上半年千家上市公司发布套期保值公告,民营企业占比7成,汇率套保占比55%意愿最强
原创
2023-09-11 16:14 星期一
财联社 陈侃迪
①今年上半年已有1000余家上市公司发布了2387条套保公告,公司家数和公告条数分别增长14.0%和24.3%。  
②其中汇率套保意愿最强占比超55%,铜铝商品涉及最多。
③参与套保的上市公司,在ROE、现金比率、杠杆系数、ROA等指标上,明显优于未参与套保的上市公司。

财联社9月11讯(编辑 陈侃迪)公开数据显示,2022年,上市公司共实现增加值18.5万亿元,占全国GDP总额的15.3%,已经成为构建现代化产业体系的支柱力量。近几年来,为实现稳定经营,越来越多上市公司开始利用期货工具进行套期保值,以提升自身风险管理能力。

据wind统计,今年上半年已有1000余家上市公司发布了2387条套保公告,公司家数和公告条数分别增长14.0%和24.3%。

随着去年8月1日期货和衍生品法正式实施后,产业企业利用期货市场有了法律保障,上市公司开展相关业务也逐步规范起来。

9月8日,在2023年中国(郑州)国际期货论坛上,郑商所副总经理王晓明表示近年来,以恒逸石化、益海嘉里和厦门国贸为代表的上市公司,利用郑商所品种工具进行定价和风险管理,助推企业规模化发展。整体来看,我国期货市场经过三十多年的探索发展,服务国家战略和实体经济的能力显著增强,功能作用获得多方认可,包括上市公司在内的各类企业参与期货市场的外部环境越来越好。

汇率套保意愿最强占比超55%,铜铝商品涉及最多

根据避险网发布的上市公司2023上半年套期保值报告显示,发布衍生品使用信息相关公告的实体行业A股上市公司共1003家,同比增长了13.0%。其中使用目的为套期保值的有985家,旨在投机(投资)的有3家,兼具套保、投资的有15家。

从交易所来看,深交所挂牌的上市公司最多,为608家,上交所挂牌的为375家,北交所挂牌的有17家。三市上市公司的套保参与率分别是22.1%、17.6%和10.0%,实体行业A股上市公司整体上的套保参与率为19.6%,较上年同期增长了7个百分点。

从套保的风险种类来看,在五大类风险中,上市公司在汇率风险上的套保意愿最大,共有856家公司的套保相关公告中提及汇率风险对冲,占比超过55%。其次是利率风险和商品价格风险。

从套保的方式来看,使用四大类套保衍生工具的上司公司数量排名由高到低依次是远期、期权、互换和期货。公告中明确提及使用远期作为对冲工具的最多,为825家,明确提及使用期货的有325家,与去年同期持平。

此外,广东地区开展套保公司数量第一名为235家、其次是浙江199家和江苏144家。套保的商品涉及最多的为铜103次、其次为铝75次和钢材57次。电子行业为第一达套保行业,相关公司多达139家,其次为基础化工124家和电力设备107家。

报告最后还显示,民营企业为套期保值主力,共707家民营企业,占比超过7成。

参与套保的上市公司各项数据明显优于未参与套保的上市公司

对于近年来上市公司积极开展套期保值业务的现状,中国上市公司协会党委委员、副秘书长潘广标表示,近年来,受新冠疫情、国际地缘局势复杂多变,全球经济结构的不稳定使企业经营面临多方压力。尤其2022年以来,大宗商品价格波动、汇率波动、利率波动增强凸显企业风险管理的重要性和紧迫性。

从上市公司参与期货市场的数据可以看出,不仅数量明显增长,套保参与率也不断提升,潘广标说到,参与率由十年前的6%提高到了2022年的23%。从实践效果看,参与套保的上市公司,在ROE、现金比率、杠杆系数、ROA等指标上,明显优于未参与套保的上市公司。此外,还有多家上市公司发挥产业链优势,借助场内期货工具为中小企业客户提供风险管理方案,从而提高产业链上下游客户黏性,推动供应链协同稳定发展。

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