①硝化工艺强监管驱动染料中间体供给硬收缩，6-硝体价格从年初的约3万元/吨飙涨至9月底的约15万元/吨，涨幅达400%。公司具备2万吨/年的合规产能，有望直接承接被清退产能的订单转移；②端侧AI快速发展对消费类电池提出全方位升级要求，公司作为消费类电池龙头受益明显，同时AIDC打开公司全新成长预期；③机构研报显示9月西北华北多地散奶价格上涨明显，奶价拐点渐近，看好乳业反转年。