①港股消费赛道中报遇冷，当前板块估值什么水平？
②部分个股业绩新高股价反馈疲软，哪些因素制约市场预期？

①伊利股份2026年上半年实现营业收入643.31亿元，同比增长4.13%，归属于上市公司股东的净利润57.59亿元，同比下降20.02%；
②2026年上半年公司共计提资产减值准备24.61亿元，均为非现金性质项目。

①7月25日澳门检出皇家美素力1号特定批次婴儿奶粉铅超标发布预警要求停售下架回收，截至7月29日该预警仍生效。
②澳门扩大抽检同品牌其他13个样本暂未发现异常。

①港股消费板块持续回暖，资金逻辑有何变化？
②百胜中国等多股涨逾3%，哪些细分龙头表现强势？

①作为原奶景气度先行指标，散奶价格近期大幅上涨，主流价格已涨至2.8元-3.1元/公斤，超过合同奶价；
②与此同时，喷粉量从2024年高峰期的日均万吨级降至4000余吨；
③头部乳企在加强对上游牧业控制力度的同时，纷纷加码深加工业务。

①多位一线牧场负责人向财联社记者表示，2026年喷粉量已大幅减少，“基本很少，或者不喷粉”；
②原奶行业持续近三年的产能去化终于见效，周期拐点隐约可见；
③下游乳企已体会到周期暖意，上下游温差体感依然悬殊。

①2026年5月2日，新西兰a2牛奶公司在美国市场召回三个批次的“a2 Platinum Premium”品牌美国版0—12个月婴儿配方奶粉，因检出蜡样芽孢杆菌呕吐毒素。
②新西兰a2公司声明，召回产品未进入中国市场，对中国消费者无影响。

①贝因美控股股东小贝大美控股已与金华市国资委旗下金华臻合签署《重整投资协议》；
②若小贝大美控股后续重整成功，贝因美实际控制人将变更为金华市国资委；
③金华臻合将通过支付8.56亿元重整资金受让小贝大美控股股权的方式进行投资，取得小贝大美控股的全部股权。