新能源巨头深度绑定!宁德时代与特斯拉签长期合作协议 产业链供应商有望获益
原创
2021-06-29 09:02 星期二
科创板日报 郑远方

《科创板日报》(上海,研究员 郑远方)讯,宁德时代、特斯拉这两大巨头堪称各自行业的风向标,一举一动都引人瞩目。如今双方再度联手合作,激起业内千层浪。

宁德时代昨夜公告,为进一步延续和深化双方之间的友好合作关系,公司与特斯拉于6月25日签订了《Production Pricing Agreement》,将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

利好消息刺激下,中金公司今日分别上调宁德时代2021-2023年盈利预测10%、25%和8%,至110亿元、200亿元和267亿元,并将目标价调升9%至600元人民币。——而宁德时代昨(28)日收盘价为493.9元。

纵深布局勾勒产业链版图 订单指引出货量超出预期

这并不是两家第一次合作。去年年初,宁德时代宣布,首次向特斯拉供应电池,供货协议有效期限为2020年7月1日至2022年6月30日。

中金公司上述研报指出,昨日公开的这份协议并未约定中国市场,意味着宁德时代将以配合特斯拉全球市场供应为契机,推动产品加速走向全球。全球需求提振下,宁德远期全球市场份额有望达到30%以上。

除特斯拉外,宁德时代还与华晨宝马、丰田、长城、爱驰等诸多车企签署了战略合作协议。

新能源浪潮下,电池企业与下游车厂绑定并不鲜见。东吴证券曾朵红团队指出,电池厂与车企客户加深绑定是大势所趋。对前者而言,加深车企合作有利于进一步动力电池技术的推进,并有望开启整车方面合作;对后者来说,绑定电池厂有助于渗透锂电体系技术、提升议价能力。

另一方面,宁德时代始终不断在加码扩产,分析人士由此纷纷看高出货预期,指其未来几年将迎来产能投放高峰期。东吴证券上述研报预计,宁德时代今年上半年产量超过50Gwh,下半年超70Gwh,2022全年产量或超250Gwh,连续2年翻倍高增,出货有望超出预期。国信证券王蔚祺团队的预期相近,预估宁德时代2021/2022/2023年产能为163/253/408Gwh,。

为支撑产能持续扩张,宁德时代也纵向深化布局产业链,通过参股、合资、控股等多种方式与相关企业深度合作。此番和特斯拉再度携手,相关供应厂商也有望一并获利。

综合多家研报,宁德时代上游、中游供应商包括,

上游材料:天宜锂业、嘉能可、洛阳钼业等;

正极:德方纳米、容百科技、当升科技、深圳振华等;

负极:杉杉股份,璞泰来、贝特瑞等;

电解液:天赐材料等;

隔膜:恩捷股份、星源材质等;

设备:先导智能、星云股份、大族激光、海目星激光等。

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