财联社12月4日电，国元证券于今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价6.02港元。公司FY26中期收入同比+1.4%，归母净利润同比+5.3%，品牌羽绒服业务增长稳健，毛利率提升至50.0%。10-11月全渠道零售双位数增长，双十一表现亮眼。预计FY26-FY28E业绩持续增长，受益于暖冬后需求恢复及多品牌矩阵布局，给予FY26E 16.4倍PE，目标价对应现价升幅20.2%。