【盘面回顾与展望】

周五指数延续反弹回补缺口，市场氛围持续回暖。板块方面，新能源再度爆发，复合集流体、钠电池、磷酸锰铁锂涨幅居前，共同点就是之前炒过从0-1，最近因为复合铜箔的订单刺激开始炒从1-10的业绩兑现，不过本质上还是超跌反弹，冠了一个比较好听的叫估值修复的名，轮动补涨是大概率，钒电池、HJT、漂浮式风电等等应该都会炒，等什么时候看到固态电池、钙钛矿爆发领涨而不是跟风，可能行情就离结束不远了，这些暂时还看不到订单预期。AI在周五仍然是分化为主，除了光模块之外其他分支表现比较一般，不少资金通过机器人做过渡，同样选择了业绩更有希望落地的硬件端，特别是零部件，减速器、电机、丝杠等。另外还有一个比较独立的就船舶板块，关注中报出业绩的可能，其他方向整体来看都相对边缘。

【重点公司跟踪】

华脉科技：深兰科技借壳预期，深兰科技是人工智能领先企业，深度布局自动驾驶、机器人、工业智能化、AI医疗等领域，根据胡润《2023全球独角兽榜》估值140亿人民币。以往几乎每一个大主线都会出现重组的大牛股，AI炒到现在还没有出现过。

罗博特科：无论是Topcon还是HJT，银浆都是成本比较高的环节，而使用电镀铜不但能降成本，而且相比使用银浆，还可以提高效率，因为银浆导电性较纯铜的铜栅线弱，线宽可以做到更细的铜栅线发电效率也更高。铜电镀技术一旦成熟，预计会带来大量新上的铜电镀光伏电池片产线与旧有技术产线的更新换代。近期是电镀铜商业化的一个小高峰，5月底，芯碁微装、海源复材、广信材料签署《高效率低成本N 型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，三方一致同意结为战略合作伙伴，形成具有产业化前景的成套N 型电池铜电镀装备线与金属化方案，并共同合作促进该技术方案的规模化生产应用。另外6月29号下午太阳井举行新能源融资推介会暨技术说明会，详细披露此前客户端200MW电镀铜中试线验收标准及产品参数，并且后续有望交付GW级电镀铜产线。罗博特科除了电镀铜的预期之外，公司收购的ficonTEC有望为公司开启第二增长曲线。公司参股的子公司斐控泰克持有ficonTEC 93.03%的股权份额，ficonTEC是一家专注于半导体自动化微组装及精密测试设备设计、研发、生产和销售的企业，英伟达是其直接客户。订单结构方面，目前在光模块领域超过90%的新增订单均应用于800G光模块设备，其中包括耦合和贴装设备。ficonTEC作为光模块设备全球领先厂商，未来在相关领域的业务增速空间较大。随着800G光模块量产窗口已至，设备厂商有望迎来业绩释放，有持续逆势表现的预期。虽然罗博特科只持有斐控泰克18.82%的股权，但有全面收购的预期在，去年因为疫情影响，审计、评估等工作进展不达预期导致终止收购，董秘今年在深交所互动易表示公司拟将择机重启该收购项目。

长盛轴承：两个看点，第一个是机器人的滚珠丝杠。滚珠丝杠具有良好的效率及推力，这种性能和特性的结合使滚珠丝杠成为机器人及其相关应用的理想解决方案。滚珠丝杠的主要作用是控制机器人的运动轨迹和姿态。机器人通常需要在三维空间中自由移动，并根据任务要求控制其末端执行器的位置和姿态。滚珠丝杠可以使机器人快速、精准地完成动作，提高工作效率和精度。根据国泰君安团队猜测，Tesla其线性执行器方案可能为方案1：4个滑动丝杠+8个行星滚柱丝杠；方案2：14个滚珠丝杠。无论哪一种方案，以人形机器人为代表的产品有望成为滚珠丝杠的新需求爆发点。据华经产业研究院数据，滚珠丝杠CR5市占率达到约46%，其中日本和欧洲滚珠丝杆企业占据了全球约70%的市场份额。从国内供需格局来看，滚珠丝杠需求量明显高于产量，行业存在较大供需缺口。长盛轴承去年发布向特点投资者发行股票预案，拟扩建滚珠丝杠3万套项目，于明年3季度建成。

第二个是风电轴承“以滑代滚”有望成为趋势，目前风电轴承以滚动轴承为主，滑动轴承有希望形成替代。滚动轴承的轴承径向尺寸过大，容易导致轴承外圈、滚道和滚珠的疲惫剥落、磨损等故障率增长。而滑动轴承具有径向尺寸小、承载本领强、资本低等长处，可应用于风电主轴承齿轮箱，进步风电齿轮箱扭矩密度，低落单元扭矩资本。根据中金公司测算，风电轴承“以滑代滚”可以降低购置成本30%，降低运维成本约60%。且风机大型化+集约化趋势推动滑动轴承应用，目前风电滑动轴承方案已实现从0到1突破，主机厂与滑动轴承厂商合作有序研发，整体处于样机开发与测试阶段。长盛轴承已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段，同时公司已经取得主机厂的风电齿轮箱滑动轴承订单。