行情回顾：
上周计算机（申万）指数上涨4.40%，跑赢沪深300 指数3.29%。
投资建议：
国产化：纳思达发布业绩预告，奔图+利盟+艾派克三轮驱动增长强劲
2021 年度，公司预计归属上市公司股东的净利润为11.1 亿元至13.1 亿元（含奔图电子归属于上市公司39.31%份额的2021年1-9 月净利润及2021 年10-12 月100%份额的净利润），比上年同期增长644.28%至 778.39%（以合并奔图电子后的经追溯调整的2020 年度净利润14,898.44 万元为基数）。
2021 年度，公司预计归属上市公司股东的净利润为14.5 亿元至16.5 亿元（模拟奔图电子归属于上市公司100%份额的2021年全年净利润）。
公司2021 年实际非经常性损益仅为1.2-1.8 亿元。2021 年度，公司预计全年非经常性损益为4.9-5.6 亿元，其中：预计奔图电子39.31%份额的2021 年1-9 月归母净利润影响约为1.5 亿元-1.9 亿元，2021 年远期衍生品的收益影响约2 亿元，其他1.2 亿元-1.8 亿元。远期衍生品的收益实际上是对冲利盟由于人民币升值带来的汇兑损益，并不对利盟净利润和现金流产生实质影响。
2021 年奔图（PANTUM）初步核算的营业收入约39 亿元，同比增长超70%；净利润约6.8 亿元，同比增长超130%。
智能汽车：小马智行发布第六代面向车规级量产的自动驾驶系统，搭载4 颗激光雷达+Orin 算力平台小马智行发布第六代面向车规级量产的自动驾驶系统，搭载4 颗激光雷达+Orin 算力平台，并预计于2023年量产。小马智行发布了旗下第六代自动驾驶系统，该系统最大的特点是面向车规进行设计的。该车总计搭载了23 个传感器：包括车顶的4 个固态激光雷达和7 个摄像头，车头加上车身四周总计有5 个毫米波雷达，车身四周还有4 个摄像头。其中，激光雷达采用符合车规要求的固态激光雷达替换掉了机械式激光雷达，并且在车顶上布局的四颗激光雷达，从而具备360°的感知能力。计算平台方面，小马智行则使用英伟达的SoC Orin。通过配置不同数量的Orin 芯片以及英伟达安培架构的GPU，可以灵活组成不同算力的计算平台，以满足不同场景需求。小马智行这次发布的自动驾驶系统将率先搭载于丰田旗下的赛那SIENNA Autono-MaaS 版本（S-AM）MPV 车型上，并且该车型今年就会上路进行技术测试，并预计到2023 年则会加入小马智行的Robotaxi 车队，向公众提供出行服务。
工业软件：制造业数字化步伐加速，高景气度持续2021 年软件行业收入增长近18%，助力工业附加值同比增长9.6%。根据央视报道，2021 年软件信息服务技术行业收入增速同比17.7%，其中制造业数字化步伐加速，2021 年规划上工业机器人的数量，同比增长30.8%，规模以上工业附加值同比增长9.6%，两年平均增长6.1%。受益大数据、云计算、区块链等关键核心技术取得突破，目前有影响力的工业互联网平台已经超过150 个，5G+工业互联网”在建项目超过2000 个。
工业软件作为助力制造业数字化、智能化的重点工具，是中国成为工业强国的重要推动剂。国内PMI 指数在2021 年11 月后，实现连续两个月回归荣枯线以上，2021 年12 月较11 月回升0.2 个百分点，反弹动力来在于新签订单的释放。随着我国的数字经济发展进入快车道，采用工业软件推进制造业精细化管理的共识会推动制造业技改资金投资规模的加大。我们继续看好2022 年工业软件行业的景气度，尤其是标的服务1）客户群受宏观经济影响小；2）技改需求旺盛的高能耗行业；3）下游国产化推广力度大，重点关注宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息。
金融IT：政策指导银行业保险业数字化转型，银行IT 板块估值仍低，继续推荐政策指导银行业保险业数字化转型，强调数据安全和隐私保护。中国银保监会发布《银行业保险业数字化转型指导意见》，意见指出到2025 年，银行业保险业数字化转型取得明显成效。数字化金融产品和服务方式广泛普及，基于数据资产和数字化技术的金融创新有序实践，个性化、差异化、定制化产品和服务开发能力明显增强，金融服务质量和效率显著提高。数字化经营管理体系基本建成，数据治理更加健全，科技能力大幅提升，网络安全、数据安全和风险管理水平全面提升。明确银行保险机构董事会要加强顶层设计和统筹规划，围绕服务实体经济目标和国家重大战略部署，科学制定和实施数字化转型战略，并将其纳入机构整体战略规划，明确分阶段实施目标，长期投入、持续推进。在加强数字能力建设/科技能力建设的基础上，强调数据安全/隐私保护的重要性。
数字人民币试点进展顺利。根据国新办最新发布会数据显示，“截至2021 年12 月31 日，数字人民币试点场景已超过808.51 万个，累计开立个人钱包2.61 亿个，交易金额875.65 亿元。”
银行IT 板块今年业绩预期稳健增长，对应估值仍处于较低水平。2021 年银行IT 板块整体受人力成本，项目验收节奏等因素影响，整体利润增长预计放缓，随着大行新一代核心建设项目顺利推进，银行自身数字化转型需求提升，银行IT 板块2022 年整体业绩增长有望提速，预计板块利润增速超30%，目前市值对应2022 年业绩的PE 估值仅为25X，板块仍有行情，当前位置继续推荐。重点关注宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息等。
本周组合
云计算：明源云、用友网络、金山办公、金蝶国际、微盟集团、广联达国产化：纳思达、东方通、中国软件国际、润和软件、中科曙光、中孚信息金融IT：高伟达、神州信息、宇信科技、长亮科技、天阳科技、恒生电子网络安全：奇安信、启明星辰、安恒信息、天融信智能汽车与AI：中科创达、德赛西威、科大讯飞医疗IT：卫宁健康、创业慧康
风险提示
行业整体基本面回暖低于预期。