①高盛前大宗商品主管表示，布伦特原油本轮上涨显示出更强的持续性，并表示交易员低估了本轮通胀周期，这一周期源于多年来对关键原材料生产与运输能力的投资不足；
②汇丰本周发布的报告将2026年大宗商品价格平均涨幅预期由16%上调至22%，并将2027年预期由下跌7%调整为持平。

①IEA预计今年全球煤炭需求将创新高，同比增1.2%达89.4亿吨，主因天然气价格上涨、强厄尔尼诺推高制冷需求；
②该机构预测，由于高库存和政策措施抑制产出，2026年全球煤炭产量将下降0.7%；
③煤炭行业未来走势将高度取决于天然气价格、可再生能源发电、天气状况及地缘政治局势。

①今年布伦特原油一度在60至126美元/桶之间剧烈震荡，交易员目前主要聚焦未来3至6个月的市场机会；
②远期合约流动性持续下降，成品油市场受冲突冲击最明显，美国柴油价格创下历史新高。

①由于投资者加大押注日本央行将于本月晚些时候加息，叠加日本二季度经济增速上修，日元兑美元早间刷新过去七个月来新高；
②自上周初美元兑日元从160水平附近回落至今，该货币对累计跌幅已经接近4%，这表明交易员正在平掉日元空头头寸与套息交易仓位。

①伯恩斯坦警示美国10年期国债收益率逼近5%，投资者低估了亚洲股市估值进一步收缩的风险；
②历史上美债收益率突破5%的两个时期均出现亚洲股市估值倍数大幅收缩。

①联合国人权高专沃尔克·图尔克警告先进AI对人类构成存续威胁，呼吁为其建立牢不可破的安全保证；
②图尔克称前沿AI发展速度超安全措施提升速度，将向Meta、OpenAI等主要AI公司发函敦促降风险。

①高盛将MSCI亚太（除日本）股票指数目标点位从1080上调至1120点，较当前有26%上涨空间；
②高盛指出，AI基建强劲需求下韩国、中国台湾科技企业盈利增长迅猛，是其上调指数的最主要原因；
③高盛主要看好北亚市场与AI相关科技硬件板块。

①摩根大通团队表示，若美元兑日元跌破155，存量日元空头回补或加速日元升值；
③不过，摩根大通认为美元兑日元大幅下破155-165区间的概率不高，基准情景为该汇率区间震荡。

①普华永道预测，到2050年全球数据中心累计投资将达31.6万亿美元，若AI普及超预期或升至50万亿美元；
②该机构称此轮投资每四到六年重置一次、看不到终点，主体是反复进行的芯片升级而非土地或土建；
③电力供应、数据主权要求与半导体流动将决定投资落向何处，其中电力是最重要的因素。

①欧央行官网博客警告，美科技巨头为AI投资正涌入欧元区债券市场，亚马逊、Alphabet今年为该市场最大企业发债主体；
②该趋势可能将推高欧洲全市场借贷成本、挤占其他发债方融资空间，还可能外溢至主权债券板块；科技企业债券的高信用评级或过于乐观，存在信贷风险定价失当隐患。

①高盛估算海湾石油总出口回升至1500‑1600万桶/日，达到战前三分之二水平，较3月低谷高出500‑600万桶/日；
③高盛称若中东供给扰动延续，更看好欧洲天然气、远期油品合约上行空间。

①路透8月17-24日调查显示，57%经济学家预计日本央行9月加息，较7月预判本季度加息的5%大幅提升；
②超三分之二受访经济学家认为美日上月联合干预日元贬值行动效果有限；近半数受访者预计日本央行本轮加息周期终端利率为1.75%。

①高盛报告显示，到2030年之前，中国芯片行业资本开支将维持两位数同比增长，2030年规模可达820亿美元；该最新预测较其一年前的预估上调79%；
②高盛预测，2027年中国晶圆制造设备市场规模将达到530亿美元；按产值统计，本土企业市占率将从去年26%提升至2028年的38%。

①牛津经济研究院预测，2021年底至2027年底的六年时间里，美国商业投资增速将达欧洲的三倍以上；
②经济学家表示，美国经济活力更强、创业氛围更浓厚，因此在AI竞赛中进展更快，回报也更高，欧洲的步伐则要慢得多；
③业内指出，欧美两大经济体生产率的差距也在持续扩大。

①美东时间周日，“大空头”迈克尔·伯里清仓阿里巴巴持仓转投京东，称不认同阿里配售新股做法，认为其当前股价过高；
②伯里认为，中国外卖大战后续烈度将降低，企业有望提升利润率，明确看好京东未来两年有大幅上涨可能。

①美国正推动代币化监管及配套系统落地，有分析认为其意在吸引全球流动性为AI行业筹措资金；
②韩机构测算美超大规模云服务商明年资本支出将达经营现金流的96%，代币化叠加稳定币结算可降低境外投资者交易摩擦、拓宽资金来源；
③纽交所已参与代币化试点项目，但相关监管政策落地缓慢。

①7月末美日联合实施罕见日元干预后，日元反弹消退再度逼近低位；高盛测算，日本干预资金充裕，可开展多轮大规模干预操作。
②高盛数据显示，日本约2000亿美元现金等价物可用于干预，依托美联储工具全部万亿美元外汇储备均可盘活。

①极端高温正通过农业、能源、交通和劳动生产率四大渠道冲击欧洲经济；
②法国受热浪影响最大，研究显示适应措施虽可缓解损失，但难以完全消除气候风险。

①受AI相关预期担忧影响，7月中国台湾地区和韩国的股市出现外资大幅净流出，两大市场7月基准股指分别跌6.52%、22.19%；
②当月韩国、中国台湾等七地股市合计净流出254.8亿美元。

①韩亚证券发布报告指出，KOSPI大跌后不会出现V型反弹，而将走出平方根式修复行情；
②当前韩股估值已跌破全球金融危机低点，企业盈利预期却持续上调，股价与基本面形成明显背离；
③报告指出，本轮反弹将先依靠估值修复与利率环境完成筑底，之后再由企业盈利改善和外资回流共同推动缓步上行。