财联社（上海，记者 刘超凤）讯，自试点基金投顾业务以来，首批机构已经积累了第一个完整年度业绩。

据财联社记者不完全统计，国泰君安旗下“周期优势”2021年上涨13.2%，中欧基金旗下“超级股票全明星”去年上涨11.14%。嘉实基金旗下“神鹿”、“金牛”组合去年分别上涨8.68%、7.73%。易方达基金“激进投资”去年上涨7.13%。中金财富权益组合 “配置加力进取型”去年上涨5.86%。

基金投顾第一年表现和公募FOF的差距并不大，2021年全市场表现最好的公募FOF上涨 16.27%。业绩是硬道理，投资者的体验同样重要，做真正的买方投顾，带给投资者以投资获得感与幸福感，也是多家券商基金投资业务的重要追求方向。

有投顾业务负责人表示，“随着基础设施、策略团队、投资框架等日渐成熟，基金投顾第二年（2022年）后会和公募FOF更为接近。随着行业的扩容，相信两三年就能见分晓，很快会有机构率先跑出来。”

基金投顾业绩比拼

从2019年10月至2020年2月，首批共有18家金融机构获批基金投顾业务资格，包括5家基金公司、7家券商、3家三方销售、3家银行。除了银行外，上述机构纷纷推出自己的基金投顾策略组合。

2021年市场震荡，大宗商品涨价推升能源行业大涨，甚至于“踏空新能源板块相当于一年白干”，当年仅有3只公募基金产品实现收益翻倍，而2020年“翻倍基”高达91只。

公募基金是基金投顾策略的标的。受基金业绩下滑影响，基金投顾第一个完整年度的收益并未冲高。

财联社记者统计了首批头部机构的权益类投顾策略表现，2021年业绩表现分化。国泰君安旗下“周期优势”2021年上涨13.2%，在以下几只策略组合中收益最高。

中欧基金旗下“超级股票全明星”策略去年上涨11.14%。开年市场走低，截至2022年1月4日，中欧基金“超级股票全明星”组合近一年业绩8.83%，而同期业绩比较基准-6.64%。

嘉实基金旗下“神鹿”组合选定了科技、医疗等景气赛道，虽然医疗去年表现不佳，但

“神鹿”组合2021年上涨8.68%；而“金牛”组合去年上涨了7.73%。易方达基金的“激进投资”去年上涨了7.13%。

中金财富目前以70%和80%为权益中枢（即大部分时间中根据组合底层基金最新公开信息，穿透后的股票资产占比）有两个权益组合，分别为“配置加力进取型”和“股票加力”，过去一年分别上涨5.86%和0.65%。

南方基金旗下的“多因子成长精选”、“多因子蓝筹精选”2021年收益分别为4.23%、0.29%。银河基金的“股基精选”、国联证券的“股票精选”、华夏基金的“权益优选”、中欧基金的“优势行业”去年收益率均低于4%。

公募FOF去年最高涨16%

基金投顾策略与公募FOF类似，均投向一揽子公募基金产品。从过去一年投顾的表现来看，“基金投顾起步比较理想，虽然第一年业绩和公募FOF略有差距，但差距并不大。”某投顾业务负责人告诉财联社记者。

据悉，2021年，共有6只公募FOF产品（合并A/C份额）年度收益率超过10%，在316只FOF中占比不到2%。

具体来看，2021年表现最好的公募FOF是华夏聚丰稳健目标A，去年收益率为16.27%；平安养老2035A的收益率则为12.92%。此外，建信福泽裕泰A、易方达优选多资产三个月A、中欧预见养老2050五年A、广发锐意进取3个月A的收益均超过10%。

前述投顾业务负责人表示，“以后随着基础设施、策略团队、投资框架等日渐成熟，基金投顾第二年（2022年）后会和公募FOF更为接近。”

投顾行业“两三年见分晓”

2021年，监管逐渐放开了基金投顾试点业务，41家金融机构获批资格，主要集中在券商、基金公司。基金投顾试点加速扩容，买方服务模式加快推进，财富管理及资产管理机构正迎来转型和发展的机遇期。

截至2021年12月31日，首批券商中已有华泰证券、国联证券、国泰君安均宣布基金投顾签约资产突破百亿。

其中，华泰证券“省心投”参与客户数突破70万；国联证券“大方向”基金投顾业务签约客户数突破15万户；国泰君安“君享投”基金投顾签约客户超17万。

在策略方面，华泰证券“省心投”基金投顾服务上线“三大场景、九大策略组合”。 国泰君安“君享投”基金投顾上线策略达28个，为券商系基金投顾试点机构中最多的一家。

机构抢占先发优势，竞争压力并不小。前述投顾业务负责人表示，“业绩好、波动低是组合基金投资的使命。随着行业的扩军，越来越多机构拿到投顾牌照，相信两三年就能见分晓，很快会有机构率先跑出来。”

近期，不少机构向基金大V抛出“橄榄枝”。在个人不能做基金组合后，已有基金大V被券商、基金“收编”，如果是体量较大的大V，对于增大机构的基金投顾体量，显然是个捷径。

对于大V主理人挂靠券商一事，机构人士表达了不同想法。湘财证券副总裁周乐峰认为，“网红大V挂靠证券公司，这本身就是个悖论。证券行业一直在监管指引之下，我们对监管保持敬畏之心。进入证券公司就意味着接受监管，网红大V是否愿意接受监管，这本身就是个问题；其次，按照目前的监管逻辑，网红大V的很多行为都不被允许，大V也要变小V。”

基金投顾更像是“慢工出细活”， 相比于规模，更重要的是陪伴，陪伴客户资产保值增值，真正地“从客户角度出发”，实现“买方投顾”。