①高盛策略师Ben Snider重申对标普500指数明年的目标点位为7600点；
②Snider表示，科技板块明年仍将是推动整体盈利的重要力量。

①美国投资研究机构NDR（Ned Davis Research）编制的一项情绪指标目前为低于62.5，该区间下沿通常与极端乐观情绪相关联；
②仓位数据表明投资者仍有加仓空间。德意志银行的数据显示，主观投资者的股票持仓仅略高于中性水平。

①包括摩根士丹利、高盛和德意志银行在内的华尔街银行预测，随着美联储继续推进降息周期，美元将在明年重启跌势；
②不过，美元明年的下跌预计将更为温和，也不会像今年那样广泛，今年美元兑所有主要货币均下跌。

①华尔街大佬Tom Lee预测，美股明年将在美联储的“推波助澜”下上涨超10%，标普500指数到2026年底将涨至7700点；
②Lee认为，尽管存在人工智能估值、美联储新主席适应期等风险，但市场尚未完全消化美联储明年的鸽派立场，这将是股市的一大利好因素。

①随着美联储今年最后一次会议落下帷幕，以及眼下全球多个央行“鹰风再起”，投资者的关注点转向美联储2026年的利率走向；
②尽管美联储暗示近期不太可能降息，但多数华尔街投行依然维持此前判断，认为美联储明年将降息两次，累计降息50个基点，尽管他们在降息时间表上存在分歧。

①知名做空投资者迈克尔·伯里警告称，美联储重启购买短期国债的举动表明美国金融体系越来越依赖美联储的支持，这并非强健的标志，而是脆弱的标志；
②伯里认为，美联储必须提供这种支持，是一个令人担忧的迹象。他指出，如果没有美联储3万亿美元以上的储备/“生命支持”，美国银行体系就无法运转。

①美联储大量购买短期国库券的行动，自然也将影响到未来几个月乃至明年的美国债券市场运转——美联储未来数月或将成为美国国库券市场上的主要买家；
②根据巴克莱的估计，美联储2026年购买的国库券规模或将接近5250亿美元，远超其此前预测的3450亿美元。

①瑞银在最新报告指出，存储行业正面临前所未有的供需紧张局面；
②该行预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度
③该行还预计，今年第四季度，DDR 合约定价环比上涨35%，NAND闪存价格上涨 20%。

①高盛报告显示，尽管黄金价格屡创新高，美国私人投资者的黄金持有量并未显著增加；
②高盛认为，可能有更多投资者将黄金纳入投资组合，而黄金在组合中所占比例每增加1个基点，金价就会上涨约1.4%；
③该行还预测，到2026年底，黄金价格将达到4900美元，并且还可能更高。

①摩根大通私人银行预测美联储将在2026年再次降息25个基点，低于市场预期的约50个基点；
②美联储最新政策决定显示，委员会内部意见分歧加剧，此次出现三票反对，为2019年以来最多。
③目前市场的讨论重点落在了“美联储明年还需要降息几次”的话题之上。

①美国云服务巨头甲骨文的财报引发股价盘后大跌，担忧情绪蔓延至亚洲市场，日本软银集团股价也遭到拖累；
③软银和甲骨文都与OpenAI有着紧密合作关系，已承诺向其投资巨额资金，但OpenAI一旦面临经营风险，可能牵连这两家公司。

①华尔街价值投资大师霍华德·马克斯在致投资者的信中，对人工智能（AI）的四大“灾难性影响”发出警告；
②这包括了摧毁财富的股票泡沫、数百万人失业、美国债务因人工智能的影响而增长以及社会和政治动荡。

①阿波罗全球管理公司联合创始人兼首席执行官马克·罗恩认为，美国经济状况或许已无需美联储进一步降息，数据中无信息表明需要降息；
②罗恩指出，当前美国市场趋势具有通胀性质，大量举债和货币贬值可能引发通货膨胀。

①相比于一目了然的“反对票”，周三隐藏于美联储货币政策声明文本中的，其实还有更多“沉默的反对票”；
②鲍威尔推动的25个基点降息不仅遭到了少数今年票委的反对，更多参与了会议讨论但今年没有投票权的地区联储主席，可能也明确表示了反对意见……

①对于不少华尔街人士而言，昨夜美联储决议降息25个基点的决定本身并不意外；
②而最大的“亮点”或许就在于宣布短期国库券购买计划、重启技术性扩表的关键决策……

①欧洲央行管委帕内塔预测，国际货币体系或将从单一美元转向多货币共存，尽管美元仍将是关键货币；
②帕内塔强调，货币稳定的支柱仍然是国家的权威，以及独立的中央银行体系。

①华尔街各大投行预测明年美股将延续涨势，主要原因之一就是美联储明年有望继续降息；
②然而，德意志银行分析师警告称，华尔街的同行们可能忽视了一个致命的风险——美联储明年并不一定会降息，甚至有可能反而会加息。

①周二，白银价格首次突破每盎司60美元大关，延续了此前的涨势，今年以来白银价格已经上涨了一倍多；
②白银在人工智能基础设施建设中扮演着日益重要的角色，是投资者竞相买入这种贵金属的重要理由之一。

①Alpine Macro首席量化策略师Henry Wu表示，尽管存在估值过高、芯片迅速贬值和来自美国以外的威胁等担忧，但这些因素可能都被夸大；
②Wu和他的团队预计人工智能交易将在未来一年克服这些担忧。

①放眼全球，目前依然处于宽松周期中——甚至可能尚未步入周期尾声的美联储，其货币政策走向却可能已经成为了一个主要经济体中的“异类”；
②从澳大利亚到欧洲再到美国，交易员们近期都在押注各国央行的货币宽松政策将会停止甚至完全逆转！