本周A股震荡走高，三大指数周线再度收涨，截至周内最后1个交易日，沪指累涨0.97%、创业板指累涨2.99%、深成指累涨2.25%。盘面上，资金在不同热点题材之间切换，其中DeepSeek概念、机器人、AI眼镜、算力产业链等轮流占据市场焦点。

本周，财联社王牌资讯《风口研报》仍然聚焦于“科技”主题，紧密贴合市场快速变化的节奏，动态追踪了算力、人形机器人等热门领域的最新动态与发展趋势，相关上市公司均呈现出令人瞩目的上涨态势，详见下表：

2025年2月15日，微信在其生态体系内悄然部署并上线深度思考版 AI 搜索功能。这一关键战略动作，对 AI产业发展具有深远的边际影响，堪称推动行业发展的关键变量。

微信作为月活跃用户规模突破13亿量级的超级互联网平台，拥有无可比拟的流量优势与用户基础。此次上线AI搜索功能，在互联网生态与AI产业之间构建起高效连接，为AI技术下沉至长尾市场开辟了新路径，基于平台效应，模型推理需求有望呈指数级增长态势。

基于对微信上线深度思考版AI搜索功能这一重大行业事件的深入分析与研判，《风口研报》栏目迅速启动深度投研流程。在随后的交易日中，团队基于多维度分析框架，从产业链上下游，全面挖掘相关受益产业及潜力公司，其中算力是栏目重点关注方向。

①涨停！合作腾讯+阿里+字节，这家头部数据中心服务商收入拐点已现

2月16日21:42《风口研报》，精选了腾讯数据中心服务商“科华数据”公司的研报，引用分析师观点指出：

一、业务板块：智算中心为核心，智慧电能与新能源并进

科华数据在AI本地部署领域主要聚焦于智算中心业务，同时智慧电能与新能源业务也为其提供了有力支撑。智算中心业务方面，科华数据通过多维度拓展、与互联网大厂深度合作以及技术创新，成功在全国10多个城市运营20多个数据中心，构建了国产DeepSeek算力生态，并与多家国产头部AI芯片厂商、希姆计算、壁仞科技等建立了战略合作关系，推动了国产算力的对接与大模型的应用。

智慧电能业务方面，科华数据在UPS领域具有显著优势，国内市场占有率位居前列。随着AI技术的不断进步，对数据中心的需求不断提升，UPS作为数据中心保证电源切换平滑和连续性的重要组成，其需求也将持续增长。科华数据有望在这一领域继续扩大市场份额。

新能源业务方面，科华数据作为国内PCS出货龙头，储能变流器及系统集成产品已成功应用于多个示范项目。同时，公司重视海外市场，加速出海布局，有望在全球大储需求多点开花的背景下，贡献新增量。

二、行业趋势：算力投资加大，AI需求爆发

从行业层面来看，国内互联网厂商将持续加大算力投资，扩大智算中心建设。BAT等头部企业的资本开支自2023年起显著回暖，且重点投资GPU、服务器等基础设施设备，体现了智算中心旺盛的需求。此外，随着AI技术的不断进步和应用场景的拓展，对数据中心的需求也将不断提升。

三、公司优势：技术领先，合作广泛

科华数据在AI本地部署领域的优势主要体现在技术领先和合作广泛两个方面。技术方面，公司自主开发的HVDC产品已应用于多个行业的智算中心和数据机房，且在与国产头部AI芯片厂商的合作中，构建了国产DeepSeek算力生态，推动了国产算力的对接与大模型的应用。合作方面，科华数据已与腾讯、阿里、字节等互联网大厂建立了深度合作关系，并获得了多项数据中心相关资质认证，进一步巩固了其在行业中的领先地位。

2月21日，科华数据强势收获涨停，5个交易日最高涨幅达12.94%。

②DeepSeek重塑算力生态，算力基建领域迎来“新机遇”！一文梳理产业链+涌现涨停潮

2月17日21:53《风口研报》精选“AI算力基建”主题研报并展开梳理，

DeepSeek通过技术创新降低了单任务算力门槛，其开源与低价策略促使业界重新审视AI投资价值，尽管短期内市场担忧算力需求放缓，但中长期看，模型平权将激发企业涌入AI领域，推动算力总需求攀升。据权威机构预测，未来推理算力将占据主导地位，其占比高达95%，且国内推理算力市场年复合增速预计达190%。

微信接入DeepSeek加速了这一进程，当前互联网厂商面临的服务繁忙问题凸显了推理算力供需的尖锐矛盾。云厂商需部署高性能算力芯片，升级数据中心架构，并进行技术适配与模型优化，以应对需求激增。然而，短期内需求爆发与供给不足的现状加剧了算力市场的紧张态势。

在此背景下，分析师指出AI投资主线正沿着“大模型-训练算力-AI应用-推理算力”的路径演进。随着推理算力缺口的显现，市场焦点有望重新回归算力方向，特别是推理算力产业链。

本文提及A股相关公司：麦格米特（电源）、科士达（UPS）、冰轮环境（散热）、中恒电气（HVDC）、应流股份（燃气轮机）、电工合金（母线）等。

2月21日，上述概念股迎来强势大涨，其中中恒电气、冰轮环境、科士达收获涨停。

③20CM！算力规模已达到3000p+投产机柜数量超5.6万个，该老牌数据中心服务商获资金抢筹

2月14日12:45栏目借力星矿数据平台追踪到老牌数据中心服务商“光环新网”此前迎来了机构的调研，随即发文梳理相关重点内容：

光环新网作为国内领先的数据中心服务提供商，其业务布局广泛，覆盖了北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南长沙及新疆乌鲁木齐等多个关键区域，形成了强大的地域优势。截至2024年底，公司已投产机柜数量超5.6万个，且主要集中于北京、燕郊及上海等高需求地区，体现了其强大的资源聚集能力和市场响应速度。

展望未来，光环新网在数据中心扩张上保持积极态势。2025年，天津宝坻与上海嘉定二期项目将投产，进一步增加机柜供给，满足市场需求。同时，杭州、长沙项目建设中，呼和浩特和林格尔新项目处于规划阶段，显示了公司长远的战略眼光和持续扩张的决心。

尤为值得注意的是，光环新网在算力业务上的布局。依托高标准自建数据中心设施，公司部署高性能算力硬件，并搭建高弹性多元异构算力调度平台，为AI大模型训练、深度学习等前沿应用场景提供强大智算支持。目前算力规模已达3000p，彰显出公司在算力服务领域的领先地位和深厚积累。

2月21日，光环新网收获20CM涨停。

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