金,以支持企业相关业务的发展。

“2019年A股在科创板试点证券发行注册制,2020年进一步延展至创业板,连同或于2022年内在深圳及上海主板推进此改革,预计未来数年A股的多层次市场将会蓬勃起来。”童传江表示,2021年A股市场因北交所成立而扩容,这亦给小型创新企业提供更多的上市途径。

此外,德勤报告预计,中国已构建了多层次的资本市场,同时各市场之间已互联互通,这将有助来自不同行业、规模及发展阶段的企业进入公开市场,这将有助于支持国家的可持续经济增长目标,及“30·60”碳减排目标。

中概股加快上市将成港股明年亮点

德勤认为,2022年中概股将加快回归上市,而香港将成为中资企业的首选境外上市地,这将成为H股市场明年的一大亮点。预计香港市场将有大约120只新股上市,融资预计可达3300亿港元。而香港特殊目的收购公司(SPAC)的上市机制,亦将有助于吸引来自亚洲区内高增长企业或已私有化的中概股以SPAC并购目标形式上市。

德勤中国资本市场服务部上市业务华北区主管合伙人任绍文表示,当前,港股已经形成了培育创新公司的生态圈,还新推出了海外发行人上市制度及SPAC上市机制,在香港国际金融中心的优势之下,预计港股市场2022年将吸引更多的内地及香港本地创新公司在港上市。而科技企业,尤其与亚洲并购热潮相关的企业或将选择在港进行特殊目的收购架构上市。

不过,当前初始的SPAC上市机制只容许专业投资者参与。在任绍文看来,这只是香港发展多层次平台的起点。预计未来香港还将创造出更多不同的上市架构、产品和发售模式。

德勤预计,“双碳”目标或将推动更多可持续及环境、社会及管治(ESG)企业在明年上市;同时,来自香港本地的独角兽企业亦将在明年成为上市新股的重要组成部分。

此外,任绍文还表示,房地产企业受流动性风险的影响,预计明年该行业新股IPO的不确定性因素较多,但他预计明年房地产企业的并购仍将相对活跃。

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