五大特点看中金半年报:近六成收入来自自营,投行项目规模8000亿,高净值客户直追三万户
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2021-08-27 22:10 星期五
财联社记者 高艳云

财联社(北京,记者高云)讯,中金公司财报姗姗来迟,也由此更增加市场关注度。最值得关注的特点至少包括整体业绩的高增长、收入56%来自于自营业务、高增长的投行业务、财富管理业务及资管业务。

8月27日,中金公司发布2021年半年度财报,公司今年上半年实现营收144.6亿元,较去年同期增长37.8%;实现归母净利润50.1亿元,同比增长64.1%;加权平均净资产收益率(ROE)为7.04%,同比增加0.83个百分点。

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具体来看各业务条线,今年上半年,经纪业务净收入27.98亿元,同比增39.83%;投行业务净收入26.94亿元,同比增34.66%;资管业务净收入6.28亿元,同比增62%;自营业务净收入81.63亿元,同比增48.41%;信用业务净收入为亏损5.11亿元;其他业务净收入6.88亿元,同比下滑37.48%。

以业务收入贡献度来看,自营业务支撑起中金公司今年上半年营收的“半边天”,公司营收贡献度高达56.46%,在已公布该业务收入的30家上市券商排名中,仅次于中信证券。此外,经纪业务与投行业务对公司营收贡献度分别为19.35%、18.63%,资管业务收入贡献度较低为4.34%。

公司自营业务为何如此收入大幅增长?中金公司表示,公司场外衍生品及集团创设的与股票、指数挂钩的结构化产品估值随股票市场行情变化而上升;以及私募证券基金、货币基金等投资产生的收益大幅增加,同时,大宗商品及利率合约项下的衍生工具产生的收益也有所增长。

投行业务项目规模超8000亿,同比近翻倍

对于投资者及业内来说,关注中金公司财报数据,首先会关注其投行业务,投行业务可以称得上是中金公司的天然禀赋。

中金公司今年上半年投行业务增量和增速齐头并进。2021年上半年,投行业务共完成563个项目,同比增长48%;项目规模逾8,000亿,同比近翻番。

2021年上半年,公司作为保荐人完成了A股IPO项目7单,保荐金额131.11亿元,保荐金额排名市场第四。公司作为主承销商完成A股再融资项目14单,主承销金额350.78亿元,排名市场第二。

公司作为保荐人2021年上半年主承销港股IPO项目10单,主承销规模25.55亿美元,排名市场第四;作为账簿管理人主承销港股IPO项目15单,主承销规模19.66亿美元,排名市场第二。

2021年上半年,公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目8单,主承销规模12.56亿美元,排名市场第三。

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公司表示,2021年下半年,公司将继续推动投行业务健康发展,把握注册制持续深化改革机遇,深耕行业细分赛道,深化新兴行业布局,建立行业口碑;也将坚定落实地区战略部署,围绕产业集群地区,加强区域龙头企业、新经济领域资源覆盖,增强客户和项目储备。

金融产品保有量增超九成,高净值客户直追三万户

财富管理是二级市场投资者对券商最为关注的方向,中金公司的财富管理颇具看点。

2021年上半年,产品配置业务方面,公司通过专业研究能力稳定输出高质量投资分析,并为客户筛选出优质产品入池,上半年产品保有量突破2,000亿,同比增长91%。

此外,公司继续打磨产品创新能力,加快资产配置型产品布局,继“中国50”后,为更好满足大众富裕客户的财富管理需求,在券商行业首创低门坎配置产品“微50”,截至2021年6月30日,财富管理买方收费资产规模达500亿元。交易业务方面,持续加强系统建设、产品联动及客户运营,交易市场份额进一步提升至2.33%。

国际业务方面,公司发挥“中金一家”投行联动优势,升级国际业务产品和运营体系,做大国际业务规模,海外收入同比实现高速增长。

截至2021年6月30日,中金公司财富管理客户数量为411万户,客户账户资产总值达约2.79万亿。其中,高净值客户数量为29,098户,高净值客户账户资产总值达7,284.36亿元。

公司表示,2021年下半年,公司将继续领航券商买方投顾转型,做深做强资产配置型产品,引导客户“存长钱”,以价值服务客户。同时,在已有整合工作的基础上,通过将本公司境内财富管理业务转移给中金财富证券,进一步实现双方业务整合。此外,中金财富将全面落地全敏捷革新组织模式,充分释放组织生产力。最后,持续投入金融科技建设,夯实数字化基础,逐步推进重大战略平台建设,并深化与数字生态的合作。

资管业务增速最快,规模增逾八成

中金公司资管业务在主要业务中增速最快,公司资管业务今年上半年净收入6.28亿元,同比增62%。

截至2021年6月30日,中金公司资产管理部的业务规模为9393.97亿元,较2020年末增加83.1%。产品类别方面,集合资管计划和单一资管计划管理规模(含社保、企业年金、养老金及职业年金)分别为4,428.23亿元和4,965.74亿元。管理产品数量660只,绝大部分是主动管理产品。

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经营举措方面,2021年上半年,公司持续丰富产品线,明确重点产品布局,结合市场环境、围绕客户需求加大力度研发创新策略、创新产品及综合解决方案,客户综合服务能力不断加强;进一步强化投研能力建设,改进投研管理体系,加强团队建设与人才培养,提升投资研究能力。

公司进一步加强客户覆盖,延伸客户服务深度和广度,加大央企、行业性客户年金业务开发力度,深挖银行理财子公司需求,大力开拓城农商行业务,加强与零售渠道的深度合作,提升客户响应及增值服务能力,不断加强国际客户及海外中资机构覆盖,拓展境外渠道,整体资产管理规模实现大幅攀升。

公司加快推动资产管理业务数字化建设,快速推进机构服务平台、投研一体化平台建设,加速金融科技转型,通过数字化服务增强客户黏性,助力业务发展。同时,公司进一步加强风险管控,提升全员风险意识,加强制度流程梳理及系统建设,提升管理效能。

公司表示,2021年下半年,公司将围绕打造全球领先的全能资产管理机构这一发展目标,把握行业重大发展机遇,持续夯实资管业务能力建设。推进完善投研体系建设,持续优化产品布局,丰富产品种类,推进金融科技建设,加强客户覆盖,拓展国际业务规模,大力推动业务发展,完善客户综合金融服务体系。

中金基金方面,截至2021年6月30日,中金基金管理资产规模为692.26亿元,较去年末增长139.28亿元,其中,公募基金规模增长至680.27亿元,较上年末增长26.0%。2021年上半年,实现营业收入1.09亿元,净利润918.38万元。

私募股权业务方面,截至2021年6月30日,中金资本通过多种方式在管的资产规模达到约3,032.15亿元。

中金公司研究业务也颇多可圈可点之处,截至2021年6月30日,公司的研究团队由逾240名经验丰富的专业人士组成,覆盖40多个行业及在中国内地、香港特区、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的1200余家公司。2021年上半年,公司共发表中英文研究报告7,264篇。

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