3月7日 15:40

油气、港口、航运、物流等板块的修复强度低于预期，后续观察两会热点是否接替以上板块成为新主线。

既然三胎概念产生了赚钱效应，那么短期主题或可关注2022年两会的重点产业方向。东兴证券称，通过对比2022年和2021年的政府工作报告，发现新提法产业包括：消费者服务（餐饮、住宿、零售、旅游）、专精特新及家政服务行业，边际力度变大的产业包括供应链、数字经济、家电、水利工程、能源基础设施、一带一路、碳中和（清洁能源基地）。

3月7日 10:40

三胎概念、医药商业、新冠药、教育等板块是今早逆势走强的板块，这或对油气、航运、物流等板块的修复也造成一定的影响。

三胎概念上演涨停潮，截至目前已有10逾家个股那个状态。消息面上，上周末，多位代表委员关于促进三孩生育的建议冲上热搜。3月5日，政府工作报告指出，完善三孩生育政策配套措施，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除，发展普惠托育服务，减轻家庭养育负担。虽然三胎概念概念上演涨停潮，但没有指数和情绪的配合，这个板块不一定能走多远，持续性还有待观察。

3月7日 9:50

贵金属、油气等板块如期领涨，鹏欣资源、莱绅通灵、赤峰黄金等股涨停，港口、航运、物流等板块继续调整且资金进行缩容炒作，天顺股份、长久物流等股继续涨停，而大部分跟风股处于调整走势。

3月7日 9:10

上周五油气板块大幅分化且领跌两市，港口、航运、物流等板块也受到牵连，但或不能下定论这些板块的主线地位已经发生改变。由于油气、港口、航运等主线板块的分化是预期内的，所以不排除后续有资金进行抄底来博弈反弹的可能。

周末大宗商品价格继续大涨的消息可能支撑以上板块进行强修复。在地缘冲突引发的供给担忧下，周末原油、黄金、有色金属等期货价格继续大涨，截至上周末，国际大宗商品价格集体大涨，其中小麦期货以超43%的涨幅领涨，钯金期货涨超26%，LME镍涨超23%，WTI原油期货涨超25%，布伦特原油期货涨超20%。另外，今早美、布原油期货开盘涨10%。其中布伦特原油一度升至135美元/桶，WTI原油期货突破130美元/桶。

大宗商品价格集体大涨直接利好油气板块，在一荣俱荣、一损俱损的原则下，港口、航运、物流板块也可能迎来修复。光大证券研报认为，从历次经验看，当战争局势尚未明朗时，油价的上涨不会结束。若未来战事继续升级，油价将保持在110美元/桶以上的高位。而若俄乌谈判出现好转，油价大概率已经阶段性见顶。

但有2点或值得留意：

1）需及时跟踪维也纳伊核谈判的结果。据伊朗原子能组织主席伊斯拉米在上周六表示，维也纳谈判已经进入了最后的阶段，伊朗提出的红线之一是，某些对伊朗的指控应该永远结束。美国国务卿布林肯在上周日也表示接近达成伊朗核协议，但仍有几个非常具有挑战性的问题。一旦维也纳伊核谈判的结果落地，伊朗的原油将在当下的黄金环境下重返国际市场。

2）周末市场的关注点主要集中在两会热点上，包括三胎、新能源、军工、中药、农业、数字经济、新老基建等，今日需观察两会热点是否对油气、港口、航运板块造成吸金影响。在两会热点中，热度最大的是三胎概念和数字经济概念。其实，上周五最强风口就是上演了涨停潮的三胎概念，今日龙头悦心健康需大单一字涨停才符合预期，否则谨防走出利好兑现的走势。在数字经济方面，我国数字经济规模已连续多年位居世界第二，2020年同比增速9.6%，位居世界第一。2030年我国数字经济规模有望破百万亿元。

总之，两会政策积极目标清晰，稳增长进一步加码趋势明确。中信证券研报指出，俄乌事件加速通胀预期冲顶，预计3月内就会看到转机，A股市场“三底”已依次确认，外部冲击明朗后将迎来价值和成长共振上行。