创新药企密集赴港IPO背后:明星机构全程押注 “H+A”模式渐成主流
原创
2020-10-16 09:29 星期五
科创板日报记者 朱洁琰
选择在香港上市一是目前拥有较多国际投资者;二是希望将来接触更多亚洲投资者。此外,公司方面也都表示考虑科创板的机会。

《科创板日报》(上海,记者 朱洁琰)讯,半个月内,3家创新药企密集奔赴港交所上市。

9月28日,再鼎医药(9688.HK)成功在香港二次上市;嘉和生物(6998.HK)和云顶新耀(1952. HK)则分别于10月7日和9日正式登陆港交所。

这3家公司的来头都不小。值得关注的是,在公司发展中,都有明星机构从头开始就“全程押注”。再鼎医药成立于2014年,自成立起就获得了启明创投的投资,而后启明又一路追投,本次发行前,启明创投合计持有再鼎医药12%股权,为最大的机构股东。

云顶新耀成立于2017年,由康桥资本投资孵化,康桥资本的首席执行官傅唯同时也是云顶新耀董事局主席。康桥资本在云顶新耀上市前持有公司股份达62.48%。

嘉和生物的大股东高瓴资本亦是在公司的A轮、B轮、IPO融资中均参与其中。

此外,盘点公司背后股东,高瓴资本、奥博资本等知名国际投资者在3家公司中都有持股。

据《科创板日报》记者在再鼎医药、云顶新耀上市会现场了解到的情况,投资方是公司考虑上市地点的一个重要考量因素。从这个角度考虑,公司选择在香港上市一是目前拥有较多国际投资者;二是希望将来接触更多亚洲投资者。

再鼎医药创始人、董事长兼CEO杜莹表示,公司从纳斯达克到香港市场,是一个比较自然的一个过渡。此外,“公司发展到一定阶段,香港提供新机会,同时也给我们提供一个接触亚洲投资者的机会。”

云顶新耀总裁兼首席财务官何颖认为,在香港主板18A以来的两年多时间,已经有了比较好的历史成绩。“在香港,国际投资者比较多,而且对生物科技公司比较了解的投资者也越来越多。”他表示。

除投资者外,另一共同考量点就是看重国内市场。

目前,再鼎医药、云顶新耀的药物研发是放在美国比较多,但公司将来都考虑到会将重心放在国内。杜莹表示,再鼎作为一家立足于中国的企业,“中国是我们最重要的出发点和最重要的患者接触点”。她还希望再鼎打造的是本土品牌,不希望“墙内开花墙外”。

而何颖亦表示,云顶新耀是一家中国的生物科技公司,未来的产品销售和现金流都会主要在中国。

云顶新耀执行董事兼首席执行官薄科瑞博士还透露,云顶新耀将在中国建立生产基地,今年初公司已与嘉善经济技术开发区签约生物医药产业项目。“有一款药将通过CDMO在中国生产,我们将在浙江嘉善建立生产工厂,未来引进的药物会在中国本土进行生产。”

不过,公司方面也都表示考虑科创板的机会。杜莹指出,“科创板成立1年以来成绩非常好,下一步我们也要学习科创板的规则,看看将来再鼎是不是也符合这个上市条件。”

何颖亦表示:“我们也会非常关注科创板,看看一两年后是不是会有机会可以重新考虑。”

另有还处于融资阶段的创新药企负责人向《科创板日报》记者表示,在考虑上市地点的时候,“是纳斯达克,香港,还是科创板,已经不是一个单选题了。”

虽不再是单选,但各交易所正展开对生物医药的角逐。

在9月召开的第五届中国医药创新与投资大会上,港交所行政总裁李小加表示,港交所接下来会考虑将生物科技公司纳入互联互通,特别是港股通,以便让内地的投资者也可以进行投资。

同样是在医药创新大会上,上交所发行上市服务中心业务副总监彭义刚表示,科创板正成为生物医药公司首选上市地,除现有制度创新外,未来科创板会进一步增加制度包容性,增加资本供给、制度供给。

深交所总经理沙雁则表示,生物医药是创业板的第一大市值产业。“我们目前建立了生物医药的行业小组,希望借助专业平台来了解产业特点、发展趋势,更好地服务生物医药企业发展。未来,随着创业板改革并试点注册制的正式落地,相信还会迎来更多的优质生物医药企业。”

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