笔记本电脑双雄罕见涨价 电子涨价潮获强力承接 面板及被动元件产业链被看好
原创
2021-03-30 09:07 星期二
科创板日报 李弗

《科创板日报》(上海,研究员 李弗),据台湾地区经济日报报道,受益于疫情带来的“宅经济”,笔记本电脑产品供不应求,相关企业宏碁、华硕考虑到订单已爆满,将从第二季度起涨价5%-10%,是十年来首次大幅调升价格。

宏碁董事长陈俊圣坦言,“目前客户下单三台,宏碁只能出一台,换算缺口近七成。”华硕目前供货缺口也达25%至30%。

这意味此波电子行业涨价潮,从零组件延伸至终端系统与产品。业内人士透露,过往笔记本电脑这类消费性电子产品,除了为应对货币波动而调整报价外,“不降价就偷笑了”,如今还能逆势调升价格,显示市场相当火热。

陈俊圣认为,PC需求远大于供给,今年PC市场仍会成长,“在可预见的未来,还是供不应求”。宏碁强调,这次调整报价,是在零组件涨价的前提下,适度反映成本。

华硕已透露口风,先针对旗下显卡类产品调升报价。对于此次调升笔电售价,华硕表示,此次涨幅可谓历来首见“明显涨价”。

笔记本电脑涨价的背后,是半导体芯片以及面板的持续缺货涨价。

今年3月,面板涨价幅度持续超预期,预计涨价态势将持续至2021Q3。根据奥维睿沃2021年3月TV面板价格快报(下旬版)数据,主流电视面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)较2月环比上涨5/5/6/9/10/10/10美元,涨幅分别为7.04%/4.81%/4.92%/5.36%/5.24%/4.08%/2.90%。预计2021年4月主流电视面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)价格分别为80/113/133/187/211/265/365美元,较3月继续上涨4/4/5/10/10/10/10美元。

DRAM方面,2Q21受终端产品需求旺盛、数据中心回温带动,买方急欲提高DRAM库存水位,DRAM价格已正式进入上涨周期。继1Q21约3-8%的上涨后,DRAM 2Q21合约均价将大幅上扬13-18%。

NAND方面,当前笔电需求及备货意愿仍强,供需结构略有优化而美国大雪断电,致使原本供应吃紧的NAND控制器更加紧张,因此预估2Q21clientSSD价格将由原先的大致持平上调为季3~8%。然而由于断电为一次性影响,且下半年PC拉货动能或有减弱风险,SSD涨价持续性仍需观察。

针对本轮电子行情,华泰证券认为,其类似于2018年的行情,自下而上寻找较强α属性的个股有望成为今年的主旋律,考虑当前行业景气度和中长期竞争格局变迁,结合近期诸多龙头公司1Q21业绩高增长带来的催化效应,继续推荐具备板块性业绩超预期潜力的LCD及被动件产业链。与此同时,当前的消费电子板块已处于估值回落的尾声,建议关注由上游材料涨价及终端创新不足所引发的一致预期修正之后的左侧布局良机。

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