【风口研报·公司】新拓展半导体散热业务,且下半年将对个别核心客户批量供货,这家小市值TMT企业二次成长曲线成型、明年业绩有望翻番,核心终端客户包括小米、华为、传音控股等
风口研报
2024.10.08 10:42 星期二

鸿日达(301285)精要:

①金属散热片适用于FC封装,市场过去被国外厂商垄断,芯片自研趋势下国内厂商加速突破,公司当前已完成对多家重要终端客户的送样,并取得个别核心客户的供应商代码,预计今年下半年将实现对个别核心客户的正式批量供货;

②连接器领域,公司深耕消费电子市场,和终端客户合作稳定,核心客户包括小米、荣耀、华为、传音控股、闻泰科技和龙旗科技等;

③东北证券李玖看好公司横向拓展半导体金属散热片业务,预计公司2024-2026年实现归母净利润0.58/1.47/2.35亿元,同比增长88.5%/151.9%/59.9%。给予2024年目标PE估值45倍,对应总市值为66亿元;

④风险提示:新业务拓展不及预期。


新拓展半导体散热业务,且下半年将对个别核心客户批量供货,这家小市值TMT企业二次成长曲线成型、明年业绩有望翻番,核心终端客户包括小米、华为、传音控股等

近期半导体行业关注度显著提升,东北证券李玖覆盖一家拓展半导体散热片的成长公司鸿日达,公司深耕连接器领域,横向拓展半导体金属散热片,有望打开第二成长曲线

金属散热片适用于FC封装,可直接贴附在芯片表面提高散热效率。市场过去被国外厂商垄断,芯片自研趋势下国内厂商加速突破。

截至2024上半年,已完成对多家重要终端客户的送样,并取得个别核心客户的供应商代码、且开始小批量出货,预计今年下半年将实现对个别核心客户的正式批量供货

连接器领域,公司深耕消费电子市场,和终端客户合作稳定。在汽车领域,公司开发了Fakra高速连接器、MiniFakra高速连接器、高速HSD连接器及高压连接器等产品

李玖预计公司2024-2026年实现归母净利润0.58/1.47/2.35亿元,同比增长88.5%/151.9%/59.9%。给予2024年目标PE估值45倍,对应总市值为66亿元。

一、金属散热片:芯片功耗增大叠加国产厂商自研趋势

随着芯片性能提升,电子元器件的发热密度越来越高,对散热技术提出了更高的要求。

image

公司拥有模具开发、冲压、电镀、注塑成型、组装等完整的生产制造体系。2024年4月,公司通过调整原IPO募投项目、将部分募集资金变更投向半导体金属散热片材料项目和汽车高频信号线缆及连接器项目。

产线方面,预计在今年Q3末完成第2条产线的量产通线,第3条产线在今年底之前完成量产通线

二、连接器:下游应用广泛,公司新品有望放量

公司连接器产品的主要客户包括多家知名的电子设备制造商和技术企业,覆盖智能手机和消费电子领域。核心客户包括小米、荣耀、华为、传音控股、闻泰科技和龙旗科技等。通过与这些客户的深度合作,鸿日达不断巩固其市场地位,拓展在连接器行业中的应用领域。

image

关联个股
提前挖掘“超预期”,捕捉下一个市场“风口”
1088 起
立即购买
展开
最新文章
加载更多
风口研报
收藏
|
100.38W
|
VIP试读
①频现连板!小宠物撬动大市场,一文详细梳理产业+多股强势上攻; ②20CM!人形机器人新增长曲线即将开辟,该“隐形冠军”获得资金追捧; ③机构密集调研!核心产品快速放量,该车联网终端小龙头2日大涨27%。
栏目:风口研报12月06日 16:12
①跨境电商政策频出,这家AI Agent+电商核心标的已集成四款核心AI产品、有望打造AI+跨境贸易闭环生态,成为促进订单增长的新动能;②美国东南亚反倾销税率初裁公布,非四国电池片产能有望享受高额溢价,这些上市公司已经率先布局。
相关股票:
栏目:风口研报12月01日 15:12
①剑指历史新高!华为加速推进具身智能,该首批“合作伙伴”迎资金抢筹; ②20CM!AI助力千行百业“加速跑”,前瞻挖掘“AI搜索”,人气公司强势起涨; ③华为新突破,攻克硅基负极难题!王牌资讯一文梳理产业链+多股涌现大涨。
栏目:风口研报11月22日 16:11
①手握英伟达/燧原算力卡并推动智谱华章共建AI城市项目,分析师看好公司算力业绩已实现翻倍增长,传统消费电子业务受益Mate系列供货地位、亏损收窄明显; ②金牌策略:强美元压制风险偏好,短期市场阻力增加。
相关股票:
栏目:风口研报11月17日 20:11
①迎“业绩+政策+产品”三大拐点!这个强确定性赛道有望持续高增,人气龙头4日涨超37%; ②Q3计算机行业机构持仓前十!Ta领跑智能文字识别+商业大数据,5日涨超4成; ③华为、苹果纷纷押注!“双层OLED”产业链有望收获超预期业绩,Ta率先大涨38%。
栏目:风口研报11月08日 17:11
①或是消费电子升级核心!华为、苹果纷纷押注“双层OLED”,分析师看好制造工艺升级将对相关材料使用量双倍增加,有望带动产业链业绩超预期;②电影行业反转预期已现,今年春节档优质供给多、潜在爆款开始逐步定档,分析师梳理这几家公司,最低市值不到50亿。
相关股票:
栏目:风口研报11月04日 17:11
①历史新高+13日大涨112%!AI需求驱动业绩高增,这家“光芯片”领头羊频吹上攻号角; ②“牵手”英伟达!Ta有望跟随GB200导入市场实现量价齐升,股价率先大涨74%; ③财政部释放大力度“化债”信号!这家公司获资金关注,14日涨超6成。
栏目:风口研报11月01日 15:11
麦格米特成为英伟达GB200电源供应商,引领本土AI服务器电源行业进入“量价齐升”周期,过往服务器电源属于细分市场,本轮AI爆发前市场空间相对较小,仅考虑海外服务器持续推出带来的空间增量,全球服务器电源市场空间也可实现翻倍式增长,这些公司有望充分享受单瓦特价格提升红利。
相关股票:
栏目:风口研报10月21日 10:10
①30CM又双叒涨停!HBM芯片关键材料取得突破性进展,这只北交所“小黑马”6日大涨183%; ②8日涨超248.74%!集“北交所+华为+金融科技+并购重组”热点于一身,Ta频获资金追捧; ③借力记者独家信源优势!王牌专栏前瞻覆盖“低空经济”,多股强势涨停。
栏目:风口研报10月18日 17:10
这家小市值TMT公司新拓展半导体散热业务,当前取得个别核心客户的供应商代码、且开始小批量出货,今年下半年有望对个别核心客户批量供货,原连接器业务核心终端客户覆盖小米、华为、传音控股等。
相关股票:
栏目:风口研报10月08日 10:10