财联社7月2日电，东方证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价5.15港元。FY2026收入/归母净利润同比+5.6%/+13.7%，盈利超预期，主因政府补贴、理财收益增加及融资成本下降。羽绒服主业线上增长15.9%，库存周转优化，经营现金流强劲。预计FY2027-28 EPS为0.37/0.39元，给予12倍PE估值。