招商证券财富管理动作多,多项数据起变化,细读半年报中这些“含财率”指标
原创
2021-08-27 23:08 星期五
财联社记者 黄靖斯

财联社(深圳,记者 黄靖斯)讯,27日晚间,招商证券披露中报业绩,上半年实现营业收入143.42亿元、归属于上市公司股东净利润57.45亿元,同比分别增长24.72%和32.57%,牢牢站稳第一梯队。

上半年,招商证券主营业务增速出现分化情况。增速排名第一的是投资及交易业务,实现收入36.62亿元,同比增长55.42%。此外财富管理和机构业务优势进一步扩大,实现收入63.57亿元,同比增速为25.51%,对营收的贡献度也最高。相比之下,投资管理和其他业务增速略显疲软,分别实现营收7.60和26.63亿元,同比增速为9.77%和1.25%。

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作为参股的两家基金公司,博时、招商成了招商证券增厚业绩的重要利器。上半年两家公募合计贡献利润为7.47亿元,利润贡献度达到13%。

主券商业务方面,私募证券交易资产规模达2687亿元,较2020年末增长28.32%,管理规模50亿元以上证券投资类私募基金管理人交易覆盖率达78.87%。

财富管理动作多,多个重要数据起变化

本就处于财富管理快车道,招商证券上半年财富管理和机构业务优势进一步扩大,实现收入63.57亿元,同比增速为25.51%,对营收的贡献度最高,占比达到44.32%。

代理买卖证券业务净收入27.63亿元,市场份额4.75%,排名行业第3,继续保持领先优势。

代销金融产品净收入4.61亿元,同比增长131.51%,排名行业第8,同比下降1名。

报告期末金融产品保有量1691亿元,同比增长42.22%。

二季度非货币市场公募基金保有规模534亿元,排名证券行业第5。

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招商证券认为,随着居民财富管理需求日趋强烈,财富管理业务模式从金融产品代销逐步转向专业资产配置和投资咨询,为此公司不断加强“触达客户的流量能力、顾问与陪伴能力、产品与配置能力”三大核心能力建设。

流量方面,招商证券通过金融科技手段加强各平台流量经营成效显著,“招商证券”APP月度活跃用户数(MAU)同比增长20.7%;此外通过“招商证券财富+”微信小程序提供投资顾问在线理财服务,销售金融产品28.65亿元。

在顾问与陪伴能力上,报告期末,招商证券客户数量超过1300万户,托管客户资产达4.32万亿元,较2020年末增长13.09%,报告期内新开户数同比增长180.96%。与此同时,财富顾问队伍也在不断扩容,于上半年突破千人,达到1106人,同比增长19.83%。

今年来,招商证券财富管理转型动作不少,不断在变革与创新中延展业务边界。6月,招商证券新晋成为第二批获得基金投顾业务试点资格的券商。

7月,为扩大金融产品保有量,招商证券宣布,将超过3000只A类份额基金申购费率降至一折,超过1200只C类份额基金实现0申购费,调整后费率降至与支付宝、天天基金等第三方平台持平。

此外,招商证券机构业务继续保持竞争优势,通过大力发展券商结算模式,积极推进券商结算模式产品落地,目前已建立合作的管理人超过10家。

博时与招商基金贡献“含财率”

作为占营收分量最轻的业务,上半年招商证券投资管理业务实现收入7.6亿元,占营收比重仅5.3%,排名行业第7。与此同时,公司资管规模也出现小幅下跌,截至6月末,合规受托资金规模为5181.28亿元,较2020年末下降4.39%。主动管理规模方面,报告期内私募资产主动管理月均规模为2,813.07亿元,同比增长16.85%,主动管理月均规模占比59.88%,同比提升20.94个百分点。

作为参股的两家基金公司,博时、招商成了招商证券增厚业绩的重要利器。报告期内,招商证券持有博时基金49%、招商基金45%的股权。

上半年博时基金实现营业收入27.54亿元;净利润为8.05亿元,较去年同期的5亿元增长61%;截至6月末,博时基金总资产97.56亿元,净资产61.64亿元。截至6月末,博时基金资产管理规模1.54万亿元(不含子公司管理规模),其中公募基金管理规模8953亿元(剔除联接基金),分别较2020年末增长16.48%和25.64%。此外,博时基金非货币公募基金规模排名行业第9,债券型公募基金规模排名行业第2。

