财联社（上海 编辑 刘蕊）讯，本周四，尽管美国国会的骚乱吸引了市场大部分眼球，但佐治亚州参议员选举结果或许会对市场造成更深远的影响。

在民主党意外赢得佐治亚州两个参议员席位后，民主党凭借候任副总统哈里斯的一票赢得参议院多数席位，这意味着民主党将同时掌控白宫、众议院和参议院，市场担忧了数个月的“蓝色浪潮”已经来袭。

市场分析师认为，在新冠疫情持续冲击美国经济的背景下，一些中立的民主党议员可能会阻止拜登的加税法案，但支持扩大财政刺激，这显然有利于美股。从不同板块来看，在民主党“一统两院”的背景下，预计美国周期股或受益，大麻股将强劲飙升，而科技股或成为最大受害者。

拜登的执政计划或只能部分实现

尽管大部分立法都要求在参议院获得60票以上才能通过，不过民主党可以通过调节预算的方式来实现拜登的大部分执政计划，而这只需要达到过半数票即可。在2017年，共和党就曾通过这一方式，以51比48的票数比通过了特朗普1.5万亿美元的减税和就业法案。

对拜登团队来说，更值得担忧的是，包括西弗吉尼亚州民主党参议员曼钦（Joe Manchin） 等在内的多位中间派民主党人可能会出现摇摆，投出意外的反对票，进而阻碍立法的通过。

野村证券首席经济学家刘易斯·亚历山大（Lewis Alexander）此前曾表示，如果民主党赢得佐治亚州两个参议员席位，那么国会“可能会通过一项重大的基础设施法案，但这不太可能是拜登此前在竞选时提出的以环保为重点的2万亿美元法案。”

他认为，在当前美国新冠疫情局势严峻的背景下，部分温和的中间派民主党人可能会支持加大财政刺激，有可能追加1万亿美元的税收减免或补贴。但是这部分民主党人可能会不赞成大幅加税，因此拜登此前所计划的加税计划可能落空。

而高盛分析师Dominic Wilson和Vickie Chang则认为，国会可能会最终做出折中的选择，将企业税设置在当前的21%和拜登提出的28%之间。

周期股将会受益

Stifel首席华盛顿政策策略师布赖恩·加德纳（Brian Gardner）认为，美股可能会在短期内遭到抛售，因为投资者可能担忧民主党会推动国会通过增税、增加监管等不利于股价的举措。“我认为这样的反应将是过度反应，”加德纳指出，部分中立的民主党议员可能会是通过立法的一大阻碍。

不过他也认为，民主党可能能够推动加大财政刺激，而这对于周期股是有利的。

即使民主党确实通过增税法案，让美股整体受到冲击，一些周期股也可以从大量的财政支持和长期的基建设施计划中受益。

科技股或受到冲击

而遭受“蓝色浪潮”最强烈冲击的可能是去年表现强劲的科技股。自11月9日以来，以“FAANG”（脸书、苹果、亚马逊、奈飞和谷歌）为首的科技股表现均不及大盘，这正体现出市场对即将到来的“蓝色浪潮”的担忧。

拜登曾提议，要求对这些企业征收账面收入15%以上的税。目前美国大型科技企业税率水平远低于此，如果国会同意提高企业税（无论是否达到拜登所提出的水平），这些科技企业都将会是受打击最大的群体。

同时，在新冠疫苗开始逐步推广开来之际，这些受益于疫情隔离措施的科技股涨势也可能放缓。全球多国做出的反垄断举措也对这些科技巨头构成压力。

大麻股或大幅上涨

由于候任副总统哈里斯是大麻合法化的强烈支持者，因此市场普遍认为，在民主党“一统两院”后，大麻合法化的前景更加光明。

周三美国大麻股集体飙升，加拿大大麻公司Canopy Growth（CGC）周三大涨超11%。

不过分析师指出，在联邦层面实现大麻合法化的可能性并不大，但民主党可能推动国会通过某种形式的大麻合法化，从而允许大麻企业可以和银行开展业务。