大单在手底气足?存储芯片原厂调涨Q4合约价 涨幅或均高于10%
原创
2023-09-20 15:16 星期三
科创板日报 郑远方
①产品涨幅几乎都在双位数水平,其中NAND闪存Q4合约价有望涨一至两成,DRAM约涨一成。
②业界人士称,此番原厂涨价立场坚定,原因或是手上握有大厂大单,产能有特定订单可消耗。
③三星已与手机客户签署内存芯片供应协议,价格上调10%-20%,公司预计Q4起存储芯片市场将供不应求。

《科创板日报》9月20日讯(编辑 郑远方)存储行业涨价之风势头更盛。

据台媒今日消息,近期属合约市场下游的厂商,已接获原厂通知,Q4将调涨合约价,也让合约市场客户在9月有时间向下游通知涨价。

按照原厂发出的通知,不同产品涨幅不同,但涨幅几乎都在双位数水平,其中NAND闪存Q4合约价有望涨一至两成,DRAM则约涨一成

业界人士评估,此番原厂涨价的立场坚定明确,有可能是因为手上已握有大厂大单,产能已有特定订单可消耗,看准供需有望出现缺口,因此有底气一口气喊出涨价,也有望终结这一波存储芯片的量缩价跌走势。

另外,三星近期与客户(包括小米、OPPO及谷歌)签署了内存芯片供应协议,DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调10%-20%。三星电子预计,从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。

此前三星、铠侠及SK海力士等上游NAND Flash原厂已开始拉高晶圆合约价。由于中间通路及下游系统模组厂手中库存低于正常季节水准,引发终端抢货,消费性SSD、存储卡,手机相关零组件如eMMC、eMCP价格全面走扬

值得注意的是,本轮存储芯片涨价与市场之前的预期较为不同

DRAM行业主要有3大原厂,NAND闪存则有5-6家。以往市场认为,DRAM原厂家数较少、供给厂商有限,有望率先反弹;而NAND闪存原厂较多,叠加消费电子需求不振,复苏时间可能较晚。时间预期上,市场预计DRAM与NAND闪存将分别在今年Q4与明年Q1,才有机会看到较明显的成长力道。

但实际情况是,本次8月NAND闪存率先明显上涨,报道预计NAND闪存的Q4合约价涨幅也将高过DRAM。

从行业供给端来看,行业已有部分厂商调降投片量,并下调2023年资本开支及产能提升预期。中信证券预计,2023年行业供给增速将低于需求增速,供需将逐步达到平衡,有助于库存修复,看好存储板块周期2023年下半年见底

需求端而言,分析师认为目前终端厂商已处于去库存的后期,全年出货有望呈现前低后高,看好2023年下半年至2024年下游需求回暖趋势:1)服务器端,预计Q3需求有望实现环比增长,看好下半年DDR5服务器端需求提升,且AI服务器DRAM和NAND的容量需求分别是传统的6~8倍和3倍;2)PC端,预计今年PC出货同比下滑低两位数;3)手机及智能终端,预计今年智能手机出货同比下降中个位数,年内前低后高,库存逐季改善;4)汽车端稳健增长,预计Q3工业市场初步复苏,行业库存及需求下半年有望持续改善。

总体上,其预计下半年随着库存去化,需求逐步回归,行业细分龙头有望迎来业绩修复机会,看好国内存储产业链周期复苏叠加本土化趋势下的投资机遇,建议关注:1)存储模组;2)存储芯片设计;3)存储配套芯片。

收藏
75.97W
我要评论
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
8.35W 人关注
1.17W 人关注
6.38W 人关注