往期回顾：5月24日盘前，栏目解读龙头板块电磁屏蔽，引用专业机构的研报观点，指出电磁屏蔽膜旨在阻挡或减弱电磁场，防止电磁场干扰电子设备、电路或系统，机构预计2029年全球电磁屏蔽膜市场规模将达2.3亿美元，梳理了行业焦点公司提及隆扬电子。其在5月24日收获20cm涨停。

【个股竞价和连板数据（新版）】

如图所示，近两日短线市场的氛围波云诡谲，前一日二进三晋级率还是100%，待上周五便骤降至0%，但首板家数却有较大程度的回暖，因此倒也不必过于恐慌，可以继续留意有哪些近期活跃过的题材会展现出持续性。

【市场主线】

上周五市场全天冲高回落，创业板指领跌，沪指失守3100点。盘面上，电力、电网概念股集体大涨，铜缆高速连接、猪肉、乳业等板块涨幅居前，而低空经济、AI手机、房地产等板块则跌幅居前。指数层面，按理说在上周四的大幅调整后，周五应该是到了反弹的当口，但指数在开盘仅半小时后便翻绿了。从仅3600多只个股下跌的表现来看，上周五的盘面称不上普跌，并且从港股连跌4天的表现来看，北向资金有可能是此轮卖出的主力。展望本周，既然是以北向为代表的机构资金卖出，那么在没有明显利空的情况下，就更要从技术面去进行观察，目前上证指数虽然轻松跌破3100，但3月27日也曾有过击穿3000整数位的情况，可以看出下方的年线（3月27日为半年线）的支撑会更为关键且牢固，因此这个位置大概率会有抄底资金来博弈反弹的。

题材上，上周五新发酵了电改和国产连接器，虽然周末似乎没有迎来更多催化，但考虑到月尾效应，对于这两个新题材还是可以多关注一天，4月底也同时出现过量子科技和合成生物、房地产三个新题材，最终地产板块凭借更多的新闻刺激持续涨了近一个月，相对刺激较少的合成生物涨了近一周，而量子科技则只有一日游，因此电改、国产连接器以及潜在的新题材会成为本周资金优先关注的方向。此外，对于房地产板块而言，以渝开发为例，其在上周四下午的冲板一定程度上提振了市场情绪，而该股周五的低开+跌停则直观反应出资金的态度，即在观察不到承接后果断选择砸盘，因此现阶段虽然第一波主升浪似乎已经过去，但考虑到地产板块已经容纳了许多资金，因此一方面是地产股涨了能带起情绪，另一方面资金只有在反弹后才有机会离场去切换到新的题材中。

【龙头板块】电力改革

近期电改关注度再度提升，企业和专家座谈会有望加速推进电力系统改革。广发证券公用事业郭鹏认为电力系统的核心问题就是消纳问题，电价机制的明确和市场化的推进是解决方案，短期借助发电成本回落的契机出台价格机制，长期则通过市场化交易实现价格传导，电力系统有望“破壁”，重回稳定性。2023看容量电价、2024看辅助服务+分时电价+煤电联动、2025看环境溢价及市场化交易的改革脉络。板块内上市公司包括：郴电国际、国能日新等。

【热点前瞻】

国资委苟坪：适度超前推进网络、算力等新型技术设施建设的布局力度

日前，国资委副主任苟坪在第七届数字中国建设峰会上表示，将适度超前推进网络、算力等新型技术设施建设的布局力度，深化北斗、区块链与生产经营融合，夯实数字化转型和智能化发展的比重。

算力是系统工程，除芯片外还涉及光模块、交换机、服务器、连接器、PCB等各环节，目前我国具备较完备的算力产业体系，在各环节均有布局。根据国家信息中心联合浪潮信息发布的《智能计算中心创新发展指南》测算，“十四五”期间，在智算中心实现80%应用水平的情况下，城市对智算中心的投资可带动人工智能核心产业增长2.9至3.4倍，带动相关产业增长36至42倍。上市公司中，泰嘉股份拥有齐备的大功率电源制造能力，能够生产服务器电源、医疗电源、新能源光伏优化器与逆变器、储能、新能源汽车三电等产品。飞荣达有向终端客户提供散热模组、风扇、热管、VC、导热材料及电磁屏蔽材料等相关产品。

兵装集团拟向中国长安无偿划转其持有公司71.13%股份

5月26日，建车B公告，兵装集团拟向中国长安汽车集团有限公司无偿划转其持有公司国有法人股84,906,250股股份，占公司总股本的71.13%。中国长安为兵装集团全资子公司，本次国有股权无偿划转完成前，中国长安未持有公司股份。本次国有股权无偿划转完成后，中国长安成为公司控股股东，持有公司84,906,250股股份，持股比例71.13%，公司实际控制人未发生变化。

建车B公告表示，此举为推进汽车产业生态圈建设，进一步强化汽车零部件产业专业化管理，促进汽车热管理产业集群发展。根据测算，传统燃油车单车价值量为2200元左右，而新能源车热管理系统单车价值约为5810元（PTC）/6410元（热泵）。华泰证券认为，新能源车热管理系统单车价值量2025年较22年有望提升约1400元。上市公司中，统一股份有系列产品满足不同新能源车三电系统（电池、电机、电控）对热管理和安全性的要求，具体来说，有针对氢燃料电池车辆的热管理液NES，有针对锂电池电动车的低电导率热管理液NESO、NE100，有针对大功率直流快充点状的热管理液HPCF。隆盛科技全资子公司微研精工在汽车热管理系统项目中，已承接联合汽车电子的部分热管理系统零部件，并和国内知名电动车车企关于热管理系统进行紧密对接。

【海外映射】

1、西门子和AES集团的子公司Fluence Energy涨15.04%，公司从事储能和清洁能源云服务业务，这一轮泛AI炒作浪潮已经卷至能源转型赛道，同时美股光伏、电力多股涨超10%，市场愈发肯定“AI-光伏-电力”的传导路径，A股相关公司包括：晶科能源、阿特斯等；

2、波音“星际客船”最快将于6月1日挑战载人试飞，SpaceX第四次“星舰”试飞最早将于6月5日举行，当前全球商业航天发展如火如荼，未来产业化进程有望进一步提速，A股商业航天相关公司包括：陕西华达、上海沪工等。

【新栏目（试用中）】题材梳理

本周大比例解禁个股明细：