①惠誉警告AI股票大幅回调将引发连锁衰退（非基准压力情景），美国股价半年内或跌35%，明年二季度GDP或萎缩1.5%；
②此外，美国经济衰退可能会蔓延至全球其他地区，影响世界经济。

①美国财长贝森特、以及美联储主席沃什的长期导师斯坦利·德鲁肯米勒周四表示，美国的借贷成本仍然 “偏低”，而那些认为货币政策已经具有紧缩效果的央行官员“简直荒谬”；
②他还对AI泡沫发出警示，称这场AI建设潮终将有结束的一天。

①本周五，持续数月的美债抛售潮正彻底滑向一个危险境地——10年期美债收益率无限逼近5%大关；
②这引发了人们对股市和全球经济终将受创的担忧……

①周四，美国政府回购的10至20年期美国国债规模，颇为意外地低于了美国财长贝森特周三在扩大回购计划中设定的60亿美元上限；
②这一消息叠加当前暴涨的油价和超预期的PPI数据，进一步导致美债市场陷入恐慌性抛售之中。

①特朗普承诺若共和党赢得中期选举，将向每名美国成年公民发放5000美元“红利”支票；
②经济学家指出该提议难落地，即便实施也难以缓解民众购买力压力，反而会推高通胀、加剧联邦赤字。

①高盛报告指出，霍尔木兹海峡航运受阻、黑海局势再度紧张与超强厄尔尼诺同时来袭，日益抬头的贸易保护主义可能放大这些冲击，农产品上行风险远高于库存水平所反映的程度；
③报告指出，近期BCOM农产品指数与长端收益率同步走高，若食品价格进一步上涨，将加剧通胀压力、令各国央行更难转向鸽派。

①受美伊紧张局势升级影响，美国全国汽油平均价格高涨，布伦特原油期货价格已突破每桶100美元；
②美国银行CEO莫伊尼汉表示，，8月美国居民消费支出、信贷状况保持稳健，无需过分担忧油价上涨对股市的影响。

①法国外贸银行预计8月美国核心CPI涨0.19%、总体CPI涨0.4%，若核心CPI不超该值，9月FOMC或暂缓加息；
②该行认为若8月核心CPI超预期，美联储9月可能加息，理事沃勒的立场是关键风向标。

①彭博大宗商品指数已升至2012年以来最高水平，Quantix商品指数创历史新高；自8月初除少数品种外多数大宗商品价格上涨。
②宏观策略师Simon White发布报告警告，大宗商品涨价暗藏挤压企业利润率、削弱家庭支出风险，或冲击美股估值。

①瑞银CEO埃尔莫蒂警示投资者滋生自满情绪、轻视地缘政治与经济风险，称市场波动率本应更高；
②他透露，瑞银客户布局AI科技板块同时推进资产多元化配置，但并非减持美及美元资产。

① OpenAI宣布任命AI“对齐”权威Paul Christiano加入其非营利基金会董事会及安全委员会；
② Christiano警告称当前AI能力快速提升存在短期内灾难性失控风险，人类或永久失去对超级智能的控制权。

①美国能源信息署（EIA）周三上调了今明两年的油价预估，因伊朗战争导致中东石油供应减少，全球石油库存迅速下降；
②EIA目前预计，今年全球基准布伦特原油现货均价约为每桶91美元，较此前预估上调近5%；美国原油今年均价预计为每桶84.65美元，同样上调近5%。

①美东时间周三美股三大指数走低，存储芯片股逆势走强；
②高盛称，存储行业下行周期最糟糕阶段或已结束，资金可能正在重新进场；
③美光9月30日将公布2026财年四季度业绩，将会是验证行业看多逻辑的关键考验。

①眼下，最为值得人们关注的或许就是甲骨文，该公司将于周四美股盘后公布第一财季业绩。在所有这些美国AI生态链的巨头公司中，甲骨文的财务状况最为脆弱；
②甲骨文周四传递的信息会是继续“全速前进”，还是“审慎行事”呢？

①美联储将于9月15日至16日召开议息会议，届时该央行将采取何种行动仍存在较大的不确定性。
②今明两天，两份至关重要的通胀数据，为美联储下周是否加息定下基调；
③即将公布的PPI数据和CPI数据应该能更清晰地揭示美国通胀是在重新加速，还是有所放缓。

①今年迄今标普500指数涨超11%，华尔街普遍认为其仍有上涨空间，有望突破8000点；
②RBC维持标普500指数12个月目标价8150点；汇丰上调目标价至8100点（预计2026年底达到），巴克莱上调年底预期至7950点、2027年12月目标8800点。

①美国财长贝森特曾承诺将重拳出击以压低美债收益率，但就目前而言，他的举措显然力度还不够；
②周三，美国财政部宣布将在次日的回购操作中购买至多60亿美元的长期国债。这一数字让不少原本期待更大规模的投资者深感失望，同时也推动美国长债收益率进一步升至了多年来的新高。

①Anthropic研究员Jacob Coxon周二辞职并担忧AI可能毁灭人类，其发帖浏览量超7000万次；
②Anthropic对齐科学负责人Evan Hubinger也称未来十年AI毁灭人类概率超10%，目前仍未解决超级智能协同问题。

①瑞银研报指出，美债收益率已升至全球金融危机前水平，美股估值偏高、久期最长，在发达市场中脆弱性最高；
②该研报提示美股股债背离局面恐难持续，AI相关企业估值隐含过高现金流预期，对资本成本上升高度敏感。

①“新债王”杰弗里·冈拉克周二警告称，如果美联储下周按兵不动，从而违背市场预期，可能会推动长期美国国债收益率进一步攀升，并加剧债市的历史性抛售；
②在这一背景下，冈拉克更青睐久期较短的固定收益资产、本币计价的新兴市场债券以及实物资产。