招商基金同样表现不俗,截至报告期末,招商基金实现营业收入22.78亿元,同比增速为63.67%;净利润为7.84亿元,同比增长75%。此外,招商基金资产管理规模8709亿元(不含子公司管理规模),其中公募基金管理规模5,752亿元(剔除联接基金),分别较2020年末增长11.04%和14.29%。根据Wind数据,截至6月末,招商基金非货币公募基金规模排名行业第8,股票型公募基金规模排名行业第3。

记者梳理发现,上半年博时基金带来的投资收益达到3.94亿元,招商基金为3.53亿元,合计贡献利润为7.47亿元,利润贡献度达到13%。换句话来说,两家公募几乎贡献了招商证券上半年全部的投资管理业务收入(7.6亿元)。

投资及交易收入增速排名第一

投资及交易业务是招商证券的第二大收入来源,也是上半年业绩增速最突出的业务——实现收入36.63亿元,同比增长55.42%,占营收比重达到25.53%。

上半年招商证券基本实现了“大而稳”的投资目标,截至6月末,公司金融资产规模达2917.22亿元,较2020年末增长27.34%。其中做市竞争力位居券商前列,做市资格数量共48个,位居券商首位。报告期末场外衍生品存续规模较2020年末增长34.39%,其中收益互换存续规模较2020年末增长285.31%,大幅领先行业42.21%的增幅。

固定收益投资方面,招商证券通过灵活开展波段交易,拓展投资范围、积极运用各类衍生品大力开展中性策略交易,利率互换交易量同比增长194%。此外,加大金融科技赋能,大力发展量化交易系统,报告期内公司中国进出口银行债券做市排名稳定在市场前二,国债期货做市业务月度排名稳居前列。

外汇业务方面,积极开发交易策略,丰富盈利模式。报告期内,银行间外汇市场交易量稳居券商前列,未来将加速推进外汇代客业务,拓展业务盈利,同时为公司业务提供汇率风险管理方案,对冲跨境投融资业务风险。

另类投资方面,通过全资子公司招商投资继续加强股权投资业务队伍建设,扩展投资覆盖

面,以推动科技创新及产业转型的优质企业为投资主线,同时持续利用券商平台综合优势培育被投资企业,以期实现长期回报。报告期内,招商投资累计新增投资规模7.9亿元。

上半年完成9个IPO、11个再融资项目

今年来,招商证券大力推动投行业务改革,成立投资银行委员会,深入推进向现代化投行转型升级。上半年投行业务实现收入8.99亿元,同比增长19.17%,占营收比重6.27%,投资银行业务净收入排名行业第8。

股权承销方面,上半年招商证券主承销金额为162.87亿元,发行项目达到20个,包括9个IPO项目和11个再融资项目。行业排名方面,根据Wind统计(发行日口径),招商证券A股股票主承销金额和家数分别排名行业第8名和第7名。

大力促进境内外协同之下,招商投行在境外市场的业绩表现同样可圈可点,共完成了10个股权融资项目,包括7个香港IPO上市项目以及3个美股IPO上市/SPAC项目。香港市场IPO承销金额达32.12亿港元,同比增长158%,排名中资券商第7名,美股IPO承销金额6.33亿美元。

公司债券承销代表作不少,其中就包括助力招商蛇口发行境内市场首批基础设施公募REITs项目招商证券。业绩方面,上半年主承销商金额为1796.11亿元,完成发行数量357个,规模同比增长33.76%。值得注意的是,债券承销部分业务表现欠佳,包括企业债、短期融资券、中期票据、定向工具、可交换债、地方政府债在内的项目规模同比均出现了下滑的情况,其中企业债、可交换债和地方政府债的下滑幅度均达到100%。

财务顾问业务方面,招商证券完成2单并购重组项目,交易金额为184.90亿元,排名行业第7名,其中,大连港股份有限公司与营口港务股份有限公司换股吸收合并项目为港口行业首例。

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