第二批基金投顾试点进入答辩环节!基金本周券商下周,分管领导牵头答辩,第一批试点业务超预期被广泛看好
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2021-04-21 10:48 星期三
财联社记者 刘超凤

财联社(上海,记者 刘超凤)讯,从下周一(4月26日)开始,券商将就基金投顾业务试点进行现场答辩,多家券商已经接到了正式答辩通知。

继3月8日向证监会上报了《基金投资顾问业务试点方案核心内容表》(100道问题)后,仅过去一个月,基金公司和证券公司就将在近两周密集进行基金投顾答辩。根据日程表,基金公司将在本周率先进行现场答辩,包括招商、安信、东方证券在内的多家证券公司将在下周开始答辩。

有券业人士告诉财联社记者,“本次答辩的竞争压力较大,多家券商进入了答辩环节,公司上下对此都非常重视,这几天在密集地开会讨论准备,答辩时将由分管领导牵头参加。”

财联社记者了解到,基金投顾试点的现场答辩将有两个环节,先进行投顾业务的综述,大概在20分钟;再进入问答环节。有券业人士表示,“近期一直在筹备基金投顾业务,整体业务流程已经烂熟于心。”

业内人士表示,从“百题内容表”开始,监管部门就十分重视券商的防火墙设置,如何进行业务的隔离,避免可能带来的利益冲突等。

分管领导牵头答辩

财联社曾在3月份做过相关报道,包括券商、基金在内的20多家机构参与了第二轮基金投顾试点资格的申报,有券商在3月8日就向证监会上报了《基金投资顾问业务试点方案核心内容表》,其中涉及问题多达100道。

这些上报“百题内容表”的机构中,包括国信证券、招商证券、长江证券、东方证券、光大证券、山西证券、兴业证券、国金证券等多家券商。

第二批试点仍采用差额制,并非所有申报机构都能取得试点资格。因此,答辩环节尤为重要。据财联社记者了解,券商对于基金投顾答辩高度重视,近些天基金投顾负责小组在密集开会,商讨如何准备及应对,在答辩当天将由分管领导牵头参加现场答辩。

业内十分看好基金投顾业务,在首批券商试点后,其他券商在“紧锣密鼓”地进行材料申报,希望能获批第二批基金投顾业务资格,也有券商去国联证券等券商交流心得。广发证券财富管理部总经理方强曾表示,“单纯的代销产品模式有很大的瓶颈,好产品不需要代销,差产品更不敢代销。从去年的试点情况看,基金投顾的发展速度之快超出预期。券商开展基金投顾业务,能更好地回避客户利益冲突的问题。”

经过第一批基金投顾试点的运行,证监会对基金投顾业务已有非常全面的把控,各方面的考虑极为细致。因此,“百题内容表”问题极为详细,涉及面广,包括从券商系统设置、合规管理、制度建设、到业务推广、投资者教育、适当性管理等多方面的内容。答完百题后,相当于券商已经模拟开展了基金投顾业务,其难度之高,券商自称犹如“赶考”。

据财联社记者了解,监管部门通过“百题内容表”,重点关注了券商如何做到客户利益优先,如何做到业务平稳运行。

在客户利益优先方面,从收费机制、人员管理到激励机制等方面都有相关问题;在协议签署方面,则有着如何确保客户有足够时间阅读协议类问题;在产品组合设计方面,比第一批新增了策略组合类的业务问题,要求回答策略组合的回撤、收益率、修复时间等细致安排,包括基于什么思路建立策略组合,协议中是否有相应风险揭示等等;在风控方面,问题涉及人员风险隔离、岗位隔离等方面的规划安排,并对岗位职责、岗位人员名称、甚至从业经验等都设计了问题。

基金投顾试点超预期

自2019年公募基金投顾业务试点以来,已有3批共计18家机构获得了投顾资格。包括7家券商、2家基金公司、3家基金公司销售子公司、3家第三方基金销售机构和3家银行。截至目前,除了银行外,其他机构均上线了基金投顾业务。

平安证券研究所表示,基金投顾是买方投顾模式,以客户价值为核心,回归财务管理本源;可全权委托,即代替客户做出投资品种、数量和买卖时机的决策,并代替执行;在收费上可按帐户资产净值收取服务费,或者按年等周期收取会员费;强调咨询服务在投前、投中、投后环节的核心作用。

太平洋证券非银分析师刘涛表示,不同机构根据自身特点选择了不同的模式。据悉,基金公司积极与天天基金、蚂蚁金服等第三方渠道进行合作,输出投顾策略;第三方基金销售平台均是在体系内进行客户渗透,但腾讯与阿里的运作模式又截然不同,腾讯投顾策略是多家公募基金引进,阿里则是与先锋基金成立投顾公司——先锋领航投顾(上海)投资咨询,自制投顾策略。试点券商中除国联外,均是在内部发展,而国联证券由于客户规模较小,除了内部发展还积极与外部渠道进行合作,输出投顾策略。

有业内人士告诉财联社记者,“目前券商的基金投顾业务,基本是输出几大类策略,根据客户的风险承受等级进行匹配。投顾业务目前涉及的标的是公募基金产品,还不包括股票、期货等各类资产。基金投顾试点业务,可能是为账户管理模式进行试点。”

2020年初,首批七家获批基金投顾试点资格的券商中,包括国泰君安、申万宏源、中金公司、中信建投、银河证券、华泰证券、国联证券。自国联证券4月21日首家券商展业至10月22日华泰证券展业,7家券商7个月均上线了基金投顾业务。

国联证券“起跑”最快,截至2021年2月4日,国联证券“基智投”基金投顾管理规模已突破70亿元,签约客户数高达7万人。此外,银河证券“财富星-基金管家”委托客户也接近5万人,保有资产约20亿元。中信建投基金投顾业务的累计签约规模突破10亿元。截至2020年末,国泰君安“君享投”基金投顾业务目前服务客户已经超过3万人。申万宏源证券共服务有效签约客户人数达到2.7万人(有效客户数量1.5万人),总签约资产规模已超8亿元。

平安证券表示,截至2021年1月6日,基金投顾试点的总体规模预计在100亿以上,客户数在50万户以上,其中多数机构的客户数在5万户左右,盈利客户占比80%以上,客户复投比例高。

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