公司调研|五洲新春:电车零部件业务爆发 风电滚子有望实现国产替代
原创
2021-09-08 10:34 星期三
财联社记者 邓浩

财联社(杭州,记者 邓浩 刘科)讯,双碳目标下,新能源行业正狂飙突进。进口替代的逻辑吸引众多国内厂商切入相关产业。

新能源车安全件、热管理部件、风电滚子,经过五年研发布局,五洲新春(603667.SH)多项业务今年开始爆发。上半年,风电滚子营收同比增长213.5%,汽车安全气囊及汽车零部件同比增长80.5%。

公司董事长张峰对前去调研的记者表示,公司的汽车安全气囊气体发生部件,目前已配套奥托立夫、均胜电子以及特斯拉、比亚迪、蔚来等车企,在轴承主业外,风电滚子及新能源车安全件等板块将成为公司主要的业绩新增点。

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拍摄:记者 邓浩

风电滚子2022年实现1000万粒产能

风电作为新能源的重要组成,近年来发展迅猛。今年1-7月,风电新增装机12.57GW,同比高增47%。

去年《风能北京宣言》提出,在“十四五”规划中保证年均新增装机5000万千瓦以上,2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦。

全球风能理事会统计,截至2020年,全球风电累计装机容量为743GW,未来5年风电总装机量规模有望达到1212GW,我国风电总装机规模到2025年有望达到453GW。

万联证券认为,轴承属于风电设备的核心零部件,预计2021-2025年年均市场规模将达106亿元。

“为避免与客户竞争,公司做风电滚子,不做风电轴承。而且只做滚子利润也足够。”张峰称。

公司风电滚子项目自2019年开始研发,先后开发德丹枫、蒂森克虏伯等公司,去年实现营收2500万元。今年通过斯凯孚、罗德艾德送样考评,明年批产预测订单。同时公司成为远景能源认证的风电滚子战略供应商。

今年上半年风电滚子项目实现营收2498万元,同比增长213.5%。“因为斯凯孚项目往后推了,预计今年全年风电滚子营收有较快增长。”张峰表示。

“滚子项目是风电卡脖子工程。在硬件上,公司拥有纵向一体化产业链优势,如机加工、热处理、磨加工等。在软件上,行业滚动体、配合和国际有差距,研发人员要有相当长的积累。而公司研发团队有多年磨加工和热处理的经验,我们的总工在铁姆肯和舍弗勒工作过,技术和管理经验丰富。”张峰说。

当下公司在建一家年产高端轴承滚子1000万件的专业滚子分厂,同步研发生产风电变桨轴承、齿轮箱轴承、主轴轴承和高铁轴承等各品种滚子产品,2022年达产后有望实现1000万粒风电滚子产能。

据财联社记者了解,滚子磨加工工厂将于2022年搬迁至梅渚工业园区,当年实现1000万粒产能,2023年实现1600万粒,最终在2024年实现2000万粒以上。

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拍摄:记者 刘科

新能源车零部件和轴承有望实现进口替代

今年6月全国纯电新车渗透率首次突破10%。1-8月,新能源车产销预计超过170万辆,同比增长两倍,L2级智能网联市场占比达到20%。

清华大学汽车产业与技术战略研究院院长赵福全曾公开表示,渗透率不是简单的一条线渐进,一般新品临界点都是在15%左右。

新能源车对于传统燃油车的替代正飞速到来,而上游零部件公司也在加快布局。

公司的汽车安全气囊气体发生部件已配套奥托立夫(ALV.N)、均胜电子(600699.SH)以及特斯拉(TSLA.O)、比亚迪(002594.SZ)、蔚来(NIO.N)等车企。此块业务上半年实现营收3875万元,同比增长80.5%。毛利率则从去年的7.4%增加至上半年的17.9%。

“该产品公司在6、7年前开始研发,去年开始上量,上海特斯拉侧气帘60%以上由我们配套,明年比亚迪量产,增速更快。预计2021年营收1个亿,目标到2024年增至5亿元。毛利率今年年底将增长到20%以上,原因是产品成材率提升和规模效应。”张峰说。

东吴证券汽车分析师黄细里认为,从油车到电车的技术路线变迁,将推动热管理系统价值提升。电池和电机电控热管理系统是纯增量,同时核心零部件电动化和新增PTC/热泵空调等使单车价值量有望提升2-3倍。

公司汽车热管理系统零部件主要客户是法雷奥、马勒贝洱、摩丁,今年正在开发龙头企业三花智控(002050.SZ)的业务,最终用户包括奔驰、宝马和特斯拉。张峰称,汽车热管理及家用、商用空调管路件,有望在未来给公司创造更多的营收。

轴承产品作为公司主业,目前国内该行业仍面临“高端轴承技不如人,普通轴承质不如人”的局面。瑞典斯凯孚、德国舍弗勒、日本恩斯克等世界八大轴承企业在国际轴承市场的市占率合计达到60%以上 。

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拍摄:记者 刘科

“航空、高铁、高端冶金轧机轴承等差距很大。汽车和工业通用轴承差距不大,可以实现进口替代。”张峰说。

7月公司公告称要收购FLT,后者是一家从事轴承应用研究和销售的波兰实体公司,为多家汽车主机厂的一级供应商,在德国、意大利、法国、英国有销售分公司和应用物流服务。

“FLT和公司有非常强的协同效应,形成研发、制造、品牌和服务完整的‘微笑曲线’,同时扩大品牌影响力,收购后以打入欧洲市场。”张峰对记者解释称。

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