《科创板日报》7月14日讯（记者 余诗琪）今年7月，险资在一级市场的布局再落重子。

日前，中国人寿发布公告，拟与国寿产业投资管理有限公司共同设立天津晟和芯程股权投资基金合伙企业（有限合伙），基金认缴出资总额为50亿元。其中，中国人寿作为有限合伙人出资49.99亿元，国寿产业作为普通合伙人出资100万元并担任执行事务合伙人，国寿资本投资有限公司担任基金管理人。

该基金存续期为8年，明确提到重点投资于半导体行业公司，尤其聚焦为芯片设计公司及其他系统公司提供工艺配套服务的企业。

《科创板日报》记者注意到，它是中国人寿首只重点投向半导体领域的纯赛道基金。在此之前，中国人寿虽然早已涉足半导体投资，但半导体始终只是主投方向之一。

据财联社创投通——执中数据显示，截至目前，中国人寿出资的基金中，明确将半导体列为主投赛道的共有6只，认缴出资合计约191.23亿元。

从时间来看，中国人寿2017年首次通过国投（上海）科技成果转化创业投资基金切入半导体赛道，2019年至2022年进入密集出资期，4年间新增5只基金，单只基金出资规模从10亿级跃升至75亿。

其中，无锡国寿成达股权投资中心以75亿元居首，占6只基金认缴总额的35%以上；国寿（深圳）科技创新私募股权投资基金40亿元、江苏疌泉成达股权投资中心30亿元紧随其后，三者合计145亿元。“国寿系”机构也因此成为中国人寿布局半导体布局的绝对主力。

此次天津晟和芯程基金的设立，意味着中国人寿完成了从“半导体组合投资”到“半导体专项投资”的跨越。

事实上，半导体在中国人寿的股权投资版图中已经占据了相当的份量，是其第二大投资方向。数据显示，中国人寿间接投资半导体底层项目达532家，其中不乏晶合集成、星钥半导体、逻辑比特等明星项目。

与此同时，其他险资机构也在通过头部GP的渠道，以间接投资的方式参与到半导体产业链中。

去年四季度至今，险资机构参与设立且主投方向为半导体的基金共7只。其中，泰康系最为活跃，以泰康人寿与泰康养老保险双线出资，共参与5只基金；大家保险集团次之，通过大家人寿与大家养老共同出资宁波越秀光惠二期。新华人寿、中汇人寿各出手2次，分别锚定中金资本、国科嘉和及弘毅、中保投资等管理人。

险资参投基金中体量最大的是中国保险投资基金，总规模达到1219.38亿。去年12月，在摩尔线程科创板上市中，中国保险投资基金获得战略配售中437.5万股，占发行量的6.25%，为所有战略配售者中最高。同月，昂瑞微IPO战略配售中，中国保险投资基金同样作为核心战投方参与。

可以看到，险资正在成为半导体领域不可忽视的资金力量。从中国人寿50亿专项基金的设立，到中国保险投资基金在摩尔线程、昂瑞微IPO战配中的核心卡位，再到泰康、大家等头部险企资金的密集入场，布局半导体显然已是行业共识。

服务险资的金融机构负责人告诉《科创板日报》，险资和银行系两大长线基金都在增加股权投资的配比，尤其是科技领域，半导体已经是必备赛道。一个明显的变化是，他们一边从市场化机构招人来看这类项目，一边在尝试用更多的数据工具挖掘项目。

中国人寿副总裁、董秘刘晖也曾在业绩会上表示：“‘十五五'规划为保险资金的股权投资打开了广阔的战略空间。九大战略性新兴产业、六大未来产业，代表了中国经济新旧动能转换的核心方向，也是孕育未来核心资产的沃土，哪里代表中国的未来，我们的长期资金就将流向哪里。”