斥资170亿!300亿锂电细分龙头投资三元正极材料和磷酸锰铁锂项目 行业未来产能过剩警钟却已敲响
原创
2022-12-03 21:18 星期六
财联社 平方

财联社12月3日讯(编辑 平方)总市值超300亿元的锂电正极材料龙头当升科技盘后公告,公司联合蜀道新材料与射洪市人民政府签订了《20万吨/年三元正极材料生产项目合作协议》,项目计划总投资100亿元。

此外,公司联合蜀道新材料与攀枝花钒钛高新区管委会签订了《30万吨/年磷酸(锰)铁锂项目合作协议》,首期项目计划投资70亿元远期拟规划再建设年产20万吨磷酸(锰)铁锂生产线,远期项目届时根据市场行情及当升科技和蜀道新材料投资意向确定建设。

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据介绍,蜀道新材料为四川省属国有企业蜀道集团下属上市公司四川路桥的子公司。早在9月28日,当升科技就曾公告,与四川路桥签订合作框架协议,通过共同出资在四川省内相关区域新设合资公司等方式布局磷酸(锰)铁锂、磷酸(锰)铁、多元材料、多元前驱体项目,包括30万吨/年磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料。

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(当升科技最近三年战略协议签署情况)

据介绍,锂电池的四大组成材料包括正极、负极、电解液和隔膜。锂电池的正极材料主要有钴酸锂、磷酸铁锂、三元材料等。电动汽车和储能是锂电应用市场的主要增长点。

公开资料显示,当升科技作为全球锂电正极材料龙头企业,主要从事多元材料、钴酸锂等正极材料以及多元前驱体等材料的技术研究和生产销售。半年报显示,多元材料占公司营收比例达89.21%。

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据鑫椤资讯统计,2022年1-6月国内正极材料总产量达72万吨,由于动力、储能两大应用领域表现强韧,三元正极材料和磷酸铁锂均呈现增长趋势,三元材料累计产量为26万吨,磷酸铁锂累计产量为38万吨。

西南证券分析师韩晨10月28日研报指出,当升科技2022年前三季度正极产品销量约4.7万吨,同比增长约50%。22Q4受年底翘尾效应影响,下游需求旺盛,出货量有望大幅增长,预计公司正极产品全年销量接近7万吨,对应同比增长50%,产销两旺。

此次公告对于在四川射洪规划建设年产20万吨多元材料生产基地,当升科技表示,加快多元正极材料产能建设,是公司突破产能瓶颈的重要举措。并且,能够充分利用四川地区具有成本竞争优势的绿色能源供应等生产要素,降低运营成本,提升市场竞争力。

磷酸铁锂方面,东亚前海证券分析师郑倩怡12月1日研报表示,2021年我国磷酸铁锂规划项目超过300万吨,叠加2022年的规划项目,合计规划产能超过540万吨,磷酸铁锂产能或将迎来高速扩张。同时磷酸铁锂出货量实现快速增长,2022年上半年磷酸铁锂出货量为41万吨,同比增长130%。随着新增产能持续释放,磷酸铁锂出货量有望维持高增态势。

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当升科技在公告中表示,随着新能源汽车和储能行业市场需求的高速增长,磷酸(锰)铁锂作为目前动力和储能电池正极材料主要选择之一,其综合优势明显,安全性能和循环寿命优势突出,磷酸(锰)铁锂市场需求持续快速增长。公司本次与蜀道新材料拟共同投资建设攀枝花磷酸(锰)铁锂产业基地,是公司布局西南地区产能的重要举措。

光大证券发布研报指出,磷酸锰铁锂等新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长,锰为钠电池的潜在受益者:磷酸锰铁锂具有更高的电压平台,较现有磷酸铁锂体系能量密度提高15-20%;钠离子电池具有显著的材料成本优势,层状氧化物或普鲁士体系均有望拉动锰的需求。

华福证券分析师邓伟10月30日的研报预计当升科技2022年实现净利润21.64亿元,同比增长98%。预计明年净利润26.8亿元,增速骤降至24%。

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消息面上,亿纬锂能董事长刘金成近日在2022年高工锂电年会上表示,预计最晚后年电池全产业链都将出现产能过剩,而唯一不会出现过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。

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根据高工产业研究院预计,主要锂电池材料到2025年的产能规划已全部过剩,负极材料到2025年的规划总产能相当于当年预计需求的5倍,磷酸铁锂为4倍,电解液、6F、VC、PVDF、铜箔均是2倍余,隔膜约1.5倍。

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